Claves del día

Mejora de calificación crediticia soberana. El S&P Merval y los bonos soberanos en dólares operaron de forma dispar

Argentina

En el día de ayer, la agencia calificadora de riesgo Fitch Ratings elevó la calificación de la deuda soberana de largo plazo en moneda extranjera y en moneda local a B- desde CCC+, con perspectiva estable.

En la rueda del martes, los bonos soberanos en dólares exhibieron subas moderadas de forma generalizada. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,1%, mientras que los títulos bajo legislación local avanzaron +0,5%. En efecto, el riesgo país fluctúa en torno a los 560 puntos básicos.

Paralelamente, los bonos soberanos en pesos experimentaron movimientos dispares en los activos. Los menos favorecidos fueron los bonos vinculados a la tasa TAMAR con vencimientos en 2028 (-0,7%), seguidos de los títulos Dollar-Linked (-0,5%). En contraste, los instrumentos ajustados por CER avanzaron +0,3%.

Por su parte, el índice de acciones S&P Merval cayó -0,3% diario. Los papeles menos favorecidos fueron ALUA (-2,7%), PAMP (-2,3%) y TGSU2 (-2,2%). Por el lado de las subas, destacaron LOMA (+6,5%), TGNO4 (+4,4%) y TRAN (+4,4%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 1.855,0 puntos tras registrar un alza diaria de +0,3%.

El tipo de cambio mayorista retrocedió -0,2% diario y cerró en $1.395,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.712) es de 22,7%. A su vez, el tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.487,5 por dólar tras experimentar una caída de -0,6%. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,6%.

Por último, la tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 20,5% nominal anual, exhibiendo una baja de -1,5 puntos porcentuales respecto del lunes. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 22,5%, lo que representó una caída de -0,6 puntos porcentuales.

 

Internacional

Irán evalúa una propuesta de Estados Unidos para terminar con la guerra en Medio Oriente

Según se dió a conocer esta mañana, Irán estaría evaluando una nueva propuesta de Estados Unidos para terminar con la guerra. Si Irán acepta la propuesta, implicaría la reapertura gradual del Estrecho de Ormuz. Se espera que Irán envíe su respuesta en los próximos dos días. El petróleo retrocede ante esta noticia, y el barril de Brent opera -8% abajo aproximadamente esta mañana.

En cuanto a datos económicos, ayer se publicó en Estados Unidos la encuesta de empleo JOLTS, que mostró que existieron 6.866.000 vacantes de empleo abiertas en ese mes. Esta cifra se ubica en línea con lo esperado (6.860.000), y se revisó al alza la cifra de febrero, desde 6.882.000 a 6.922.000. También se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) de abril del sector de servicios, tanto la medición de S&P Global, que se ubicó en 51,7 puntos, como de ISM, que fue de 53,6 puntos, en ambos casos levemente por debajo de lo proyectado. Cabe destacar que una cifra por encima de 50 puntos implica expansión de la actividad, mientras que por debajo implica una contracción.

En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron el día de ayer. El S&P 500 subió un +0,8%, mientras que el Nasdaq vió un avance de +1,0%, y el Dow Jones +0,7%. De esta manera, en lo que va del 2026 los índices acumulan variaciones de +6,0%, +9,0% y +2,6%, respectivamente.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvieron casi sin cambios el martes. El bono a 1 año cerró sin cambios en el nivel de 3,75%, mientras que el rendimiento del bono a 3 años bajó levemente desde 3,98% hasta 3,97%. Por último, el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,42%, levemente por debajo del 4,44% previo.

 

Fuente: PUENTE Hnos