Claves del día
Movimientos mixtos en los bonos soberanos y retroceso del S&P Merval en la rueda del jueves
Argentina
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares retrocedieron de forma generalizada. Los títulos bajo ley extranjera cayeron -0,4% en promedio. En tanto, aquellos bajo legislación local vieron una baja del +0,2% diario. El riesgo país se ubica en torno a los 545 puntos básicos.
En paralelo, los soberanos en pesos operaron al alza en su mayoría. Los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimiento en 2027 (+0,7%) y 2026 (+0,5%), seguido por los títulos a fija (+0,4%) y los bonos duales con opción TAMAR (+0,2%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval cayó -1,6% diario. Las acciones más rezagadas fueron las bancarias BMA (-6,1%), SUPV (-3,5%) y BBAR (-3,0%), al tiempo que las subas más destacadas fueron de BYMA (+3,3%) y VALO (+1,2%). El índice medido en dólares (CCL) retrocedió -2,3% y cerró en 1.867,4 puntos.
En la segunda licitación de ayer, el Tesoro colocó USD 100 millones adicionales del nuevo bono soberano en dólares (AO27) con vencimiento en octubre de 2027 y cupón del 6%. De esta manera, entre las dos ruedas colocó USD 250 millones a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 5,89%.
En tanto, la tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 21,3% nominal anual, mostrando una baja de -1,4 puntos porcentuales respecto al día anterior. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 27,6%, lo que significó una caída diaria de -1,7 puntos porcentuales.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses retrocedieron en la rueda del jueves
En Estados Unidos, los principales índices de acciones retrocedieron el día de ayer. El S&P 500 cayó un -0,6%, mientras que el Nasdaq lo hizo -1,2%, y el Dow Jones no sufrió variaciones. De esta manera, en lo que va del año los índices llevan acumuladas variaciones de +0,9% -1,6% y +3,0%, respectivamente.
Ayer se publicó el desempleo en México, que se ubicó en 2,7% en el mes de enero, por encima del 2,6% esperado por el consenso de analistas. En Chile, el mismo dato fue publicado esta mañana, y se ubicó en 8,3%, acelerando desde el 8% del mes previo. Además, en Japón también se publicaron los datos de ventas minoristas, que sorprendieron al alza con un +1,8% interanual, por encima del +0,1% proyectado.
Hoy se publicará el Índice de Precios al Productor ó inflación mayorista en Estados Unidos (PPI, por sus siglas en inglés), correspondiente al mes de enero. La medición general se proyecta en +0,3% mensual y +2,6% interanual, mientras que la medición núcleo, que excluye alimentos y energía, se espera en +0,3% mensual y +3,0% interanual.
Por último, en lo que respecta a los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano, la curva se comprimió ayer. El bono a 1 año comprimió levemente su rendimiento desde 3,52% a 3,51%, mientras que el bono a 3 años pasó de 3,49% a 3,44%. Por su parte, el bono a 10 años también comprimió rendimiento desde 4,05% hasta 4,01%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Sólida demanda por el nuevo bono soberano en dólares y por letras CER más cortas en la licitación del Tesoro
Argentina
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta en la rueda de ayer. Aquellos bajo ley extranjera, en promedio, no presentaron cambios. Los títulos bajo ley local vieron una baja de -0,1% promedio. El riesgo país fluctúa en torno a los 540 puntos básicos.
Por su parte, los soberanos en pesos avanzaron levemente y de forma generalizada. Los más destacados fueron los Dollar-Linked (+2,3%). En menor medida, siguieron los títulos a tasa fija (+0,2%) y los bonos duales con opción TAMAR (+0,1%).
El índice de acciones S&P Merval experimentó una baja diaria de -0,4%. Las acciones con mayores descensos fueron TRAN (-4,1%), BYMA (-2,8%) y VALO (-2,6%), mientras que las principales subas se encontraron en las elecciones de ALUA (+3,1%), COME (+2,6%) y TGSU2 (+2,3%). El índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,2% y cerró en 1.912,2 puntos.
En la licitación de ayer, el Tesoro colocó USD 150 millones de un nuevo bono soberano en dólares con vencimiento en octubre de 2027 (AO27) y cupón del 6% a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 5,89%. Las ofertas recibidas ascendieron a USD 868 millones. En el día de hoy, habrá una segunda ronda por USD 100 millones adicionales.
En el tramo en pesos, el Tesoro adjudicó un total de $6,7 billones en la licitación de ayer y renovó el 93,3% de los vencimientos ($7,3 billones). En esta oportunidad el gobierno no licitó Lecaps y así hubo mayor demanda por los títulos ajustados por CER de más corto plazo, en particular, la LECER con vencimientos en may-26 concentró el 56,6% del total adjudicado con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de CER +1,9%.
Internacional
En Estados Unidos, los índices avanzaron ayer, previo a los resultados de Nvidia
En Estados Unidos, los principales índices de acciones avanzaron en la rueda del miércoles. El S&P 500 ganó un +0,8%, mientras que el Nasdaq avanzó +1,3%, y el Dow Jones +0,6%. De esta manera, en lo que va del año llevan acumuladas variaciones de +1,5% -0,4% y +3,0%, respectivamente.
Ayer, la compañía de semiconductores Nvidia presentó sus resultados correspondientes al 4° trimestre de 2025. En términos de ingresos, la compañía reportó USD 68.100 millones de dólares, por encima de los USD 65.560 millones proyectados por el consenso de analistas. Los beneficios por acción (BPA) reportados en el trimestre fueron de USD 1,62, también superando los USD 1,52 proyectados. La acción avanza cerca de 1% en el pre-mercado.
En lo que respecta a los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano, la curva volvió a ampliarse ayer. El bono a 1 año elevó su rendimiento desde 3,51% a 3,52%, mientras que el bono a 3 años pasó de 3,46% a 3,49%. Por su parte, el bono a 10 años elevó su rendimiento desde 4,03% hasta 4,05%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
