Claves del día
La inflación de agosto fue del +4,2% mensual, por encima del consenso del +3,9%
Argentina
El índice de Precios al Consumidor (IPC) tuvo un aumento mensual del +4,2% en agosto, acelerándose respecto a la medición de julio del +4,0%. Asimismo, estuvo por encima del +3,9% estimado por el último Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM). Por otro lado, en lo que va del año, el IPC acumula un incremento del +94,8% y una variación interanual del +236,7%, lo que representa una desaceleración frente al +263,4% de julio.
El índice de acciones S&P Merval aumentó +3,1% en el día de ayer. En la misma dirección lo hizo el índice medido en dólares, que anotó +2,8%, al tiempo que el tipo de cambio implícito (CCL) subió en +0,3%. Dentro del panel líder se observaron alzas en todos los sectores, destacándose Servicios de Comunicación y Materiales Básicos al +4,7% y +4,3% en cada caso.
Los bonos soberanos en dólares exhibieron resultados mixtos en la jornada del miércoles. Dentro de esta dinámica los bonos bajo legislación local aumentaron +0,2% en promedio; en tanto, los de ley extranjera presentaron una ligera caída promedio del -0,1%, a contramano de la renta fija a nivel global y en mercados emergentes.
La Cámara de Diputados ratificó el veto presidencial al aumento de jubilaciones. La oposición no logró alcanzar la mayoría de 2/3 sobre los 248 legisladores presentes. Los números de la votación fueron 153 afirmativos, 87 negativos y 8 abstenciones, cuando la mayoría necesaria para revertir el veto era de 166 afirmativos. De esta manera, el sistema previsional mantiene el marco establecido por decreto en el mes de marzo.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Internacional
La inflación en EEUU vuelve a desacelerarse en agosto hasta el +2,5% interanual
En Estados Unidos, la inflación de agosto se ubicó en línea con las expectativas en la mayoría de las mediciones. En concreto, avanzó +2,5% interanual, desacelerándose por quinto mes consecutivo y representando el dato más bajo desde febrero de 2021, y +0,2% en términos mensuales. En tanto, la medición sin alimentos ni combustibles (núcleo) anotó +3,2% interanual (del mismo modo que en julio), y un +0,3% mensual frente al +0,2% esperado.
Con los resultados recientes de precios minoristas a la baja y el mercado laboral con signos de debilitamiento, el mercado prevé que la Reserva Federal (Fed) recorte la tasa de referencia en la reunión de la próxima semana hasta el rango de 5%-5,25%, lo que implicaría un ajuste de un cuarto de punto porcentual desde el rango actual.
En este contexto, los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron al alza en la rueda de ayer. Se destacó el Nasdaq con un +2,2%, seguido a un ritmo menor por el S&P 500 con +0,8% y el Dow Jones con +0,3%. Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se ampliaron a lo largo de toda la curva al cierre de ayer, con el bono a 1 año finalizando en 4,12%, el de 3 años en 3,47%, y aquel a 10 años en 3,66%.
Durante la jornada, el Banco Central Europeo (BCE) llevará a cabo su reunión de política monetaria, estimándose una baja en la tasa de referencia hasta el 3,65% desde el 4,25% actual, a la vez que divulgará la actualización trimestral de perspectivas macroeconómicas. Por su parte, en Estados Unidos se publicará la inflación mayorista de agosto, siendo las proyecciones del consenso de analistas alzas interanuales de +1,8% y de +2,4% en la nucleo.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Durante la jornada el Ministerio de Economía licitará 6 letras capitalizables y 3 bonos ajustados por inflación
Argentina
La Secretaría de Finanzas ofrece una combinación de 9 instrumentos del Tesoro en la licitación del día de hoy. Todos ellos están denominados en pesos, una serie de 6 letras capitalizables (LECAP) con vencimientos entre diciembre de 2024 y septiembre de 2025 (S13D4, S14F5, S14M5, S16A5, S16Y5 y S12S5). Además, 3 bonos ajustados por inflación (BONCER) cupón cero con vencimiento al 31 de marzo de 2025, 2026 y 2027 (TZXM5, TZXM6 y TZXM7). Asimismo, el Tesoro enfrenta vencimientos en torno a los $6,97 billones por la LECAP S13S4.
El índice de acciones S&P Merval cayó -1,4% al cierre del día martes, mientras que el índice en dólares siguió la misma dirección con un descenso del -2,0%. En cuanto a los sectores del panel líder, la mayoría presentó bajas en el día, siendo Servicios de Comunicación el más afectado con una variación del -1,8% y el de Materiales Básicos la excepción con un alza del +1,8%.
En cuanto a la renta fija, los bonos soberanos en dólares operaron al alza, siguiendo la tendencia a nivel global. Por un lado, aquellos bajo legislación local mostraron una suba del +0,6% en promedio, destacándose el bono AL29 (+1,1%). Asimismo, aquellos bajo ley extranjera subieron a lo largo de toda la curva al +0,2% en promedio.
En el mercado cambiario, el tipo oficial cerró en $958,2 por dólar; mientras que el tipo de cambio implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.251,9 por dólar, tras anotar una suba diaria de +0,6%. En consecuencia, la brecha cambiaria entre ambas cotizaciones se ubicó en 30,7%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Internacional
Previo al dato de inflación de agosto en EEUU, los rendimientos de los bonos del Tesoro se comprimen
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se comprimieron a lo largo de toda la curva al cierre de ayer, previo a conocerse el dato de inflación de agosto, para el cual se estima un incremento interanual de +2,6% y de +3,2% para la medición sin alimentos ni combustibles. Por ende, el bono a 1 año cedió hasta 4,06 desde el 4,12% previo, el de 3 años cerró en 3,46%, y el correspondiente a 10 años en 3,64%.
Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos mostraron desempeños mixtos durante la rueda de ayer. Se destacó el Nasdaq con un incremento de +0,8%, seguido por el S&P 500 con +0,4%, mientras que el Dow Jones retrocedió -0,2%. Cabe resaltar que, en lo que va del año, los índices acumulan alzas de +13,4%, +15,2% y +8,1%, respectivamente.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) revisó a la baja la expectativa de crecimiento de la demanda mundial para 2024, de acuerdo a la actualización de perspectivas de septiembre. De este modo, se estima que alcance 104,24 millones de barriles diarios, 80 mil barriles diarios menos frente al pronóstico de agosto. En este entorno, la cotizaciones del crudo WTI y Brent cedieron -3,7% y -3,2% en cada caso hasta USD 66,2 y USD 69,6 por barril, respectivamente.
En Latinoamérica, el índice de precios al consumidor de Brasil se desaceleró en agosto y se ubicó por debajo de las expectativas, al registrar un +4,2% interanual y un -0,02% mensual. Vale destacar que las estimaciones del consenso de analistas eran de +4,3% y +0,01%, respectivamente. En este contexto, el tipo de cambio subió +1,3% diario hasta 5,7 reales por dólar.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
