Claves del día

Hoy licita el Tesoro Nacional. Los bonos soberanos operaron de forma mixta y el S&P Merval retrocedió.

Argentina

En el día de hoy, el Ministerio de Economía llevará a cabo la segunda licitación de julio. En ese sentido, enfrenta vencimientos por un total de $8,5 billones. El menú de instrumentos en pesos está compuesto de una nueva LECAP con vencimiento en octubre de 2026, un bono dual CER/TAMAR (dic-28), un nuevo bono dual TAMAR/Dollar-Linked (ene-28) y dos letras vinculadas al dólar estadounidense, una reapertura a septiembre de 2026 y una nueva emisión con vencimiento en enero de 2027.

Asimismo, el Tesoro licita precio del nuevo bono soberano en dólares, bajo legislación argentina, con tasa de interés de 6,0% nominal anual y con vencimiento al 31 de octubre de 2029 (BONAR 2029). Los pagos de intereses serán mensuales y la amortización de capital en un único pago al vencimiento.

En la rueda de mercado secundario, los bonos soberanos en dólares operaron de manera dispar. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,2%, y los títulos bajo legislación local cayeron -0,3%. A su vez, el riesgo país se ubica en torno a los 450 puntos básicos.

En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron movimientos mixtos en sus activos. Los menos favorecidos fueron los bonos vinculados a la tasa TAMAR (-0,3%) y los Dollar-Linked avanzaron +0,2%. 

Por su parte, el índice de acciones S&P Merval bajó -1,5% diario. Los papeles más rezagados fueron METR (-4,2%), EDN (-3,1%) y TGNO4 (-2,4%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,5% y cerró en 2.039,5 puntos.

El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) avanzó +0,1% y cerró en $1.499,8 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.844) es de 22,9%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) operó estable y cerró en $1.596,3 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,4%.

Internacional

La Reserva Federal publica hoy su decisión de política monetaria, con expectativas divididas entre un mantenimiento y una suba de la tasa de referencia

La Reserva Federal (Fed) dará a conocer hoy su decisión de política monetaria, al término de la segunda reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) con Kevin Warsh al frente del organismo, quien ofrecerá una conferencia de prensa tras la publicación del comunicado. La tasa de referencia se ubica en el rango de 3,50%-3,75% desde diciembre de 2025. En esta oportunidad, las expectativas del consenso de analistas se encuentran divididas entre una suba de 25 puntos básicos y un mantenimiento del rango vigente, aunque asignan mayor probabilidad a esta última decisión. De este modo, el foco estará puesto tanto en la decisión como en el contenido del comunicado y en los eventuales votos disidentes.

En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses cerraron la rueda de ayer con desempeños dispares. El Dow Jones lideró los avances con una suba de +1,0%, mientras que el S&P 500 anotó un alza de +0,2%. Por su parte, el Nasdaq retrocedió -0,2%. De esta manera, los índices acumulan en el año variaciones de +9,7%, +8,5% y +7,0%, respectivamente.

En cuanto a la temporada de balances corporativos, luego del cierre de mercado de ayer Visa informó beneficios por acción (BPA) de USD 3,32 e ingresos por USD 11.600 millones, ambos por encima de los USD 3,22 y USD 11.380 millones proyectados por el consenso de analistas. La misma tendencia se observó en KLA Corp, con un BPA de USD 1,05 e ingresos de USD 3.660 millones, y en Seagate, cuyo BPA alcanzó los USD 5,71 frente a los USD 5,09 estimados. Para hoy, luego del cierre, se esperan los reportes de Microsoft y Meta Platforms, con estimaciones de BPA de USD 4,24 y USD 7,20, junto con los de Qualcomm y Arm, para los que se proyectan BPA de USD 2,23 y USD 0,37, respectivamente.

En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva del Tesoro norteamericano se comprimió de forma generalizada al cierre de ayer. En particular, el bono a 1 año se movió desde 4,11% hasta 4,07%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,35% hasta 4,30%. Por último, en el tramo a 10 años, la variación fue desde 4,65% hasta 4,60%.

Por último, en lo que respecta a commodities, el petróleo registró caídas en la jornada de ayer. El barril de WTI retrocedió -4,2%, hasta los USD 79,2, mientras que el Brent cayó -5,0%, ubicándose en USD 83,9. En la misma línea, el oro descendió -1,3%, hasta los USD 4.023,8 por onza. En contraposición, la soja avanzó +0,2%, cerrando en USD 445,0 por tonelada.
 

Fuente: PUENTE Hnos