Claves del día
Movimientos mixtos en los bonos soberanos y retroceso del S&P Merval en la rueda del martes.
Argentina
Los bonos soberanos en dólares mostraron moderados movimientos dispares el día martes. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,1%, en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local subieron +0,3%. En efecto, el riesgo país fluctúa en la zona de los 407 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron leves movimientos alcistas. Los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,2%) y los títulos vinculados a la tasa TAMAR con vencimientos en 2028 (+0,2%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval experimentó una baja diaria de -1,3%. Los papeles más rezagados fueron LOMA (-4,0%), CRES (-3,7%) y EDN (-3,4%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,6% y cerró en 2.044,0 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) avanzó +0,1% y cerró en $1.491,5 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.815) es de 21,7%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,3% y cerró en $1.577,3 por dólar.
La tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 20,1% nominal anual, exhibiendo una suba diaria de +1,0 puntos porcentuales. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 20,9%, avanzando +1,1 puntos porcentuales con respecto a la rueda del lunes.
En el día de hoy serán publicados el Índice de Producción Manufacturero e Indicadores de Coyuntura de la Construcción (ISAC) referentes al mes de mayo por parte del INDEC.
Internacional
Trump da por finalizado el memorando de entendimiento con Irán tras nueva escalada militar
El presidente estadounidense Donald Trump declaró hoy que el Memorando de Entendimiento suscrito con Irán "se terminó" y que no desea continuar las negociaciones con Teherán. Esta declaración se produjo tras una nueva escalada del conflicto: Estados Unidos lanzó ataques contra más de 80 objetivos militares iraníes en represalia por ataques iraníes contra buques mercantes en el Estrecho de Ormuz, mientras que la Guardia Revolucionaria Islámica respondió con ataques contra bases estadounidenses en Baréin y Kuwait. De esta manera, el acuerdo de cesación de fuego que ambas partes habían alcanzado hace poco más de tres semanas quedó desactivado. Asimismo, la Administración Trump revocó las autorizaciones de ventas de petróleo iraní que se habían otorgado bajo el memorando.
La Reserva Federal (Fed) publicará hoy las minutas correspondientes a la reunión de política monetaria del 16 y 17 de junio, en la que mantuvo la tasa de referencia sin cambios en el rango de 3,50%-3,75%. En esa oportunidad, el diagrama de puntos (dot plot, en inglés) mostró un sesgo más restrictivo, dado que 9 de los 18 participantes proyectaron al menos una suba de tasas hacia fin de 2026, mientras que 8 no anticiparon cambios y solo uno espera un recorte. Asimismo, las proyecciones económicas revisaron al alza la expectativa de inflación medida por el Índice de Precios de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), hasta el +3,6% interanual para 2026 desde el +2,7% estimado en marzo. En este contexto, los analistas prestarán especial atención al grado de disenso entre los miembros del comité y a las señales sobre el ritmo de las futuras decisiones de tasas.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con pérdidas en la rueda de ayer. El S&P 500 retrocedió -0,4%, mientras que el Nasdaq registró la mayor caída, con -1,2%. Por su parte, el Dow Jones cedió -0,2% en la jornada. De esta manera, los índices acumulan en el año alzas de +9,6%, +11,1% y +10,1%, respectivamente.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se amplió el día de ayer. El bono a 1 año se movió desde 3,92% hasta 3,97%, mientras que el bono a 3 años pasó de 4,13% a 4,21%. Por último, el bono a 10 años avanzó desde 4,47% hasta 4,55%.
Por último, en lo que respecta a commodities, los principales productos operaron con resultados mixtos ayer. El oro retrocedió -1,4% y cerró en USD 4.106,8 la onza, mientras que el petróleo avanzó de manera generalizada: el WTI subió +5,1% y el Brent +5,2%, hasta ubicarse en USD 72,0 y USD 75,8 por barril, respectivamente. Por su parte, la soja también avanzó +1,5% en Chicago y cerró en USD 441 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos
Nueva actualización sobre las expectativas de inflación y tipo de cambio. Movimientos dispares en los activos argentinos al inicio de la sem
Argentina
El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) difundido ayer por el Banco Central, prevé una inflación mensual de +2,0% en junio de 2026, con un retroceso de -0,1% respecto a lo reportado por el REM en el mes anterior. En efecto, la previsión de inflación para 2026 se redujo al +30,0% anual. En tanto, se mantiene la proyección de un sendero de inflación mensual por debajo del +2,0% a partir de agosto de 2026.
Por otra parte, las expectativas sobre el tipo de cambio oficial mayorista (Com. A3500) se ajustaron al alza para el transcurso de 2026. En este sentido, la estimación para el cierre de año se ubicó en $1.673 por dólar, lo que implicaría una suba de +12,3% respecto al cierre de ayer de $1.489,6 por dólar.
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta el día lunes. Aquellos bajo ley extranjera avanzaron +0,4%, en promedio, y los títulos bajo legislación local retrocedieron -0,2%. En efecto, el riesgo país fluctúa en la zona de los 407 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron leves movimientos alcistas. Los más destacados fueron los títulos ajustados por CER con vencimientos en 2028 (+0,4%) y los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR con vencimientos en 2029 (+0,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó un alza diaria de +2,2%. Los papeles más favorecidos fueron BBAR (+4,9%), GGAL (+4,4%) y COME (+4,2%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) avanzó +3,9% y cerró en 2.077,1 puntos.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses avanzaron el día de ayer, en una rueda donde se publicaron nuevos datos de actividad
Los principales índices de acciones norteamericanos subieron de manera generalizada durante la rueda de ayer. En este sentido, el S&P 500 avanzó +0,7%, mientras que el Nasdaq tuvo un alza de +1,1%. Por su parte, el Dow Jones ganó +0,3%. De esta manera, los índices acumulan en el año alzas de +10,1%, +12,4% y +10,4%, respectivamente.
En cuanto a los índices de gerentes de compras (PMI, por sus siglas en inglés) del sector servicios, ayer se conocieron las lecturas correspondientes a junio tanto de S&P Global como ISM. El PMI de Servicios de S&P Global se ubicó en 51,2 puntos, levemente por debajo del consenso de analistas de 51,3 y de la lectura previa de 51,3. Por su parte, el PMI de servicios del ISM se situó en 54,0 puntos, marginalmente inferior al consenso de analistas de 54,2 y a la medición anterior de 54,5. Cabe recordar que, en ambos indicadores, valores por encima de 50 puntos indican expansión de la actividad del sector, mientras que lecturas por debajo de dicho umbral reflejan contracción.
En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva soberana de Estados Unidos mostró leves compresiones en los tramos medio y largo durante la rueda de ayer. El bono a 1 año se mantuvo prácticamente sin cambios en 3,92%, mientras que el bono a 3 años se movió desde 4,16% hasta 4,13%. Por su parte, el bono a 10 años comprimió su rendimiento desde 4,48% hasta 4,47%.
Por último, en lo que respecta a commodities, los movimientos fueron mixtos durante la rueda de ayer. El oro retrocedió -0,4%, hasta ubicarse en USD 4.161,4 la onza, mientras que la soja avanzó +4,3%, alcanzando un precio de USD 433,7 la tonelada. En el segmento energético, tanto el WTI como el Brent se mantuvieron prácticamente sin cambios, en niveles de USD 68,7 y USD 72,1 por barril, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos
