Claves del día
Movimientos bajistas en los activos argentinos en la rueda del miércoles. El IPCBA avanzó +1,8% mensual en junio
Argentina
Tras el corte de cupones semestrales y amortizaciones parciales de capital, los bonos soberanos en dólares registraron bajas generalizadas durante la rueda del miércoles. Los títulos bajo ley extranjera retrocedieron un -0,8% en promedio. En este contexto, el riesgo país avanzó hacia la zona de los 408 puntos básicos.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval retrocedió -0,6% diario. Las acciones más rezagadas fueron BBAR (-3,3%), METR (-2,2%) y SUPV (-2,1%). El índice medido en dólares (CCL) cayó -0,5% y cerró en 2.033,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) operó estable y cerró en $1.490,9 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.817) es de 21,8%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) no presentó modificaciones y cerró en $1.576,6 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,7%.
El Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires (IPCBA) registró una suba de +1,8% en junio de 2026, por debajo del dato de mayo de +2,1%. De esta manera, la variación acumulada del IPCBA en el año es de +16,0%, mientras que la variación interanual llegó a +32,6%.
El Índice de producción industrial (IPI) manufacturero subió +0,4% mensual en mayo de 2026 en la medición desestacionalizada, mientras que la variación interanual fue de -5,7%. Por su parte, en el mismo mes, el Indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) avanzó +6,3% mensual desestacionalizado y +4,1% en la medición interanual.
Internacional
Los índices de acciones cerraron con avances generalizados ayer, con el S&P 500 ganando un +0,8%
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron la jornada de ayer con resultados positivos. El S&P 500 avanzó +0,8% diario y acumula una suba de +10,2% en lo que va del año; el Nasdaq subió +1,3% diario, con una suba acumulada de +12,8% en el año; mientras que el Dow Jones ganó +0,3% diario, acumulando +9,2% en 2026.
Las minutas de la reunión de junio de la Reserva Federal, publicadas el miércoles pasado, evidenciaron cambios relevantes en la conducción del organismo en el marco del primer encuentro presidido por Kevin Warsh. El comunicado posterior a la reunión eliminó el lenguaje que hacía referencia a un sesgo hacia la baja en la tasa de interés y redujo de manera considerable su extensión respecto de comunicados anteriores. Asimismo, se informó la creación de cinco grupos de trabajo independientes para revisar la conducción de la política monetaria y las prácticas de comunicación del organismo. La decisión de mantener la tasa de referencia en el rango de 3,50%-3,75% fue aprobada por unanimidad (12 a 0), aunque las minutas reflejaron posiciones divididas entre los participantes respecto del rumbo futuro: un grupo consideró apropiado un nivel similar o levemente inferior al actual hacia fin de año, mientras que otro grupo estimó que correspondería un nivel superior.
Por otra parte, en el plano regional, México dio a conocer ayer los datos de inflación de junio: el Índice de Precios al Consumidor (CPI, por sus siglas en inglés) subió 3,37% interanual, por debajo del consenso de analistas (3,52%) y del registro previo (3,94%), con una variación mensual de -0,27%. La inflación núcleo se ubicó en 4,03% interanual y 0,24% mensual, ambos también por debajo del consenso de analistas. En tanto, Brasil publicó esta mañana su dato de junio: el CPI interanual fue de 4,64%, por debajo del consenso de analistas (4,80%) y del previo (4,72%), con una variación mensual de 0,16%, también por debajo del consenso de analistas (0,31%).
Por último, en lo que respecta a rendimientos de bonos, los rendimientos del Tesoro estadounidense se movieron a la baja a lo largo de la curva. El bono a 1 año pasó de 4,06% a 4,02%, el bono a 3 años se movió desde 4,26% hasta 4,21%, mientras que el bono a 10 años bajó desde 4,58% hasta 4,55%.
Fuente: PUENTE Hnos
Movimientos mixtos en los bonos soberanos y retroceso del S&P Merval en la rueda del martes.
