Claves del día
Última licitación de septiembre y leve corrección sobre los activos argentinos
Argentina
En el día de hoy, el Tesoro Nacional realiza la última licitación del mes y agrega 3 instrumentos adicionales al menú de ayer. De esta manera, serán 4 instrumentos a tasa fija denominados en pesos a noviembre de 2025, enero y abril de 2026 y enero de 2027, y 4 instrumentos vinculados a la evolución del dólar estadounidense a octubre, noviembre y diciembre de 2025 y abril de 2026. El Gobierno enfrenta vencimientos por $5,6 billones en manos de privados.
Luego de tres ruedas alcistas, los bonos soberanos en dólares operaron a la baja. Los títulos bajo ley extranjera y local experimentaron un retroceso de -3,2% en promedio. Los menos favorecidos fueron aquellos con vencimientos más largos. En consecuencia, el riesgo país fluctuó al alza y cerró en la zona de los 975 puntos básicos.
Los bonos soberanos en pesos también experimentaron una corrección generalizada en precios. Los títulos ajustados por CER y los duales con opción TAMAR retrocedieron -2,3% en promedio. En tanto, los instrumentos a tasa fija vieron una baja diaria de -1,5% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval cayó -4,1% en el día de ayer. Los sectores de Utilities y Energía (-5,0%) e Industrial (-5,8%) fueron los menos favorecidos. Además, el índice medido en dólares (CCL) siguió la misma dirección en -4,9% para ubicarse en los 1.261,0 puntos.
El tipo de cambio oficial (Com. A3500) volvió a retroceder en -1,4% y cerró en $1.325,1 por dólar. De esta manera, se aleja del techo de la banda cambiaria en 11,6%. En tanto, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,8% y cerró en $1.401,6 por dólar y la brecha entre ambas cotizaciones se amplió a 5,8%.
En el transcurso de la jornada, el Banco Central publica el Informe de la Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiario del mes de agosto.
Internacional
La inflación PCE en Estados Unidos se ubicó en +2,7% interanual en agosto
Esta mañana se publicó el índice de inflación de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), que se ubicó en +0,3% mensual y +2,7% interanual, en línea con lo esperado por el consenso de analistas. Por otra parte, en la medición núcleo, que excluye alimentos y energía, la variación mensual se ubicó en +0,2% y la interanual en +2,9%, en ambos casos también acorde a las proyecciones.
Donald Trump anunció un plan para imponer un arancel del 100% a las importaciones de medicamentos de marca y patentados, a partir del 1° de octubre. Sin embargo, este arancel no aplicaría a las compañías que ya están construyendo o planean construir plantas de fabricación en Estados Unidos, por lo que los analistas esperan que muchas de las grandes empresas farmacéuticas estadounidenses queden exentas.
Los principales índices de acciones norteamericanos cayeron nuevamente el día de ayer. El S&P 500 y el Nasdaq retrocedieron -0,5%, mientras que el Dow Jones retrocedió -0,4%. En lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +12,3%, +15,9% y +8%, respectivamente.
En lo que respecta a la renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron. El bono a 1 año cerró en 3,67%, por encima del 3,62% anterior, mientras que el bono a 3 años cerró en 3,66%, también por encima del 3,61% previo, y el bono a 10 años subió desde 4,15% hasta 4,17%.
Por último, ayer por la tarde el Banco Central de México decidió recortar su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, y se ubica ahora en 7,50%. La decisión está en línea con lo esperado por el consenso de analistas, y la entidad dejó abierta la posibilidad a más recortes en el futuro. Los fundamentos expresados fueron principalmente la desaceleración del crecimiento de la economía y los riesgos que enfrenta el país por las tensiones comerciales. El Banxico espera un crecimiento de +0,6% para el PBI (Producto Bruto Interno) para fin de año, mientras que la inflación general se estima en +3,6%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
