Claves del día
Retroceso en el tipo de cambio y condiciones de la licitación del Tesoro
Argentina
En la rueda de ayer, el tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cayó -7,2% diario y cerró en $1.347,7 por dólar. En efecto, la distancia respecto al límite superior de la banda quedó en 10,3% y el Banco Central no registró intervenciones. Además, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió hasta los $1.439,8 por dólar y la brecha entre ambas cotizaciones se amplió al 6,8%.
La primera licitación del Tesoro de octubre, a realizarse el día miércoles, cuenta con un total de 4 instrumentos de corta duración. Entre los denominados en pesos, 2 instrumentos a tasa fija con vencimientos a 24 y 105 días. Además, 2 letras vinculadas al dólar estadounidense con vencimientos a noviembre de 2025 y enero de 2026.
Los bonos soberanos en dólares bajo legislación local mostraron un avance generalizado en torno al +1,5% en promedio. El bono más favorecido fue el AE38 (+2,1%). El riesgo país fluctúa en torno a los 930 puntos básicos.
Los títulos soberanos en pesos mostraron movimientos mixtos en los distintos activos. Los más destacados fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,9%) y los bonos ajustados por CER a 2027 (+1,1%). Por el contrario, retrocedieron los títulos a tasa fija (-1,1%) y los Dollar-Linked (-2,3%).
Por otro lado, las tasas promedio de caución a 1 y 7 días volvieron a subir y se ubicaron al 53,5% y 50,9%. En el lapso de la última semana, las tasas exhibieron un avance de +27,4 y +21,2 puntos porcentuales en cada caso.
El índice de acciones S&P Merval subió +1,7% diario. La gran mayoría de los sectores del panel líder mostraron subas, el más favorecido fue Utilities y Energía (+4,3%). Asimismo, el índice medido en dólares avanzó +5,9% en el día y llegó a los 1.359 puntos.
En el día de hoy será publicado el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre. El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) prevé una inflación mensual de +2,1%.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses rebotan luego del retroceso del viernes
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses recuperaron terreno, luego del retroceso del viernes. La moderación del discurso respecto de los aranceles a China por parte del gobierno americano fue bien recibida por parte de los analistas, y el S&P 500 avanzó +1,6%, el Nasdaq +2,2% y el Dow Jones +1,3%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +13,2%, +17,5% y +8,3%, respectivamente.
El mercado de bonos no tuvo operaciones el día de ayer, en conmemoración al Día de Colón (Colombus Day) en Estados Unidos. Por ello, la curva de rendimientos se mantuvo sin cambios respecto del viernes.
Por su parte, los commodities avanzaron en su mayoría. El oro destacó con una suba del +2,2% ayer, y cerró en USD 4107 la onza. En lo que respecta al mercado de petróleo, el WTI cerró en USD 59,7 por barril y el Brent en USD 63,5, con avances de +1,3% y +1,2%, respectivamente. La soja avanzó levemente +0,1% y cerró con un precio de USD 370,4 por tonelada.
Por último, está comenzando la temporada de resultados del 3° trimestre de 2025. Esta mañana han reportado JP Morgan, Johnson & Johnson, Wells Fargo&Co, Goldman Sachs, Citigroup y Domino’s Pizza, entre otros, y en todos los casos han marcado sorpresas positivas, superando las expectativas del consenso de analistas respecto de ingresos y beneficios por acción (BPA).
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
