Claves del día

04/07/2025
04/07/2025

Menú de instrumentos para la primera licitación de julio

Argentina

La licitación de deuda del próximo lunes contará con un total de 10 instrumentos del Tesoro. Entre los denominados en pesos, 4 letras capitalizables (LECAP) con vencimientos entre 39 y 141 días, 3 bonos capitalizables (BONCAP) a enero y junio de 2026 y enero 2027. Además, presenta un bono ajustado por inflación (BONCER) a marzo de 2026. Por último, licita dos letras vinculada al dólar estadounidense con vencimiento a octubre de 2025 y enero de 2026.


En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares vieron una suba generalizada de precios. Aquellos bajo legislación extranjera avanzaron +0,4% en promedio, mientras que los títulos bajo ley argentina replicaron la dinámica. El riesgo país se ubica en 700 puntos básicos.


El tipo de cambio oficial (Com. A3500) retrocedió -0,4% y cerró en $1.226,9 por dólar. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.226,3 por dólar tras una caída diaria del -0,9%. En consecuencia, la brecha cambiaria es prácticamente nula, reflejando una paridad entre las cotizaciones.


El índice de acciones S&P Merval exhibió un alza del +0,7% en el día de ayer; en tanto, el índice medido en dólares subió +1,6%. En el panel líder, los sectores mostraron movimientos mixtos, el más destacados fue Utilities y Energía en +2,0%. 


Durante la jornada, el Banco Central (BCRA) dará a conocer el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del mes de junio.



80%

Internacional

En Estados Unidos, los datos de empleo de junio sorprendieron positivamente

El jueves, último día hábil en Estados Unidos antes del feriado del 4 de julio, se dieron a conocer los datos de empleo de junio. La tasa de desempleo se situó en 4.1%, lo que representa un descenso respecto al 4.2% registrado en mayo y se ubicó por debajo del 4.3% que proyectaba el consenso de analistas. Además, se crearon 147,000 nuevos empleos en el mes, cifra que supera los 139,000 puestos de trabajo creados en mayo y las proyecciones de 106,000.


En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses experimentaron subas generalizadas al cierre de la semana. El S&P 500 avanzó +0,8%, al igual que el Dow Jones, y el Nasdaq lideró con una suba del +1%. En lo que va del año, los índices acumulan subas de +6,8%, +5,4% y +6,7%, respectivamente.


Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se ampliaron a lo largo de la curva. El bono a 1 año extendió su rendimiento hasta 4,07%, por encima del 3,99% anterior. El bono a 3 años avanzó hasta 3,84% desde el 3,76% previo, y el bono a 10 cerró con un rendimiento de 4,35%, también por encima del 4,28% anterior.



80%

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg

100%

03/07/2025
03/07/2025

Movimientos en el tipo de cambio oficial y licitación de Havanna

Argentina

El tipo de cambio oficial (Com. A3500) presentó una suba de +2,4% en la rueda de ayer y cerró en $1.231,5 por dólar. Además, en la última semana avanzó +4,7% y, en lo que va del año, acumula un alza del +19,3%. Por su parte, el tipo implícito en bonos (CCL) siguió la misma dirección y alcanzó los $1.236,9 por dólar, tras una suba diaria del +0,4%. Asimismo, en el año su variación acumulada es del +3,9%. En efecto, la brecha cambiaria se encuentra en 0,5%.

En el día de hoy, Havanna S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase 1 denominadas, a ser suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) a una tasa de interés a licitar con un vencimiento a 3 años (36 de meses).

Los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta el día de ayer. En particular, los títulos bajo ley extranjera, en promedio, no presentaron cambios. No obstante, los bonos bajo legislación local avanzaron +0,3% en promedio. El riesgo país se ubica en 699 puntos básicos.

El índice de acciones S&P Merval subió +1,6% el jueves, mientras que el índice medido en dólares lo hizo en +1,2%. En el panel líder, se vieron avances en todos los sectores, destacándose Materiales Básicos (+3,5%).

Durante la jornada, el Gobierno dará a conocer las condiciones de la licitación de deuda del Tesoro del día lunes 7 de agosto.


80%

Internacional

Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron el miércoles

Los principales índices de acciones estadounidenses ganaron terreno en la rueda del miércoles. El S&P 500 avanzó +0,5%, mientras que el Nasdaq lo hizo +0,9%, y el Dow Jones cerró neutro. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +5,9%, +5,6% y +4,6%, respectivamente.

En lo que respecta a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, se ampliaron levemente a lo largo de la curva. El bono a 1 año cerró sin cambios en 3,99%, mientras que el de 3 años subió desde 3,74% hasta 3,76%, y en el tramo largo, el rendimiento del bono a 10 años se ubicó en 4,29%, por encima del 4,24% anterior.

Por otra parte, en Estados Unidos se publicó el dato de creación de empleos que mide la agencia privada ADP (Automatica Data Processing, en inglés), y que mostró una caída de -33.000 puestos de trabajo en junio, cuando se esperaba que se hubieran creado +99.000 nuevos puestos. En la Eurozona se publicó el dato de desempleo de mayo, que se ubicó en 6,3%, levemente por encima del 6,2% que esperaba el consenso de analistas. 


80%

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg

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