Claves del día

Difusión de la inflación de enero y resultados de la licitación

Argentina

En el día de hoy, el INDEC publica el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero 2025. El consenso de analistas prevé una inflación mensual del +2,3% y, en consecuencia, una medición interanual por debajo de los tres dígitos por primera vez desde enero de 2023. 

El Gobierno colocó $5,2 billones en la licitación de ayer para hacer frente a los vencimientos de febrero. Asimismo, los instrumentos de mayor adjudicación fueron los bonos capitalizables (BONCAP) y, en particular, aquella a marzo de 2025 a una tasa efectiva mensual del 2,53%. Por el contrario, la letra en dólares estadounidenses fue la de menor adjudicación.   

Los bonos soberanos en dólares operaron al alza el día de ayer. Aquellos bajo legislación extranjera avanzaron +1,1% en promedio, destacándose el bono GD30 (+1,4%). Asimismo, aquellos bajo ley argentina, acompañaron con subas del +0,8%. Por su parte, el riesgo país perforó los 700 puntos básicos (pbs) y se ubicó en 673 pbs. 
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval avanzó +0,5% en el tercer día de la semana. En el panel líder, los sectores presentaron resultados mixtos, siendo Utilities y Energía el más favorecido con un aumento del +1,8% promedio. En tanto, el índice medido en dólares subió +0,4%. 

El tipo de cambio oficial cerró en $1.056,5 por dólar; mientras que el tipo de cambio implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.194,8 por dólar, tras un ligero aumento de +0,1%. De esta manera, la brecha entre ambas cotizaciones se ubica en 13,0%.

Internacional

La inflación de enero en EEUU resultó superior a las expectativas, al anotar +3% interanual

En Estados Unidos, la inflación de enero mostró una aceleración y superó las expectativas del consenso de analistas en todas las mediciones. En concreto, anotó +0,5% mensual, y un +3% interanual frente al +2,9% previsto. Por su parte, la inflación que excluye alimentos y energía aumentó +0,4% mensual, mientras que en comparación interanual se ubicó en +3,3%, superando el +3,1% estimado. 

En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se ampliaron a lo largo de toda la curva al cierre de ayer. El bono a 1 año finalizó en 4,28% frente al 4,24% anterior, el bono a 3 años extendió la suba hasta 4,39% desde el 4,31% previo y el bono a 10 años cerró en 4,63% frente al cierre del martes en 4,53%.

Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron a la baja en su mayoría durante la jornada de ayer. El S&P 500 mostró una caída del -0,3%, mientras que el Nasdaq cerró sin cambios, y el Dow Jones retrocedió -0,5%. De esta manera, los índices acumulan variaciones en el año de +2,8%, +1,8% y+4,3%, respectivamente.

En Reino Unido, se publicó el dato preliminar de Producto Bruto Interno (PBI) correspondiente al 4° trimestre de 2024, que registró un incremento del +1,4% en términos interanuales, cuando se esperaba un dato de +1,1%.

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg