Claves del día

Continuó el alza en activos argentinos y mejora en la confianza de los consumidores

Argentina

En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares experimentaron un alza en sus cotizaciones. Tanto los títulos bajo legislación extranjera como local subieron +0,8% en promedio. En este sentido, destacaron el AL35 (+1,3%) y el GD35 (+0,9%). El riesgo país retrocedió hacia los 550 puntos básicos, nivel mínimo desde julio de 2018. 

Por su parte, los soberanos en pesos mostraron subas en la mayoría de los activos. Los más destacados fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,7%) y 2026 (+0,5%), seguidos por los duales con opción TAMAR que avanzaron +0,5% en promedio.

El índice de acciones S&P Merval avanzó +0,6% diario. Nuevamente, todos los sectores operaron al alza y el más favorecido fue Servicios de Comunicación (+11,0%) tras la suba de TECO2 (+11,0%). Asimismo, el índice medido se ubicó en 2.031 puntos ante un alza de +0,4%. 

El Índice de Confianza del Consumidor (ICC), medido por la Universidad Torcuato Di Tella,  subió +2,2% mensual en enero de 2026 ubicándose en 46,6 puntos. Al analizar por sub-regiones, el Interior registró la mayor mejora con un incremento mensual de +7,9%. No obstante, el ICC mostró un retroceso de -1,7% respecto a enero de 2025 (47,4 puntos), mes que registró el máximo de la actual administración. 

El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.427,0 por dólar luego de una baja diaria de -0,2%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.554) es de 8,9%. El tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,3% y cerró en $1.509,7 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,8%.

 

Internacional

El PBI estadounidense creció +4,4% anualizado en el 3° trimestre de 2025

En Estados Unidos, el día de ayer se publicó el dato de PBI (Producto Bruto Interno) correspondiente al 3° trimestre de 2025. La economía creció al +4,4% anualizado en el trimestre, levemente por encima del +4,3% esperado.  A su vez, también se publicó el dato de inflación PCE (Gastos en Consumo Personal) de noviembre, que se ubicó en +0,2% mensual y +2,8% interanual, en línea con las previsiones. La medición núcleo, que excluye alimentos y energía, se ubicó en los mismos valores, también en línea con lo que esperaba el consenso de analistas.

Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron nuevamente ayer. El S&P 500 avanzó +0,5%, mientras que el Nasdaq subió un +0,9% y el Dow Jones +0,6%. En lo que va del 2026, los índices acumulan variaciones de +1,0%, +0,8% y +2,8%, respectivamente.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrieron cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año se mantuvo en 3,52%, en el tramo a 3 años los rendimientos se ampliaron desde 3,66% a 3,68%. Por último, el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,23%, levemente por debajo del 4,24% del miércoles.

Por último, el Banco de Japón publicó ayer su decisión respecto de la tasa de interés de referencia, que se mantuvo sin cambios en el nivel de 0,75%. También se publicó el dato de inflación de diciembre, que se ubicó en +2,1% interanual, levemente por debajo del +2,2% esperado. La medición núcleo, que excluye alimentos frescos, se ubicó en línea con lo esperado por el consenso de analistas, en +2,4% interanual.

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg