Claves del día

Hoy es la última licitación del año del Tesoro Nacional

Argentina

En el día de hoy tendrá lugar la última licitación en pesos del año del Tesoro Nacional. En este sentido, serán ofrecidos 4 títulos a tasa fija con vencimientos en abr-26, may-26, nov-26 y may-27, 4 bonos ajustados por CER (may-26, nov-26, may-27 y jun-28), una letra a tasa variable TAMAR (ago-26) y un título vinculado al dólar estadounidense (abr-26).

Por otro lado, en el día de ayer, el Gobierno colocó USD 1.000 millones mediante la emisión de un bono en dólares. El título soberano con vencimiento a 4 años y tasa cupón semestral de 6,5% fue emitido bajo legislación local y el rendimiento al precio de corte resultó en una tasa anual de 9,26%. 

En la rueda de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron al alza de forma generalizada. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,5% en promedio y los títulos bajo ley local en +0,9%. En efecto, el riesgo país retrocedió hacia la zona de 625 puntos básicos. 

En cuanto a los soberanos en pesos, hubo avances en la mayoría de los activos. Los más favorecidos fueron los bonos CER a 2026 (+0,4%) y 2027 (+0,6%), seguidos por los duales con opción TAMAR (+0,3%) y a tasa fija (+0,2%).

El índice de acciones S&P Merval avanzó +0,9% el miércoles. La mayoría de los sectores mostraron subas, destacando el Financiero (+1,1%) tras las alzas de BMA (+3,1%, y BBAR (+1,3%), y Utilities y Energía (+1,0%) ante subas de YPFD (+1,0%) y PAMP (+1,2%). El índice medido en dólares subió +1,6% y volvió a los 2.000 puntos  

En el día de hoy se dará a conocer el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre. En este sentido, el Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires (IPCBA) marcó una suba de +2,4% mensual en noviembre.

 

Internacional

La Reserva Federal recortó la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos

Ayer por la tarde la Reserva Federal de Estados Unidos dió a conocer su decisión de recortar la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, con 9 votos a favor contra 3 votos disidentes, ubicándola en el rango 3,50%-3,75%. Durante la rueda de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, destacó la fortaleza de la economía estadounidense y que ha habido progresos en controlar la inflación de servicios, mientras que los bienes se han visto afectados por los aranceles, situación que consideran temporal en su escenario base. En sus proyecciones macroeconómicas actualizadas, la entidad revisó al alza las estimaciones de crecimiento, mientras que la inflación se revisó a la baja. Respecto de las tasas de interés, se mantienen las estimaciones de un recorte en 2026 y otro en 2027.

En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses reaccionaron al alza. El S&P 500 avanzó +0,8%, el Nasdaq +0,3%, y el Dow Jones +1%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +17,2%, +22,5% y +13%, respectivamente.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimieron. El bono a 1 año cerró en 3,55% desde el 3,62% anterior, mientras que aquel a 3 años se comprimió hasta 3,58% frente al 3,65% previo. Por su parte, el bono correspondiente a 10 finalizó en 4,15%, por debajo del 4,19% del martes.



Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg