Claves del día
Nuevas emisiones de YPF y Telecom y resultados de la licitación del Tesoro
Argentina
En el día de hoy, YPF S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase XXXVIII denominadas, y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) a tasa de interés fija a licitar con vencimiento a los 24 meses desde la fecha de emisión. El pago de intereses será trimestral y la suscripción mínima es de USD 100 x USD 1.
Por su parte, en este día, Telecom Argentina S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase 26 denominadas y pagaderas en pesos con vencimiento a 12 meses, a tasa variable TAMAR + margen a licitar. El pago de intereses será trimestral y la suscripción mínima es de $500.000 x $ 1.
En la licitación de ayer, el Tesoro Nacional colocó deuda por un total de $4,7 billones. Los instrumentos más demandados fueron los de más corta duración, en ese sentido, aquellos entre 13 y 31 días concentraron el 50% de lo adjudicado con tasas efectivas mensuales (TEM) en torno al 3,3%, por arriba del mercado secundario.
El tipo de cambio oficial (Com. A3500) retrocedió -1,3% diario y cerró en $1.259,9 por dólar. A su vez, el tipo implícito en bonos (CCL) cayó marginalmente -0,1% y se ubicó en $1.278,2 por dólar. En consecuencia, la brecha cambiaria se ubica en 1,5%.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación mayorista de junio sorprendió a la baja
En Estados Unidos, el día de ayer se dió a conocer el dato de inflación mayorista de junio (PPI, según sus siglas en inglés). La medición general mostró que no hubo variación en los precios, como tampoco lo hubo en la medición núcleo, que excluye alimentos y energía. En términos interanuales, las variaciones fueron de +2,3% y +2,6%, respectivamente.
Por otra parte, los principales índices de acciones cerraron al alza. El S&P 500 ganó +0,3%, al igual que el Nasdaq, y el Dow Jones avanzó +0,5%. En términos acumulados del 2025, las variaciones de los índices son +6,5%, +7,4% y +4%, respectivamente.
Respecto de los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano, se vieron compresiones a lo largo de toda la curva. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 4,07%, por debajo del 4,11% previo, el bono a 3 años cerró en 3,86%, también por debajo del 3,93% del martes, y el de 10 años cayó hasta 4,45% desde el 4,49% anterior.
Por último, ayer se dieron a conocer los resultados del 2° trimestre de 2025 de Johnson & Johnson, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, entre otras. En todos los casos, se superaron las estimaciones de ingresos y beneficios por acción (BPA) para el trimestre, excepto en el caso de los BPA de Bank of America, que estuvieron apenas por debajo de las proyecciones de los analistas. Hoy presentarán sus resultados Netflix, GE Aerospace, Abbott Labs y PepsiCo, entre otras.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Licitación del Tesoro y resultado fiscal de junio
Argentina
Durante la jornada de hoy, el Ministerio de Economía licita una serie de 5 instrumentos en pesos de corta duración y a tasa fija. Los vencimientos de los títulos van desde los 13 a 91 días.
Además, el Gobierno dará a conocer el resultado de las cuentas fiscales del mes de junio. Hasta el mes de mayo, el superávit primario acumulado fue del +0,8% del Producto Bruto Interno (PBI) y el acumulado financiero del +0,3% del PBI.
En la rueda de ayer, el tipo de cambio oficial (Com. A3500) extendió su suba en +0,9% y cerró en $1.277,0 por dólar. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -1,2% diario y llegó a los $1.279,5 por dólar. Ambas cotizaciones se encuentran en terreno de paridad.
Los bonos soberanos vieron ligeros movimientos en el día de ayer y operaron de forma mixta. La variación de los títulos bajo ley extranjera fue de -0,1% en promedio, mientras que la de aquellos bajo ley local fue similar de +0,3%. El riesgo país se ubica en 717 puntos básicos.
El índice de acciones S&P Merval vio una suba del +0,5%; mientras que el índice medido en dólares avanzó +1,7%. La gran mayoría de los sectores operaron al alza y el más destacado fue Utilities y Energía en +1,5%.
Internacional
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano se amplió luego del dato de inflación
En Estados Unidos, el día de ayer se dió a conocer el dato de inflación. La medición núcleo, que excluye alimentos y energía, fue de +0,3% mensual y de +2,9% interanual. Este dato estuvo cercano a las proyecciones, y los rendimientos de los bonos del Tesoro ampliaron sus rendimientos. El bono a 1 año cerró en 4,11%, por encima del 4,08% anterior, el bono a 3 años en 3,93%, también superando el 3,87% previo, y el de 10 años en 4,49%, superando el 4,43% del lunes.
Por otra parte, los principales índices de acciones cerraron con movimientos mixtos. El S&P 500 cayó -0,4%, el Nasdaq avanzó +0,2%, y el Dow Jones cayó -1%. En lo que va del 2025, los índices llevan acumulada una suba de +6,2%, +7,1% y +3,5%, respectivamente.
Por último, ayer algunas compañías del sector financiero presentaron sus resultados del 2° trimestre de 2025. Entre ellas estuvieron JP Morgan, Wells Fargo & Co, Citigroup, Blackrock y BNY Mellon. En todos los casos, las compañías mostraron resultados de ingresos y beneficios por acción (BPA) por encima de las proyecciones. El día de hoy presentan sus resultados Johnson & Johnson, Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, entre otras.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
