Claves del día
Nueva actualización sobre las expectativas de inflación y tipo de cambio. Movimientos bajistas en los activos argentinos el día jueves
Argentina
El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) difundido ayer por el Banco Central, prevé una inflación mensual de +2,0% en julio de 2026, sin modificaciones respecto a lo reportado por el REM en el mes anterior. En efecto, la previsión de inflación para 2026 se redujo al +29,8% anual. En tanto, se mantiene la proyección de un sendero de inflación mensual por debajo del +2,0% a partir de agosto de 2026.
Por otra parte, las expectativas sobre el tipo de cambio oficial mayorista (Com. A3500) se ajustaron a la baja para el transcurso de 2026. En este sentido, la estimación para el cierre de año se ubicó en $1.652 por dólar, lo que implicaría una suba de +10,3% respecto al cierre de ayer de $1.497,0 por dólar.
En la rueda del jueves, los bonos soberanos en dólares experimentaron caídas generalizadas en sus cotizaciones. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,9%, en promedio, y los títulos bajo legislación local bajaron -1,2%. Los bonos menos favorecidos fueron AL35 (-1,7%) y AE38 (-1,3%). Asimismo, el riesgo país se ubica en torno a los 435 puntos básicos.
Paralelamente, los bonos soberanos en pesos mostraron movimientos mixtos. Los más destacados fueron los Dollar-Linked (+0,4%) junto a los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR (+0,1%). En contraste, los títulos a tasa fija retrocedieron -0,1% en promedio.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval cayó -1,5% diario en la rueda de ayer. Las acciones más rezagadas fueron CEPU (-3,8%), EDN (-3,6%) y BMA (-3,6%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) bajó -1,3% y cerró en 1.974,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) operó de forma estable y cerró en $1.497,0 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.852) es de 23,7%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,2% y cerró en $1.574,4 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
Internacional
El desempleo de julio se cayó a 4,1% en Estados Unidos, aunque se contrajo la creación de puestos de trabajo
Esta mañana se dio a conocer en Estados Unidos el informe de empleo correspondiente a julio. La creación de puestos de trabajo registró una contracción de -23.000 puestos, por debajo de los +85.000 puestos que esperaban los analistas. Asimismo, el dato del mes anterior fue revisado a la baja, hasta +20.000 puestos. Por su parte, la tasa de desempleo se ubicó en 4,1%, levemente por debajo del 4,2% previsto por los analistas y del 4,2% registrado en el mes previo.
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron con bajas en la jornada de ayer. El S&P 500 retrocedió -0,2%, el Nasdaq cedió -0,1% y el Dow Jones cayó -0,9%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +12,6%, +13,4% y +12,1%, respectivamente.
En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva de rendimientos del Tesoro norteamericano se movió al alza ayer. El bono a 1 año se movió desde 4,01% hasta 4,05%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,24% hasta 4,30%. Por último, en el tramo a 10 años, la variación fue desde 4,61% hasta 4,67%.
Por último, en lo que respecta a commodities, el oro cotizó en baja de -0,1% ayer, en USD 4.244,2 por onza. La soja, por su parte, avanzó +0,5%, hasta USD 425,2 por tonelada. En el mercado energético, el WTI subió +3,3% hasta USD 77,7 por barril, mientras que el Brent lo hizo +4,4% hasta USD 83,0 por barril.
Fuente: PUENTE Hnos
Los bonos soberanos en dólares y el S&P Merval retrocedieron en la rueda del miércoles
Argentina
Los bonos soberanos en dólares mostraron bajas generalizadas el día miércoles. Aquellos bajo ley extranjera cayeron -0,3% en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local retrocedieron -0,4%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 426 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron movimientos bajistas en sus activos. Los menos favorecidos fueron los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR (-0,5%) y los bonos ajustados por CER (-0,2%).
En tanto, el índice de acciones S&P Merval registró una caída diaria de -1,0%. Los papeles más rezagados fueron BBAR (-2,5%), BMA (-2,3%) y TGNO4 (-2,3%). Asimismo, el índice medido en dólares retrocedió -0,8% y cerró en 2.001,2 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) operó estable y cerró en $1.496,3 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.850) es de 23,7%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,2% y cerró en $1.577,2 por dólar. De esta manera, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,4%.
La tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 22,9% nominal anual, exhibiendo una suba diaria de +1,0 puntos porcentuales. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 22,9%, avanzando +0,9 puntos porcentuales con respecto a la rueda del martes.
En el día de hoy será publicado el Relevamiento de Expectativas del Mercado por parte del Banco Central (BCRA).
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses cerraron mixtos ayer, mientras se publicaron datos de actividad de servicios
Los principales índices de acciones de Estados Unidos cerraron mixtos en la jornada de ayer. El S&P 500 retrocedió -0,2%, el Nasdaq cayó -0,8%, mientras que el Dow Jones avanzó +0,5%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +12,8%, +13,4% y +13,1%, respectivamente.
En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva de rendimientos del Tesoro norteamericano mostró un comportamiento mixto ayer. El bono a 1 año se movió desde 3,99% hasta 4,01%, mientras que el bono a 3 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 4,24%. Por último, en el tramo a 10 años, el rendimiento también se mantuvo prácticamente sin cambios, en 4,61%.
Ayer presentaron sus resultados SanDisk (SNDK) y Western Digital (WDC). SanDisk reportó un beneficio por acción (BPA) de USD 39,25, por encima de los USD 34,59 estimados por los analistas, con ingresos de USD 8.970 millones frente a los USD 8.420 millones previstos. Por su parte, Western Digital informó un BPA de USD 3,56, superando el consenso de analistas de USD 3,29, con ingresos de USD 3.750 millones frente a una expectativa de USD 3.690 millones. Ambas compañías superaron las estimaciones tanto en beneficios como en ingresos.
En cuanto a indicadores de actividad económica, ayer se conoció el Índice de Gerentes de Compras de Servicios de S&P Global (PMI, por sus siglas en inglés) correspondiente a julio, que se ubicó en 54,6 puntos, por encima de los 53,6 puntos esperados por los analistas. El mismo indicador elaborado por ISM de julio alcanzó 54,1 puntos, levemente por debajo del consenso de analistas de 54,5 puntos. Este índice, por encima de los 50 puntos, señala una expansión de la actividad, mientras que por debajo de ese nivel refleja una contracción.
Fuente: PUENTE Hnos
