Claves del día
Hoy es la segunda licitación de marzo del Tesoro Nacional. Los activos argentinos operaron a la baja en la rueda de ayer
Argentina
En el día de hoy, el Ministerio de Economía realiza la última licitación del mes. En este sentido, licita precio de un nuevo bono soberano en dólares, bajo legislación argentina, con tasa de interés de 6,0% nominal anual y con vencimiento al 31 de octubre de 2028 (BONAR 2028). Los pagos de intereses serán mensuales y la amortización de capital en un único pago al vencimiento. Además, vuelve a licitar el bono soberano en dólares AO27 con vencimiento en 2027 y cupón del 6,0% nominal anual. Para ambos bonos, el monto máximo a colocar es de USD 250 millones.
Asimismo, tendrá lugar la licitación de títulos en pesos. Al respecto, el Tesoro enfrenta vencimientos por $8 billones. El menú de instrumentos está compuesto de una nueva LECAP con vencimiento en jul-2026, dos nuevos bonos ajustados por CER a sep-27 y sep-28, un bono con tasa TAMAR a feb-27 y un instrumento Dollar-Linked a jun-28. A su vez, se ofrecerá participar de una conversión del BONCER TZX26 por uno o varios de los siguientes títulos nuevos: bono TAMAR a ago-27, un BONCER a mar-28 y un BONCER a mar-29.
En la rueda del jueves, los bonos soberanos en dólares operaron a la baja de manera generalizada. Los títulos bajo ley extranjera retrocedieron -0,5% en promedio, mientras que aquellos bajo legislación local cayeron -0,3%. Los bonos menos favorecidos fueron el GD35 (-0,6%) y el GD41 (-0,6%). De este modo, el riesgo país se ubica en la zona de los 595 puntos básicos.
Los bonos soberanos en pesos registraron movimientos al alza en la mayoría de sus títulos. Destacaron las subas de los bonos ajustados por CER con un alza diaria de +1,4 en promedio, seguido de los títulos a tasa fija con vencimiento en 2027 (+1,6). En sentido opuesto, los Dollar-Linked retrocedieron -0,5%.
El índice S&P Merval experimentó un descenso de -1,3% diario. Los papeles menos favorecidos fueron CEPU (-5,1%), METR (-4,9%) y SUPV (-4,4%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 1.906,3 puntos tras un retroceso de -1,4%.
El Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) exhibió una suba desestacionalizada de +0,4% mensual en enero. En términos interanuales, el EMAE creció +1,9% donde la actividad de Agricultura, ganadería, caza y silvicultura fue la de mayor incidencia positiva con un alza de +25,1% interanual.
Internacional
En Estados Unidos, los principales índices de acciones cerraron una jornada negativa ayer
Los principales índices de acciones de Estados Unidos sufrieron caídas generalizadas el día de ayer. El S&P 500 sufrió un retroceso de -1,7%, mientras que el Nasdaq cayó -2,4%, y el Dow Jones un -1,0%. De esta manera, en lo que transcurrió del año, acumulan variaciones de -5,4%, - 7,9% y -4,4%, respectivamente.
Ayer, el Banco de México (Banxico) publicó su decisión respecto de la tasa de interés de referencia. La entidad decidió recortar la tasa en 25 puntos básicos, lo que la ubica actualmente en 6,75%, y por debajo de lo que esperaba el consenso de analistas, que no pronosticaba recortes. A su vez, cabe destacar que hoy se publicó el desempleo de febrero en México, que se ubicó en 2,6%, acorde a lo esperado. En Brasil, la misma medición se ubicó en 5,8%, levemente superior al 5,7% proyectado.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron de forma generalizada ayer. El bono a 1 año elevó su rendimiento desde 3,75% hasta 3,79%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,88% hasta 3,98%. Por último, en el tramo a 10 años el rendimiento se amplió desde 4,32% hasta 4,40%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los bonos soberanos en dólares y el S&P Merval subieron en la rueda del miércoles
Argentina
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares experimentaron subas de manera generalizada. Aquellos bajo ley extranjera avanzaron +1,0% en promedio, mientras que los títulos bajo ley local crecieron +0,8%. Los bonos más destacados fueron el AE38 (+1,3%) y el GD41 (+1,3%). Así, el riesgo país retrocedió hacia la zona de los 595 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos operaron a la baja en la mayoría de los activos. Los menos favorecidos fueron los Dollar-Linked con una caída de -0,9% promedio, seguidos por los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2026 (-0,5%). En contraste, los duales con opción TAMAR a 2026 subieron +0,3%.
El índice de acciones S&P Merval avanzó +1,0% diario. Las acciones más destacadas fueron YPFD (+3,9%), BBAR (+3,7%) y SUPV (+2,7%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 1.933,1 puntos tras un alza de +1,6%.
El Banco Central compró +USD 146 millones en el mercado de cambios el día miércoles. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 3.930 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 43.832 millones.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -1,0% diario y cerró en $1.379,0 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.646) es de 19,4%. El tipo implícito en bonos (CCL) registró una caída de -0,6% y cerró en $1.451,2 por dólar; la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
En el día de hoy será publicado el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) referente a enero de 2026 por el INDEC.
Internacional
Los principales índices de acciones de EEUU rebotaron en la rueda de ayer, con el Nasdaq anotando +0,8%
Los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron al alza en la rueda de ayer. El Nasdaq lideró la tendencia con un +0,8%, seguido por el Dow Jones con +0,7% y el S&P 500 con +0,5%. Con estos desempeños, en el año acumulan retrocesos de -5,6%, - 3,4% y -3,7%, respectivamente.
En tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano mostraron ligeras compresiones al cierre de la jornada. Mientras que el bono a 1 año elevó su rendimiento desde 3,76% hasta 3,75%, el bono a 3 años desde 3,90% hasta 3,88%, y aquel a 10 años desde 4,36% hasta 4,32%. Vale destacar que las nuevas peticiones de subsidio por desempleo de la semana pasada fueron de 210 mil registros, superando al dato previo de 205 mil y en línea con lo estimado por el consenso de analistas.
En el mercado de commodities, el precio del barril de crudo Brent cedió-1,3% y el del WTI un-1,2% al cierre de ayer, ubicándose en USD 103,1 y USD 91,2, respectivamente. Es importante destacar en este punto que Estados Unidos presentó un plan de 15 puntos a Teherán para ponerle fin a la guerra, pero el mismo fue rechazado según fuentes oficiales.
Esta tarde tendrá lugar la reunión de política monetaria del Banco Central de México, siendo la expectativa del consenso de analistas que se mantenga inalterada la tasa de referencia en el 7,0% actual.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
