Claves del día
Subas moderadas en los activos argentinos al inicio de la semana. Contracción mensual de la actividad económica en abril
Argentina
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma dispar el día lunes. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,3% en promedio, mientras que aquellos bajo legislación local retrocedieron -0,1%. En efecto, el riesgo país fluctúa en la zona de los 430 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron movimientos alcistas en la mayoría de sus cotizaciones. Destacaron los bonos vinculados a la tasa TAMAR (+0,4%) y los títulos a tasa fija (+0,4%).
En tanto, el índice de acciones S&P Merval experimentó un alza diaria de +1,7%. Los papeles más favorecidos fueron EDN (+5,7%), METR (+5,3%) y BBAR (+3,3%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) avanzó +0,7% y cerró en 2.039,1 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,4% y cerró en $1.480,7 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.805) es de 21,9%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) avanzó +1,0% y cerró en $1.557,9 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
El Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) exhibió una baja desestacionalizada de -1,5% mensual en abril. En tanto, en términos interanuales, subió +1,6%. Los rubros con mayor incidencia positiva fueron Agricultura, ganadería, caza y silvicultura y Explotación de minas y canteras con crecimientos interanuales de +10,9% y +17,1%. En sentido opuesto, destaca la caída interanual de -28,1% de la actividad de Pesca.
Internacional
Apertura de la semana positiva para los índices de acciones estadounidenses, a la espera de definiciones entre EE.UU. e Irán
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron la jornada con ganancias generalizadas, impulsados especialmente por el sector tecnológico. El S&P 500 avanzó +1,2% y acumula una suba de +8,7% en lo que va del año. El Nasdaq, por su parte, fue el de mejor desempeño con un alza de +2,1% diario y +11,1% en el acumulado anual, mientras que el Dow Jones registró un incremento más moderado de +0,6%, llevando su variación interanual a +8,6%.
En lo que respecta a rendimientos de bonos, las tasas del Tesoro estadounidense mostraron subas a lo largo de toda la curva. El bono a 1 año se movió desde 3,91% hasta 3,95%, mientras que el de 3 años pasó de 4,09% a 4,11%. Por su parte, el rendimiento a 10 años se mantuvo prácticamente estable, desde 4,37% hasta 4,37%.
La atención de la jornada estará puesta en Doha, Qatar, donde el presidente Trump anunció que se llevaría a cabo hoy una reunión entre representantes de Estados Unidos e Irán, en el marco del seguimiento al memorando de entendimiento alcanzado para poner fin al conflicto. No obstante, funcionarios iraníes pusieron en duda que el encuentro esté efectivamente confirmado, por lo que el mercado seguirá de cerca cualquier novedad al respecto.
Por último, anoche se conoció la tasa de desempleo de Japón de mayo, que se ubicó en 2,5%, en línea con lo proyectado por los analistas y sin cambios frente al dato previo. A su vez, esta mañana el Reino Unido publicó el PBI (Producto Bruto Interno) del primer trimestre: +0,6% trimestral, en línea con lo esperado, y +0,9% interanual, por debajo del 1,1% proyectado por los analistas.
Fuente: PUENTE Hnos
Mayor demanda por el título a tasa fija en la licitación del Tesoro. Movimientos mixtos en los activos argentinos
Argentina
En la licitación del viernes, el Tesoro Nacional adjudicó un total de $13,22 billones y renovó el 81% de los vencimientos ($16,8 billones). En esta oportunidad, la mayor demanda estuvo en la nueva LECAP con vencimiento en noviembre de 2026 que concentró el 31,6% del total adjudicado, a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 28,32%. Por su parte, la demanda por el bono dual CER/TAMAR con vencimiento en diciembre de 2029 concentró el 28,5% del total adjudicado.
Asimismo, el Gobierno colocó USD 266 millones del bono soberano en dólares AO28 con vencimiento en 2028 y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 7,83%. En el día de hoy habrá una segunda vuelta por USD 100 millones.
Los bonos soberanos en dólares bajo legislación extranjera subieron +0,1% en promedio al cierre de la semana. En tanto, aquellos bajo legislación local retrocedieron -0,3%. En efecto, el riesgo país se ubica en la zona de los 435 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una suba diaria de +0,9%. Los papeles más favorecidos fueron CEPU (+2,3%), TRAN (+1,8%) y TGNO4 (+1,7%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) registró un avance diario de +1,0% y cerró en 2.024,8 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) retrocedió -0,2% y cerró en $1.474,7 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.801) es de 22,1%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,1% y cerró en $1.542,6 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 4,6%.
El Banco Central compró +USD 240 millones en el mercado de cambios la semana pasada. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 11.094 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 47.081 millones.
Internacional
Los índices de acciones cerraron con leves variaciones el viernes, mientras que el petróleo operó a la baja
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron el viernes con un comportamiento mixto. El S&P 500 se mantuvo prácticamente sin cambios, mientras que el Nasdaq retrocedió -0,2% y el Dow Jones cedió -0,1%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan ganancias de +7,4%, +8,8% y +7,9%, respectivamente.
En lo que respecta a rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano, los movimientos fueron a la baja a lo largo de la curva. El bono a 1 año se movió desde 3,94% hasta 3,91%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,12% hasta 4,09%. Por su parte, en el tramo a 10 años, el rendimiento se redujo desde 4,39% hasta 4,37%.
En lo que respecta a commodities, los movimientos fueron mixtos. El oro avanzó +1,5%, hasta USD 4.088,7 la onza, mientras que la soja retrocedió -0,1%, hasta USD 413,8 la tonelada. En cuanto al petróleo, tanto el WTI como el Brent cayeron -3,7% y -3,0%, respectivamente, cerrando en USD 69,2 y USD 73,0 por barril.
Durante el fin de semana, el acuerdo de cese de hostilidades entre Estados Unidos e Irán atravesó momentos de tensión, con nuevos enfrentamientos puntuales entre ambas partes. No obstante, esta mañana se confirmó un nuevo entendimiento para detener las hostilidades, lo que devolvió cierta calma a los mercados. En este marco, el petróleo se mantiene estable, en línea con los niveles del fin de semana, luego de la caída registrada el viernes.
Fuente: PUENTE Hnos
