Claves del día

Mayor preferencia por tasa fija de corto plazo en pesos y sólida demanda por los bonos en dólares en la licitación del Tesoro

Argentina

En la licitación del miércoles, el Tesoro adjudicó un total de $12,6 billones y renovó el 114% de los vencimientos ($11,1 billones). En esta ocasión, la mayor demanda estuvo en la LECAP a septiembre de 2026, que concentró el 41,0% del total adjudicado, con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 26,7%. Asimismo, la reapertura de la LETAM a ago-28 concentró el 29,9% de lo adjudicado con un margen sobre TAMAR de +7,9%.

Paralelamente, el Gobierno colocó USD 200 millones del bono soberano en dólares con vencimiento en octubre 2027 (AO27) y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 5,12%. En el mismo sentido, colocó USD 150 millones del bono soberano en dólares A028 a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 8,49%. En el día de hoy, habrá una segunda ronda por USD 105 millones y USD 100 millones, respectivamente.

En la rueda de mercado secundario, los bonos soberanos en dólares mostraron leves subas en el día de ayer. Aquellos bajo ley extranjera vieron un alza de +0,4% en promedio, y los títulos bajo legislación local avanzaron +0,1%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 505 puntos básicos.

En tanto, el índice de acciones S&P Merval experimentó una suba diaria de +5,0%. Las acciones más favorecidas fueron SUPV (+9,6%), METR (+8,5%) y COME (+8,4%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +4,9% y cerró en 2.069,5 puntos.

El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió un alza diaria de +0,2% y cerró en $1.411,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.754) es de 24,3%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) avanzó +0,2% y cerró en $1.482,4 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.

 

Internacional

El petróleo operó a la baja ayer, ante señales de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán

El día de ayer, medios de comunicación oficiales iraníes dieron a conocer detalles iniciales de un “Memorándum de Entendimiento” con Estados Unidos que busca poner fin al conflicto y, entre otras cosas, implica el compromiso de ambos países para la reapertura del Estrecho de Ormuz. En este contexto, el barril de Brent cerró con una caída de -4,7% ayer, ubicándose en USD 94,9. No obstante, durante la noche, nuevos ataques directos y defensivos entre las fuerzas de ambos países volvieron a golpear la estabilidad del alto al fuego.

En lo que respecta a los principales índices de acciones norteamericano, el día de ayer cerraron con apenas movimientos. El S&P 500 se mantuvo neutro al cierre de la rueda, mientras que el Nasdaq avanzó tan solo un +0,1%, y el Dow Jones tuvo un avance de +0,4%. De esta manera, en lo que va del año, las variaciones acumuladas se ubicaron en +9,9%, +14,8% y +5,4%, respectivamente.

Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco sufrieron cambios significativos. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,79%, apenas por debajo del 3,80% previo, mientras que el bono a 3 años cerró en 4,08%, sin cambios respecto del martes y, de la misma manera, el bono a 10 años se ubicó en 4,48%, también similar al valor previo.

 

Fuente: PUENTE Hnos