Claves del día
Movimientos bajistas en los activos argentinos al cierre de la semana
Argentina
Los bonos soberanos en dólares mostraron bajas generalizadas el día viernes. Aquellos bajo ley extranjera cayeron -0,3%, en promedio y los títulos bajo legislación local retrocedieron -0,5%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 480 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos operaron de forma dispar. Los más destacados fueron los títulos a tasa fija (+0,2%) y los bonos ajustados por CER (+0,1%). En contraste, los Dollar-Linked retrocedieron -0,3%.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -1,9%. Los papeles más rezagados fueron SUPV (-4,3%), BBAR (-4,3%) y TGNO4 (-4,3%). El índice medido en dólares (CCL) cayó -1,4% y cerró en 1.869,3 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -0,2% y cerró en $1.488,7 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.861) es de 25,0%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,4% y cerró en $1.576,8 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,9%.
En el día de hoy será publicado el resultado fiscal referente al mes de julio por parte del Ministerio de Economía.
Internacional
Los índices de acciones retrocedieron ante una nueva escalada de tensiones en Medio Oriente
Los principales índices de acciones norteamericanos retrocedieron ayer. El S&P 500 cayó -0,5%, el Nasdaq cedió -0,3% y el Dow Jones retrocedió -0,5%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +13,1%, +14,6% y +11,2%, respectivamente.
El retroceso se dio en una jornada marcada por una nueva escalada de tensiones en Medio Oriente, luego de que venciera ayer, sin señales de renovación, el memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, alcanzado en junio con un plazo de 60 días para negociar un acuerdo definitivo. En este contexto, el presidente Donald Trump instó a Irán a rendirse y advirtió con atacar a Omán si interfiere en los esfuerzos de Washington por mantener operativo el tránsito por el Estrecho de Ormuz, ruta clave para el comercio mundial de petróleo. La escalada impulsó al petróleo durante la rueda.
En cuanto a la curva de rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano, los rendimientos se movieron al alza. El bono a 1 año se movió desde 3,96% hasta 3,97%, mientras que el de 3 años se mantuvo en 4,25%, sin cambios. Por su parte, el bono a 10 años subió desde 4,69% hasta 4,72%.
Por último, en lo que respecta a commodities, los movimientos fueron mayormente alcistas, impulsados por la escalada geopolítica antes mencionada. El petróleo repuntó con fuerza: el WTI avanzó +2,5% y cerró en USD 84,5 por barril, mientras que el Brent subió +2,7% hasta USD 90,9 por barril. El oro también avanzó +0,9% y cerró en USD 4.416,0 la onza. La soja, en tanto, subió +2,3% y cerró en USD 441,2 la tonelada.
Esta madrugada se conocieron datos de actividad de Japón y China. En Japón, la producción industrial mensual de junio registró un incremento de +1,9%, muy por encima del +1,3% esperado por los analistas. En China, la producción industrial interanual de julio se ubicó en +4,5%, por debajo del +5,0% estimado por el consenso de analistas, mientras que la tasa de desempleo de julio se ubicó en 5,2%, levemente por encima del 5,1% previsto.
Fuente: PUENTE Hnos
La inflación de julio fue levemente superior a lo esperado. Los activos argentinos operaron de forma estable.
Argentina
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) exhibió un incremento mensual de +2,1% en julio de 2026, por encima de lo esperado por el Relevamiento de Expectativas del Mercado (+2,0%) y del dato de junio (+1,9%). En efecto, la inflación acumulada en el año es de +19,3%, mientras que la variación interanual del IPC se ubica en +33,8%.
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta el día jueves. Aquellos bajo ley extranjera avanzaron +0,2% en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local operaron de forma estable y, en promedio, no presentaron cambios. Asimismo, el riesgo país se ubica en torno a los 470 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron movimientos dispares. Los más destacados fueron los bonzo ajustados por CER a 2027 (+0,4%), mientras que los bonos duales CER/TAMAR retrocedieron -0,3% en promedio.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval no presentó cambios en la jornada del jueves. Los papeles más favorecidos fueron EDN (+4,8%) y METR (+2,5%); en contraste, las bajas mas pronunciadas fueron de LOMA (-2,7%) y ALUAR (-2,3%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) subió +0,2% y cerró en $1.895,8 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.491,8 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.859) es de 24,6%. El tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,2% y cerró en $1.582,7 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,1%.
Internacional
Los precios mayoristas en Estados Unidos se desaceleraron en julio y sorprendieron a la baja
En Estados Unidos, ayer se dio a conocer el dato de Índices de Precios al Productor (PPI, por sus siglas en inglés) correspondiente a julio, el cual se ubicó por debajo de lo esperado por los analistas. La medición general no registró variación a nivel mensual, frente a un alza de +0,2% prevista por los analistas, luego de la caída de -0,1% registrada en junio. A nivel interanual, el PPI general se desaceleró a +4,7%, también por debajo del +4,9% estimado por los analistas y del +5,5% del mes previo. Por su parte, la medición núcleo, que excluye alimentos y energía, avanzó +0,2% mensual, por debajo del +0,3% esperado por los analistas, mientras que a nivel interanual se ubicó en +4,2%, en línea con el consenso de analistas; ambos registros resultaron inferiores a los de junio, de +0,4% y +4,7%, respectivamente.
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron ayer. El S&P 500 subió +0,7%, mientras que el Nasdaq ganó +0,8%, y el Dow Jones +0,1%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +13,9%, +15,3% y +12,0%, respectivamente.
En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva de rendimientos del Tesoro norteamericano se comprimió ayer. El bono a 1 año se movió desde 3,99% hasta 3,96%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,28% hasta 4,22%. Por último, en el tramo a 10 años, la variación fue desde 4,69% hasta 4,64%.
Por último, en lo que respecta a commodities, los movimientos fueron mayormente bajistas. El WTI retrocedió -2,5% y cerró en USD 81,2 por barril, mientras que el Brent cayó -2,3% y se ubicó en USD 86,9. El oro, por su parte, retrocedió -1,3% y cerró en USD 4.349,7 la onza.
Fuente: PUENTE Hnos
