Claves del día

Mayor preferencia por tasa fija de corto plazo en la licitación del Tesoro. Leves movimientos a la baja en los activos argentinos

Argentina

El Tesoro Nacional adjudicó $4,49 billones en la primera licitación de agosto y renovó el 100,3% de los vencimientos ($4,47 billones). En esta oportunidad, la mayor demanda se concentró en la LECAP de noviembre de 2026 (S30N6), que obtuvo el 73,2% del total adjudicado a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 28,54%.

Por otra parte, el Gobierno colocó USD 47 millones del bono soberano en dólares AO29 con vencimiento en 2029 y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 8,72%. En el día de hoy habrá una segunda vuelta por USD 50 millones.

Los bonos soberanos en dólares mostraron ligeras bajas el día miércoles. En este sentido, los títulos bajo ley extranjera y local cayeron -0,2% en promedio. Asimismo, el riesgo país avanzó hacia los 470 puntos básicos.

El índice de acciones S&P Merval anotó una caída diaria de -0,9%. Las acciones menos favorecidas fueron TGNO4 (-6,3%), BBAR (-3,3%) y LOMA (-2,2%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,0% y cerró en 1.891,1 puntos.

El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.492,5 por dólar, sin presentar cambios en el día de ayer. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.858) es de 24,5%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.584,5 por dólar tras una suba marginal de +0,1%. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,2%.

 

 

Internacional

Los índices de acciones estadounidenses cerraron mixtos, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron mayormente estables

Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con resultados mixtos en la jornada de ayer. El S&P 500 avanzó +0,3%, y el Nasdaq ganó +0,5%, mientras que el Dow Jones se mantuvo prácticamente sin cambios. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +13,2%, +14,4% y +11,9%, respectivamente.

En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva de rendimientos del Tesoro norteamericano registró movimientos acotados en la jornada de ayer. El bono a 1 año se movió desde 4,01% hasta 3,99%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,28% hasta 4,27%. Por último, en el tramo a 10 años, el rendimiento se mantuvo prácticamente sin cambios, en 4,69%.

Respecto de los commodities, los movimientos fueron mixtos. El petróleo retrocedió, con el WTI cayendo -0,3% hasta USD 82,9 por barril, y el Brent perdiendo -0,3% hasta USD 88,6. El oro, en cambio, avanzó +0,9% y cerró en USD 4.409,3 la onza, mientras que la soja subió +1,5% hasta USD 427,9 la tonelada.

Por último, esta mañana se conocieron una serie de indicadores económicos relevantes a nivel global. En el Reino Unido, el Producto Bruto Interno (PBI) preliminar del segundo trimestre avanzó +1,2% interanual, por encima del +1,1% estimado por los analistas, mientras que en términos intertrimestrales creció +0,4%, en línea con el consenso de analistas. En la Eurozona, la producción industrial de junio no mostró variación mensual, frente a la contracción de -0,1% prevista por los analistas, y en términos interanuales avanzó +0,1%, superando el retroceso de -0,8% estimado. Por su parte, en Brasil, las ventas minoristas de junio crecieron +2,9% interanual, por encima del +2,4% esperado por los analistas, y +0,5% mensual, también por encima del +0,3% previsto.

 

Fuente: PUENTE Hnos

Hoy licita el Tesoro Nacional. Movimientos dispares en los activos argentinos el día martes

Argentina

En el día de hoy, el Ministerio de Economía llevará a cabo la primera licitación de agosto. En este sentido, enfrenta vencimientos por un total de $4,5 billones. El menú de instrumentos en pesos está compuesto de la reapertura de una LECAP con vencimiento en noviembre de 2026, una nueva letra CER a enero 2027 y dos letras vinculadas al dólar estadounidense, una reapertura a septiembre de 2026 y una nuevo título con vencimiento en octubre de 2026.

En paralelo, el Tesoro licita precio del bono soberano en dólares, bajo legislación argentina, con tasa de interés de 6,0% nominal anual y con vencimiento al 31 de octubre de 2029 (BONAR 2029). Los pagos de intereses serán mensuales y la amortización de capital en un único pago al vencimiento. El monto a emitir será de USD 50 millones en la primera vuelta y USD 50 millones adicionales en una segunda vuelta el día jueves.

Los bonos soberanos en dólares operaron de manera estable el día martes, y en promedio, tanto aquellos bajo legislación extranjera como los títulos bajo legislación local no presentaron modificaciones. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 467 puntos básicos.

Por su parte, los bonos soberanos en pesos exhibieron movimientos marginales bajistas en sus activos. Los menos favorecidos fueron los títulos a tasa fija (-0,1%) y los Dollar-Linked (-0,1%).

El índice de acciones S&P Merval exhibió una caída diaria de -3,2%. Las acciones más rezagadas fueron BMA (-4,9%), TGSU2 (-4,8% y GGAL (-4,4%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -3,2% y cerró en 1.909,7 puntos.

El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -0,4% y cerró en $1.492,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.857) es de 24,5%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) operó de manera estable y cerró en $1.582,7 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,1%.

 

 

Internacional

La inflación de julio en Estados Unidos se ubicó en +3,4% interanual

Esta mañana se publicó en Estados Unidos el Índice de Precios al Consumidor (CPI, por sus siglas en inglés) correspondiente a julio. La variación interanual se ubicó en +3,4%, en línea con el consenso de analistas y levemente por debajo del +3,5% registrado en junio. En términos mensuales, el CPI aumentó +0,1%, también en línea con lo esperado por los analistas, luego de la caída de -0,4% del mes anterior. Por su parte, la medición núcleo, que excluye los componentes de alimentos y energía, registró una variación interanual de +2,5%, en línea con el consenso de analistas y por debajo del +2,6% previo, mientras que en términos mensuales avanzó +0,2%, también acorde a lo esperado por los analistas, tras haberse mantenido sin cambios el mes anterior.

Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron ayer con bajas moderadas. El S&P 500 cedió -0,3%, mientras que el Nasdaq retrocedió -0,6%, y el Dow Jones -0,3%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +12,9%, +13,8% y +11,9%, respectivamente.

En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva de rendimientos del Tesoro norteamericano se comprimió ayer. El bono a 1 año se movió desde 4,03% hasta 4,02%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,31% hasta 4,29%. Por último, en el tramo a 10 años, la variación fue desde 4,71% hasta 4,69%.

Por último, en lo que respecta a commodities, el oro registró una baja de -0,5% y se ubicó en USD 4.370,3 la onza. Los futuros de la soja cayeron -0,9% hasta USD 421,6 la tonelada. En cuanto al petróleo, el WTI avanzó +1,6% hasta USD 83,5, mientras que el Brent lo hizo +1,7% hasta USD 89,2.

 

Fuente: PUENTE Hnos