Claves del día

18/03/2024
18/03/2024

Foco de la semana en la agenda del Congreso y el PBI del 4°trimestre de 2023

Argentina

La atención de la semana continuará en el plano político, luego del revés del Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) en el Senado, que pasará a tratarse en la Cámara de Diputados. Por otro lado, se conocerá el Producto Bruto Interno (PBI) del 4°trimestre, siendo la expectativa una contracción de -1,9% trimestral, y el desempleo para ese período. En tanto, los destacados de febrero que se conocerán son la inflación mayorista, la balanza comercial y el índice Líder -como proxy de actividad- de la Universidad Torcuato di Tella.

La agencia S&P Global elevó las calificaciones de deuda de largo plazo en moneda local y extranjera a “CCC” desde “SD/SD”, que marca la posición de liquidez ligeramente mejor del Gobierno. Esto se produce tras el canje de deuda en pesos de esta semana, que permitió postergar vencimientos de 2024 por más de $42 billones.

El índice S&P Merval anotó un alza de +3,2% al cierre del viernes, pese al revés que sufrió el Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) en el Senado; mientras que el índice medido en dólares anotó +1,7% debido a la suba en el tipo de cambio implícito en bonos (+1,5%). El panel líder tuvo desempeños positivos a nivel general, sobresaliendo los sectores de Servicios de Comunicación y Financiero, con +10,3% y +4,2%, respectivamente.

Por su parte, los bonos soberanos en dólares operaron mixtos en la última rueda de la semana, promediando un +0,8%. Este resultado estuvo impulsado por los globales, que subieron +1,5% promedio a lo largo de todos los vencimientos; en tanto, los de legislación local tuvieron un comportamiento dispar, destacándose el AL30, con un incremento de +0,8%, contrarrestado por los descensos en otros bonos, como el AE38. 



 

Internacional

Esta semana la Fed tendrá su reunión de política monetaria y se espera que la tasa se mantenga en el rango actual de 5,25%-5,50

Entre las noticias destacadas de la semana, hoy conoceremos la inflación de febrero en la Eurozona y el mercado estima una variación mensual de +0,6% y una variación anual de +2,6%. Luego, el miércoles la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) llevará a cabo su reunión de política monetaria de marzo. El mercado estima que mantengan la tasa de referencia sin cambios en el rango de 5,25%-5,50%.

Al cierre de la semana pasada, los principales índices de acciones en Estados Unidos finalizaron con resultados negativos. El S&P 500 cayó -0,6% y el Nasdaq presentó una contracción de -1,0%. Luego, Dow Jones presentó un ajuste de -0,5%. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro americano se mantuvieron estables el viernes. De esta forma, el rendimiento del bono a 1 año se ubicó en 5,1%, mientras que los correspondientes a los bonos a 3 y 10 años finalizaron en 4,5% y 4,3%, respectivamente. 

En Estados Unidos, el viernes se publicó la Producción Industrial de febrero que registró +0,1% mensual, sobre las expectativas del mercado (0,0%) y -0,23% anual. También dieron a conocer la Producción Manufacturera de febrero que se ubicó en +0,8% mensual, sobre el consenso de analistas que se ubicó en +0,3%.
 

 

Latam

Esta semana la atención estará en las reuniones de política monetaria en Brasil y México

Esta semana, el foco de atención estará en las reuniones de los comités hacedores de política monetaria en Brasil y México. Con las tasas de interés en 11,25% en cada caso, el consenso de analistas prevé para Brasil una baja de 50 puntos básicos hasta 10,75%. Por otro lado, se conocerá el dato de actividad económica de enero para Brasil y México.

Los mercados de acciones de países latinoamericanos operaron con tendencia positiva en su mayoría al cierre del viernes. En este sentido, se destacó la bolsa de Perú, con un alza de +1,2%,  seguida por el IPC de México, con +0,3%. Por otro lado, la baja más pronunciada fue del Bovespa de Brasil, con -0,9%. 

15/03/2024
15/03/2024

Bonos soberanos en dólares ceden -1,8% en promedio, en línea con los mercados globales

Argentina

Los bonos soberanos en dólares operaron con tendencia bajista en la rueda de ayer, promediando un -1,8%, en línea con los mercados emergentes y el mundial. De este modo, los globales presentaron una merma del -2,2% promedio, impulsados por el GD35 con un -2,9%; en tanto, los de legislación local anotaron un -1,4% promedio, siendo el AL41 el más afectado en esta dinámica (-2,5%).

Por su parte, el índice S&P Merval cedió -1,2% al cierre de ayer, revirtiendo la senda positiva de las últimas ruedas. El panel líder exhibió desempeños negativos en la mayoría de los sectores que lo conforman, liderando las bajas el Financiero y el Industrial, con un -2,3% en promedio. A su vez, el índice medido en dólares retrocedió -1,9%. 

El tipo de cambio oficial finalizó en $850,3 por dólar en la rueda de ayer; a la vez que el tipo de cambio implícito en bonos rebotó +0,7% hasta $1.059,2 por dólar. En este escenario, la brecha cambiaria se ubicó en 25%.


 

Internacional

Las ventas minoristas en Estados Unidos registraron +0,6% mensual y +1,5% anual

En Estados Unidos se publicaron las ventas minoristas de febrero. Estas registraron una variación mensual de +0,6%, que se ubicó bajo el consenso de los analistas (+0,8%), y una variación anual de +1,5%. Luego, también se dio a conocer el Índice de Precios al Productor y registró +0,6% mensual y +1,6% anual, ambos ubicándose sobre las estimaciones del mercado (+0,3% y +1,1%, respectivamente).

Los principales índices de acciones en Estados Unidos cerraron la jornada de ayer con caídas. El S&P 500 cayó -0,5% y el Nasdaq presentó una contracción de -0,3%. Luego, Dow Jones presentó un ajuste de -0,4%. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro americano aumentaron transversalmente. De esta forma, el rendimiento del bono a 1 año subió de 5,0% a 5,1%, mientras que los correspondientes a los bonos a 3 y 10 años aumentaron a 4,5% y 4,3%, respectivamente. 

En el día conoceremos la producción industrial y la producción manufacturera  de febrero. Para esta última, los analistas estiman +0,3% mensual. 

 

 

 

Latam

Ventas minoristas de enero en Brasil subieron +4,1% interanual, superando las expectativas (+1,3%)

En Brasil, las ventas minoristas de enero sorprendieron al mercado, con desempeños ampliamente por encima de los esperados. En concreto, anotaron un +2,5% mensual y +4,1% interanual frente a los estimados de +0,2% y +1,3%, respectivamente.

Los mercados de acciones de países latinoamericanos operaron con comportamientos mixtos durante la jornada de ayer. Por ende, sobresalieron las subas de la bolsa de Perú y el IPC de México, con +0,5% y +0,3%, respectivamente. A contramano de esta tendencia se ubicaron el IPSA de Chile, con una merma de -0,5%, seguido por el Bovespa de Brasil, con -0,3%. 

Las cotizaciones de las principales monedas latinoamericanas también exhibieron desempeños  mixtos al cierre de ayer. Mientras que el sol peruano anotó un incremento de +0,4% y el real brasileño un +0,3%, el peso chileno cedió -0,6% y el peso colombiano un -0,3%. 


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