Claves del día
El S&P Merval y los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta en el mes de abril
Argentina
En la rueda del jueves, los bonos soberanos en dólares experimentaron movimientos al alza de manera generalizada. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,8%, en promedio, mientras que los títulos bajo ley local avanzaron +0,6%. Además, en el acumulado de abril, subieron +2,8% y +2,7% respectivamente. Los bonos más favorecidos fueron el AL41 (+4,0%) y el AL30 (+3,5%). En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 570 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos mostraron una suba generalizada diaria. Los más destacados fueron los títulos a tasa fija con vencimientos en 2027 (+0,9%). Asimismo, en el acumulado del mes de abril, los más favorecidos fueron los bonos a tasa fija (+3,5%), seguidos de los bonos ajustados por CER (+2,3%) y los instrumentos a tasa TAMAR (+2,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval registró una caída marginal diaria de -0,2%. A su vez, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,0% y cerró en 1.881,9 puntos. De esta manera, en abril, el S&P Merval acumuló una baja de -5,5% y medido en dólares de -7,2%. Las acciones más rezagadas del mes fueron TGNO4 (-12,4%), TGSU2 (-11,1%) y COME (-9,8%), medidas en pesos. Por el lado de las subas, destacaron ALUA (+10,1%), LOMA (+8,0%) y VALO (+6,7%).
El Banco Central compró +USD 390 millones en el mercado de cambios en la última semana. De este modo, el saldo comprador acumulado en abril fue de +USD 2.769 millones. En efecto, las reservas brutas totalizan USD 44.483 millones.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -1,0% diario y cerró en $1.381,1 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.655) es de 19,8%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) registró un avance diario de +0,8% y cerró en $1.505,3 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 9,0%.
En el día de hoy se dará a conocer la recaudación tributaria del mes de abril de 2026 por parte de la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA).
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses cerraron mixtos el viernes
El pasado viernes 1° de mayo, los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con variaciones mixtas. En una jornada donde muchos mercados internacionales permanecieron cerrados por el “Día del Trabajo”, Estados Unidos operó con normalidad, y el S&P 500 tuvo un avance de +0,3%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,9%, y el Dow Jones cayó -0,3%. De esta manera, en lo que va del 2026, los índices acumulan variaciones de +5,6%, +8,1% y +3,0%, respectivamente.
Esta semana, el foco estará puesto principalmente en los datos de empleo, que se publicarán el próximo viernes. Se espera que para el mes de abril el desempleo se ubique en 4,3%, sin cambios respecto al mes previo, mientras que se espera que se hayan creado 73 mil nuevos puestos de trabajo en el mes. A su vez, también habrá foco en cómo continúe desarrollándose el conflicto en Medio Oriente, y la temporada de balances de las compañías. Esta semana reportarán Palantir, AMD, Arm, Walt Disney, Uber Tech, CVS Health, McDonald’s, entre otras.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron movimientos el viernes. El bono a 1 año bajó su rendimiento desde 3,71% hasta 3,70%, mientras que el bono a 3 años se movió desde 3,89% hasta 3,90%. En la parte larga de la curva, el rendimiento del bono a 10 años se mantuvo sin cambios en 4,37%.
Fuente: PUENTE Hnos
Movimientos dispares en los activos argentinos el día miércoles
Argentina
En la rueda del miércoles, los bonos soberanos en dólares exhibieron leves movimientos mixtos. Aquellos bajo ley extranjera avanzaron +0,1%, en promedio, mientras que los títulos bajo ley local operaron de manera estable.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron retrocesos en la mayoría de los activos. Destacaron las bajas de los títulos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (-1,0%) y en 2028 (-0,8%), seguidos de los instrumentos a tasa fija a 2027 (-0,7%).
En tanto, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -1,1%. Las acciones más rezagadas fueron las bancarias SUPV (-5,0%), BBAR (-4,5%) y BMA (-3,7%). En contraste, destacaron las subas de TRAN (+6,2%) y ECOG (+2,8%). El índice medido en dólares (CCL) cayó -0,4% y cerró en 1.900,4 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) decreció -0,9% en el día y cerró en $1.395,3 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.655) es de 18,6%. A su vez, el tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.493,8 por dólar tras caer -0,7%. De esta manera, la brecha entre ambas cotizaciones es de 7,1%.
Por último, la tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 23,4% nominal anual, exhibiendo una suba de +1,2 puntos porcentuales respecto del martes. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 22,6%, lo que implicó una caída marginal de -0,2 puntos porcentuales.
Internacional
La Reserva Federal mantuvo la tasa de interés de referencia en el rango 3,50%-3,75%
Ayer por la tarde, la Fed publicó su decisión de mantener la tasa de interés en el rango 3,50%-3,75%, sin cambios. Entre lo más destacado del comunicado, se cambió la mención a la inflación que ahora se describe como “elevada” (vs. “algo elevada” previamente) y 3 de los votantes mencionaron no suscribir la mención a que el futuro del sendero de tasas será a la baja. En la rueda de prensa, Jerome Powell mencionó que seguirá como gobernador de la entidad luego del 15 de mayo, cuando abandone la presidencia y asuma su lugar Kevin Warsh. También se mencionó que la inflación está elevada, y que la mayoría de los gobernadores se están moviendo a un lugar de mayor neutralidad, mientras que la economía sigue manteniéndose sólida.
En este contexto, la curva de rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano volvió a ampliarse. El bono a 1 año se movió desde 3,69% hasta 3,74%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,86% hasta 3,97%. En la parte más larga, el rendimiento del bono a 10 años se amplió desde 4,35% hasta 4,43%.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses con apenas cambios. El S&P 500 y el Nasdaq cerraron neutros en la jornada de ayer, mientras que el Dow Jones retrocedió -0,6%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan variaciones de +4,2%, +6,2% y +1,7%, respectivamente.
Por último, luego del cierre de mercado, ayer Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta reportaron sus resultados del 1° trimestre de 2026. Alphabet lideró con ingresos de USD 109.900 millones y un beneficio por acción (BPA) de USD 5,11 (frente a los USD 106.800 millones y USD 2,62 previstos), seguida por Amazon, que reportó ingresos de USD 181.500 millones y un BPA de USD 2,78 (superando los USD 177.130 millones y USD 1,63 estimados). Por su parte, Microsoft presentó ingresos de USD 82.900 millones y un BPA de USD 4,27 (vs. USD 81.290 millones y USD 4,05 proyectados), mientras que Meta Platforms informó ingresos de USD 56.310 millones y un destacado BPA de USD 10,44, batiendo el consenso de USD 55.520 millones y USD 6,65. Hoy reportarán Apple, Eli Lilly, Mastercard y Caterpillar, entre otras compañías.
Fuente: PUENTE Hnos