Argentina
Los bonos soberanos en dólares mostraron moderados movimientos dispares el día martes. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,1%, en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local subieron +0,3%. En efecto, el riesgo país fluctúa en la zona de los 407 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron leves movimientos alcistas. Los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,2%) y los títulos vinculados a la tasa TAMAR con vencimientos en 2028 (+0,2%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval experimentó una baja diaria de -1,3%. Los papeles más rezagados fueron LOMA (-4,0%), CRES (-3,7%) y EDN (-3,4%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,6% y cerró en 2.044,0 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) avanzó +0,1% y cerró en $1.491,5 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.815) es de 21,7%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,3% y cerró en $1.577,3 por dólar.
La tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 20,1% nominal anual, exhibiendo una suba diaria de +1,0 puntos porcentuales. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 20,9%, avanzando +1,1 puntos porcentuales con respecto a la rueda del lunes.
En el día de hoy serán publicados el Índice de Producción Manufacturero e Indicadores de Coyuntura de la Construcción (ISAC) referentes al mes de mayo por parte del INDEC.
Internacional
Trump da por finalizado el memorando de entendimiento con Irán tras nueva escalada militar
El presidente estadounidense Donald Trump declaró hoy que el Memorando de Entendimiento suscrito con Irán "se terminó" y que no desea continuar las negociaciones con Teherán. Esta declaración se produjo tras una nueva escalada del conflicto: Estados Unidos lanzó ataques contra más de 80 objetivos militares iraníes en represalia por ataques iraníes contra buques mercantes en el Estrecho de Ormuz, mientras que la Guardia Revolucionaria Islámica respondió con ataques contra bases estadounidenses en Baréin y Kuwait. De esta manera, el acuerdo de cesación de fuego que ambas partes habían alcanzado hace poco más de tres semanas quedó desactivado. Asimismo, la Administración Trump revocó las autorizaciones de ventas de petróleo iraní que se habían otorgado bajo el memorando.
La Reserva Federal (Fed) publicará hoy las minutas correspondientes a la reunión de política monetaria del 16 y 17 de junio, en la que mantuvo la tasa de referencia sin cambios en el rango de 3,50%-3,75%. En esa oportunidad, el diagrama de puntos (dot plot, en inglés) mostró un sesgo más restrictivo, dado que 9 de los 18 participantes proyectaron al menos una suba de tasas hacia fin de 2026, mientras que 8 no anticiparon cambios y solo uno espera un recorte. Asimismo, las proyecciones económicas revisaron al alza la expectativa de inflación medida por el Índice de Precios de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), hasta el +3,6% interanual para 2026 desde el +2,7% estimado en marzo. En este contexto, los analistas prestarán especial atención al grado de disenso entre los miembros del comité y a las señales sobre el ritmo de las futuras decisiones de tasas.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con pérdidas en la rueda de ayer. El S&P 500 retrocedió -0,4%, mientras que el Nasdaq registró la mayor caída, con -1,2%. Por su parte, el Dow Jones cedió -0,2% en la jornada. De esta manera, los índices acumulan en el año alzas de +9,6%, +11,1% y +10,1%, respectivamente.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se amplió el día de ayer. El bono a 1 año se movió desde 3,92% hasta 3,97%, mientras que el bono a 3 años pasó de 4,13% a 4,21%. Por último, el bono a 10 años avanzó desde 4,47% hasta 4,55%.
Por último, en lo que respecta a commodities, los principales productos operaron con resultados mixtos ayer. El oro retrocedió -1,4% y cerró en USD 4.106,8 la onza, mientras que el petróleo avanzó de manera generalizada: el WTI subió +5,1% y el Brent +5,2%, hasta ubicarse en USD 72,0 y USD 75,8 por barril, respectivamente. Por su parte, la soja también avanzó +1,5% en Chicago y cerró en USD 441 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos
