Claves del día
Suba en las tasas en pesos en el mercado de dinero y baja del tipo de cambio implícito
Argentina
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) se mantuvo estable con una cotización de $1.450,9 por dólar, así la distancia con el techo de la banda es de 5,1%. Por su parte, el tipo implícito en bonos (CCL) bajó -0,7%, ubicándose en $1.518,0 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones disminuyó a 4,7%.
Los rendimientos en pesos en el mercado de dinero presentaron nuevamente subas en la jornada del viernes. Así la tasa de cauciones a un día subió 3 puntos porcentuales (p.p.), con un rendimiento promedio diario del 28,2% y la tasa de cauciones a 7 días se ubicó en 29,5%.
Asimismo, los rendimientos de las Lecaps subieron +3,5 p.p., en promedio, en los tramos más cortos, y +1,5 p.p. en los vencimientos a partir de abril 2026, presentando de esta forma rendimientos promedio de 37% en el tramo corto y 34,5% en promedio en los vencimientos de abril y junio 2026.
Los bonos soberanos en dólares con ley extranjera subieron +0,1% en la jornada del viernes. En tanto, los bonos bajo ley local presentaron un descenso del -0,2%. El riesgo país se mantuvo en torno a los 570 puntos básicos.
El índice de acciones S&P Merval descendió -0,3%, principalmente ante retrocesos en las acciones de los sectores de Materiales básicos (-1,1%) y Utilities y energía (-0,8%). Por su parte, el índice medido en dólares subió +0,4% ubicándose en 2.050,3 puntos.
Internacional
En Estados Unidos, la semana vuelve a cerrar positiva para los índices de acciones, previo a finalizar el año
El último viernes del año fue neutro para los principales índices de acciones estadounidenses, que apenas sufrieron variaciones. Sin embargo, la semana cerró positiva, con el S&P 500 ganando +1,4%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones avanzaron +1,2%, y en lo que va del año los índices acumulan variaciones de +17,8%, +22,2% y +14,5%, respectivamente.
El próximo jueves 1° de enero de 2026 será feriado en los mercados internacionales y no habrá operatoria de ningún tipo. El miércoles, último día de 2025, el mercado de acciones opera con normalidad, aunque el de bonos tendrá su cierre anticipado a las 14hs (Hora de la Costa Este). Esta semana se publicarán las minutas correspondientes a la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, cuando se decidió recortar la tasa de interés de referencia, que ahora se ubica en el rango 3,50%-3,75%.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco sufrieron cambios significativos. El bono a 1 cerró en 3,48%, sin cambios respecto del cierre previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,53%, por debajo del 3,56% anterior, y en el tramo a 10 años el rendimiento también se mantuvo sin cambios en 4,13%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Jornada reducida con leves incrementos en el mercado local
Argentina
Los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera se mantuvieron estables en la jornada del 24 de diciembre. En tanto, los bonos bajo ley local presentaron un incremento en promedio del 0,1%, donde el AL41 subió 0,6%.
El índice de acciones S&P Merval subió 0,2%. El sector financiero presentó el principal incremento (+0,3%) donde las principales variaciones positivas se observaron en BYMA (+1,4%), BMA (+1,0%) y VALO (+0,8%). El índice medido en dólares subió 0,3% y cerró en 2.041,5 puntos.
Al no haber liquidación el día 24, el tipo de cambio mayorista (Com. A3500) se mantuvo en la cotización de $1.450,5 por dólar. Por su parte, el tipo implícito en bonos (CCL) bajó -0,1%, ubicándose en $1.528,9 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones disminuyó a 5,4%.
Internacional
Los índices de acciones avanzaron levemente previo al feriado de Navidad
El día 24 de diciembre, los mercados operaron con horario reducido previo al feriado de Navidad de ayer. En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron levemente, con el S&P 500 ganando +0,3%, el Nasdaq +0,2% y el Dow Jones +0,6%. El mismo miércoles se publicó el dato semanal de peticiones de subsidios por desempleo. Hubo 214.000 peticiones la semana pasada, por debajo de las 224.000 proyectadas por el consenso de analistas.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano comprimieron en la misma jornada. El bono a 1 cerró en 3,48%, por debajo del 3,52% del martes, el bono a 3 años se ubicó en 3,56%, también por debajo del 3,58% previo, y en el tramo a 10 años el rendimiento comprimió hasta 4,13% desde 4,16%.
En lo que respecta a los commodities, también operaron con leves cambios. El oro descendió apenas -0,1% su precio, cerrando en un valor de USD 4.479 la onza, mientras que el barril de petróleo WTI cayó -0,1% y el Brent -0,2%, con valores de USD 58,4 y USD 62,2, respectivamente. Por su parte, la soja avanzó +1,1% y se ubicó en USD 390,6 la tonelada.
Por último, en Japón la tasa de desempleo de noviembre publicada ayer se ubicó en 2,6%, en línea con la proyección del consenso de analistas. Por otra parte, las ventas minoristas del mismo mes crecieron +1%, cuando se proyectaban en +0,9%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
