Claves del día

Tres ruedas alcistas consecutivas para los activos argentinos, y licitación de bonos provincia de Córdoba

Argentina

En la jornada del viernes, los bonos soberanos en dólares operaron al alza de forma generalizada. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,9% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local subieron en +1,0%. El riesgo país volvió a caer por tercer día consecutivo y cerró en torno a los 530 puntos básicos.

En tanto, los bonos soberanos en pesos también presentaron avances en todos los activos. Los más destacados, nuevamente, fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,5%) y 2026 (+0,4%), seguidos por los títulos a tasa fija (+0,4%) y duales con opción TAMAR (+0,3%).

Por su parte, el índice de acciones S&P Merval experimentó una suba de +0,9% el viernes. En este sentido, el sector más favorecido fue Utilities y Energía (+1,4%) ante los avances de TRAN (+3,3%), YPFD (+2,5%) y TGNO4 (+1,7%). El índice medido en dólares (CCL) alcanzó los 2.046 puntos tras un incremento de +0,3%.

El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió un ligero avance diario +0,2% y cerró la semana en $1.433,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.555) es de 8,5%. El tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.511,7 por dólar tras subir +0,6% y la brecha respecto al A3500 es de 5,5%.

En el día de mañana, la provincia de Córdoba licita títulos de deuda en dólares bajo ley extranjera, con vencimiento a 9 años y tasa fija a licitar. Las órdenes serán recibidas hasta mañana a las 14 horas. La suscripción mínima es de USD 10.000 por incrementos de USD 1.000.

En la jornada de hoy, el Tesoro Nacional dará a conocer las condiciones de la segunda licitación de enero.

 

Internacional

Los índices de acciones cerraron mixtos el viernes, a la espera de la reunión de la Fed

Los principales índices de acciones estadounidenses se movieron de forma mixta el pasado viernes. El S&P 500 cerró sin cambios, mientras que el Nasdaq avanzó +0,3%, y el Dow Jones retrocedió -0,6%. En lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +1,0%, +1,1% y +2,2%, respectivamente.

El foco de esta semana estará puesto en la primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal, que se llevará a cabo el miércoles. El consenso de analistas espera que la tasa de referencia se mantenga en el rango actual de 3,50%-3,75%. A su vez, 5 de las “7 magníficas” presentarán sus resultados del 4° trimestre de 2025: Apple, Amazon, Meta, Microsoft y Tesla.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrieron cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año se mantuvo en 3,52%, en el tramo a 3 años los rendimientos se comprimieron desde 3,68% a 3,66%, y el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,23%, levemente por debajo del 4,24% previo.

Por último, ayer se publicó la Confianza del Consumidor medida por la Universidad de Michigan. El indicador se ubicó en 56,4 puntos, por encima de los 54 puntos del mes previo, y esperado por el consenso de analistas. Esto marca el máximo valor desde septiembre, que fue de 55,1 puntos.

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg