Claves del día
Mayor preferencia por tasa fija de corto plazo en pesos y sólida demanda por los bonos en dólares en la licitación del Tesoro
Argentina
En la licitación del miércoles, el Tesoro adjudicó un total de $12,6 billones y renovó el 114% de los vencimientos ($11,1 billones). En esta ocasión, la mayor demanda estuvo en la LECAP a septiembre de 2026, que concentró el 41,0% del total adjudicado, con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 26,7%. Asimismo, la reapertura de la LETAM a ago-28 concentró el 29,9% de lo adjudicado con un margen sobre TAMAR de +7,9%.
Paralelamente, el Gobierno colocó USD 200 millones del bono soberano en dólares con vencimiento en octubre 2027 (AO27) y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 5,12%. En el mismo sentido, colocó USD 150 millones del bono soberano en dólares A028 a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 8,49%. En el día de hoy, habrá una segunda ronda por USD 105 millones y USD 100 millones, respectivamente.
En la rueda de mercado secundario, los bonos soberanos en dólares mostraron leves subas en el día de ayer. Aquellos bajo ley extranjera vieron un alza de +0,4% en promedio, y los títulos bajo legislación local avanzaron +0,1%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 505 puntos básicos.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval experimentó una suba diaria de +5,0%. Las acciones más favorecidas fueron SUPV (+9,6%), METR (+8,5%) y COME (+8,4%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +4,9% y cerró en 2.069,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió un alza diaria de +0,2% y cerró en $1.411,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.754) es de 24,3%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) avanzó +0,2% y cerró en $1.482,4 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
Internacional
El petróleo operó a la baja ayer, ante señales de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán
El día de ayer, medios de comunicación oficiales iraníes dieron a conocer detalles iniciales de un “Memorándum de Entendimiento” con Estados Unidos que busca poner fin al conflicto y, entre otras cosas, implica el compromiso de ambos países para la reapertura del Estrecho de Ormuz. En este contexto, el barril de Brent cerró con una caída de -4,7% ayer, ubicándose en USD 94,9. No obstante, durante la noche, nuevos ataques directos y defensivos entre las fuerzas de ambos países volvieron a golpear la estabilidad del alto al fuego.
En lo que respecta a los principales índices de acciones norteamericano, el día de ayer cerraron con apenas movimientos. El S&P 500 se mantuvo neutro al cierre de la rueda, mientras que el Nasdaq avanzó tan solo un +0,1%, y el Dow Jones tuvo un avance de +0,4%. De esta manera, en lo que va del año, las variaciones acumuladas se ubicaron en +9,9%, +14,8% y +5,4%, respectivamente.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco sufrieron cambios significativos. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,79%, apenas por debajo del 3,80% previo, mientras que el bono a 3 años cerró en 4,08%, sin cambios respecto del martes y, de la misma manera, el bono a 10 años se ubicó en 4,48%, también similar al valor previo.
Fuente: PUENTE Hnos
Hoy es la segunda licitación de mayo del Tesoro Nacional. Movimientos alcistas en los activos argentinos
Argentina
En el día de hoy, el Ministerio de Economía llevará a cabo la última licitación de mayo. En ese sentido, los títulos a vencer totalizan $11,1 billones. El menú de instrumentos en pesos está compuesto de una LECAP con vencimiento en septiembre de 2026, dos BONCER (mar-27, sep-27), una LETAM (ago-28) y dos nuevas LELINK (jul-26 y mar-27).
Asimismo, vuelve a licitar los bonos soberanos en dólares AO27, con vencimiento en 2027 y cupón del 6,0% nominal anual, y AO28 con vencimiento en 2028 y cupón del 6,0% nominal anual. Para el AO27, el monto total máximo a emitir entre la primera y segunda vuelta es de USD 305 millones, alcanzando así el cupo de emisión del mismo de USD 2.000 Millones. Por su lado, el monto máximo a colocar del AO28 es de USD 250 millones.
Los bonos soberanos en dólares operaron al alza de forma generalizada el día martes. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,6% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local subieron +0,4%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 505 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron movimientos alcistas en la mayoría de sus activos. Los más destacados fueron los títulos ajustados por CER con vencimientos en 2028 (+0,8%) y los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR a 2028 (+0,7%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una suba diaria de +2,7%. Los papeles más favorecidos fueron BBAR (+8,2%), SUPV (+6,1%) y GGAL (+5,3%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +2,9% y cerró en 1.973,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) experimentó una suba diaria de +1,0% y cerró en $1.407,9 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.752) es de 24,4%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,1% y cerró en $1.481,8 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
Internacional
La Confianza del Consumidor de mayo se ubicó en 93,1 puntos, por encima de los 91,9 esperados
El día de ayer se publicó la Confianza del Consumidor medida por The Conference Board (CB), una encuesta que sirve como indicador adelantado de la actividad económica. En este caso, luego de un dato débil en la encuesta similar de la Universidad de Michigan la semana pasada, el dato se ubicó en 93,1 puntos, por encima de los 91,9 que esperaba el consenso de analistas, aunque levemente por debajo de los 93,8 puntos del mes previo.
En lo que respecta a los principales índices de acciones norteamericano, el comienzo de la semana fue mixto. El Nasdaq protagonizó la rueda, con una suba de +1,2% al cierre del día, mientras que el S&P 500 subió un +0,6%. Por su parte, el Dow Jones sufrió un retroceso de -0,2%. De esta manera, las variaciones acumuladas en lo que va del año se ubicaron en +14,7%, +9,8% y +5,0%, respectivamente.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimieron a lo largo de toda la curva. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,80%, por debajo del 3,84% previo, mientras que el bono a 3 años cerró en 4,09%, también por debajo del 4,17% anterior. Por su parte, el bono a 10 años se ubicó en 4,49% por debajo del 4,56% anterior.
Fuente: PUENTE Hnos
