Claves del día
Los activos argentinos experimentaron subas generalizadas en noviembre
Argentina
Los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera acumularon un alza de +2,4% en el último mes. A su vez, aquellos bajo ley local subieron con más fuerza en +6,6%, destacando el AL35 (+9,4%) y el AL38 (+11,9%). El riesgo país finalizó en la zona de los 650 puntos básicos.
Por el lado de los soberanos en pesos, la gran mayoría de los activos operaron al alza en noviembre. Los más destacados fueron los bonos ajustados por CER (+6,9%) y los duales con opción TAMAR (+5,4%). Los títulos Dollar-Linked mostraron un avance +0,6%.
El índice de acciones S&P Merval exhibió una suba mensual de +13,3%. Todos los sectores se vieron favorecidos. Los impulsores principales fueron Utilities y Energía (+13,0%) ante los avances de PAMP (+17,0%) y CEPU (+20,3%), y Materiales Básicos (+24,2%) con las subas de TXAR (+30,2%) y ALUA (+18.9%). El índice medido en dólares avanzó +12,2% y volvió a escalar hacia los 2.000 puntos.
El tipo de cambio oficial (Com. A3500) cerró en $1.450,8 por dólar mostrando un retroceso mensual de -1,4%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.510) es de 4,1%. Por su parte, el tipo implícito en bonos (CCL) finalizó en $1.505,8 por dólar tras avanzar +1,0% en el mes. En tanto, la brecha cambiaria entre ambas cotizaciones es de 3,7%.
En el día de hoy se dará a conocer la recaudación tributaria del mes de noviembre por parte de la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA).
Internacional
En Estados Unidos, la semana pasada cerró positiva para los índices de acciones
En Estados Unidos, los principales índices de acciones finalizaron con subas generalizadas en una semana de operatoria reducida por el Día de Acción de Gracias. El viernes, el S&P 500 ganó +0,5%, el Nasdaq +0,7% y el Dow Jones +0,6% y, de esta manera, en el año los índices acumulan subas de +16,4%, +21% y +12,2%, respectivamente.
Esta semana, el foco estará principalmente en el dato de inflación de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés) de septiembre. Se espera una medición de +0,3% mensual y +2,8% interanual, mientras que la medición núcleo, que no incluye alimentos ni energía, se espera en +0,2% mensual y +2,8% interanual. También se publicará el dato de empleos privados de la agencia ADP. Se espera que se hayan creado 20.000 puestos de trabajo en noviembre.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron levemente el viernes. El bono a 1 año cerró en el nivel de 3,59%, sin cambios, el de 3 años subió hasta 3,49% desde 3,47%, y aquel a 10 años cerró en 4,01%, también superando el 3,99% previo.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
El S&P Merval registra tres ruedas alcistas consecutivas
Argentina
En el día de ayer, el índice de acciones S&P Merval en pesos subió +1,2% y volvió a posicionarse sobre los 3.000.000 puntos. En efecto, anotó su tercera rueda al alza y la variación acumulada en este lapso fue de +9,4%. En este sentido, el principal impulsor fue el sector Financiero (+14,2%) tras los avances de BMA (+17,1%), BBAR (+16,2%) y GGAL (+12,5%). En tanto, el índice medido en dólares se ubica en los 1.952 puntos.
En el mercado local, los bonos soberanos en dólares bajo ley argentina anotaron una suba diaria de +0,5% en promedio, destacándose el bono AL35 (+0,9%). Asimismo, ante el feriado estadounidense, los bonos bajo ley extranjera no registraron movimientos.
Los títulos soberanos en pesos mostraron ligeras bajas en la mayoría de los activos. De esta manera, destacan los retrocesos de los bonos Dollar-Linked a 2026 (-1,4%), seguidos por los títulos ajustados por CER (-0,3%) y aquellos a tasa fija (-0,3%).
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.448,0 por dólar y prácticamente no registró cambios, ante la limitada operación de la divisa norteamericana tras. En este sentido la distancia contra la banda superior cambiaria ($1.510) es de 4,3%.
Internacional
En Estados Unidos, hoy el mercado operará con horario reducido por el feriado
En Estados Unidos, hoy la operatoria en los mercados financieros será reducida por el Día de Acción de Gracias. El mercado de acciones cerrará anticipadamente a las 13:00 y el mercado de bonos a las 14:00 (ambas horas del Pacífico). Recordamos que ayer los mercados no abrieron, por lo que tanto índices de acciones como bonos se mantuvieron sin cambios.
El rendimiento acumulado de los índices en lo que va del 2025 es de +15,8% para el S&P 500, +20,2% para el Nasdaq y +11,5% para el Dow Jones. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ubican en +3,59% para el de 1 año, +3,47% el de 3 años y +3,99% el de 10 años.
Por último, esta mañana se publicaron las tasas de desempleo de octubre en Brasil, México y Chile. En Brasil, la desocupación se ubicó en 5,4%, por debajo del 5,5% proyectado. En México alcanzó el 2,6%, también inferior al 2,8% esperado. En Chile, la tasa llegó a 8,4%, ligeramente por debajo del 8,5% que anticipaba el consenso de analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
