Claves del día
Hoy licita provincia de Córdoba, y menú de instrumentos a licitar por parte del Tesoro Nacional
Argentina
En el día de hoy, la provincia de Córdoba licita títulos de deuda en dólares bajo ley Nueva York por un valor de hasta USD 800 millones con vencimiento a 9 años y tasa fija a licitar. El pago de intereses será semestral y la amortización del capital en 3 cuotas anuales a partir de 2033 (ene-33, ene-34 y ene-35). La suscripción mínima es de USD 10.000 por incrementos de USD 1.000.
La Secretaría de Finanzas anunció ayer que un total de 10 instrumentos formarán parte de la licitación en pesos de mañana del Tesoro Nacional. Entre los activos denominados en pesos, ofrece 4 títulos a tasa fija con vencimientos en mar-26, jul-26, nov-26 y ene-27, 4 bonos ajustados por CER (jul-26, nov-26, jun-27 y jun-28), una letra a tasa variable TAMAR (ago-26), y una letra vinculada al dólar estadounidense (abr-26).
El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) retrocedió -2,8% mensual en la medición de enero de 2026 de la Universidad Torcuato Di Tella. El índice se ubica en 2,40 puntos, en una escala de 0 a 5, lo que representa un nivel de confianza en torno al 48,0%. La variación interanual del ICG fue de -8,0%.
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares marcaron una nueva rueda alcista. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,7% en promedio, al tiempo que los títulos bajo ley local lo hicieron en +1,1%. Los más destacados fueron el AE38 (+1,5%) y GD41 (+1,1%). En efecto, el riesgo país retrocedió hacia la zona de los 515 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó un alza diaria +1,2%. La gran mayoría de los sectores mostraron avances y el más favorecido fue Utilities y Energía (+1,8%) tras las subas de TGNO4 (+6,6%), TRAN (+5,2%) y CEPU (+4,1%). El índice medido en dólares (CCL) vio un incremento de +1,2% y llegó a los 2.072 puntos.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses avanzan al comienzo de la semana
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron este lunes. El S&P 500 cerró con una suba de +0,5%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,4%, y el Dow Jones +0,6%. En lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +1,5%, en el caso del S&P 500 y el Nasdaq, y +2,8% el Dow Jones.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrieron cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año se mantuvo en 3,51%, en el tramo a 3 años los rendimientos se comprimieron desde 3,66% a 3,65%, y el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,21%, por debajo del 4,23% del viernes.
Los commodities se movieron de forma mixta. El oro continúa su tendencia, y avanzó un +0,4%, cerrando en un precio de USD 5008 por onza. El barril de petróleo WTI retrocedió -0,7% y el Brent -0,4%, con precios de USD 60,6 y USD 65,6, respectivamente. La soja también retrocedió -0,6% y cerró en USD 390,1 la tonelada.
Por último, ayer se publicó el desempleo de diciembre en México, que se ubicó en 2,4%, por debajo del 2,5% esperado, y del 2,7% del mes previo.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Tres ruedas alcistas consecutivas para los activos argentinos, y licitación de bonos provincia de Córdoba
Argentina
En la jornada del viernes, los bonos soberanos en dólares operaron al alza de forma generalizada. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,9% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local subieron en +1,0%. El riesgo país volvió a caer por tercer día consecutivo y cerró en torno a los 530 puntos básicos.
En tanto, los bonos soberanos en pesos también presentaron avances en todos los activos. Los más destacados, nuevamente, fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,5%) y 2026 (+0,4%), seguidos por los títulos a tasa fija (+0,4%) y duales con opción TAMAR (+0,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval experimentó una suba de +0,9% el viernes. En este sentido, el sector más favorecido fue Utilities y Energía (+1,4%) ante los avances de TRAN (+3,3%), YPFD (+2,5%) y TGNO4 (+1,7%). El índice medido en dólares (CCL) alcanzó los 2.046 puntos tras un incremento de +0,3%.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió un ligero avance diario +0,2% y cerró la semana en $1.433,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.555) es de 8,5%. El tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.511,7 por dólar tras subir +0,6% y la brecha respecto al A3500 es de 5,5%.
En el día de mañana, la provincia de Córdoba licita títulos de deuda en dólares bajo ley extranjera, con vencimiento a 9 años y tasa fija a licitar. Las órdenes serán recibidas hasta mañana a las 14 horas. La suscripción mínima es de USD 10.000 por incrementos de USD 1.000.
En la jornada de hoy, el Tesoro Nacional dará a conocer las condiciones de la segunda licitación de enero.
Internacional
Los índices de acciones cerraron mixtos el viernes, a la espera de la reunión de la Fed
Los principales índices de acciones estadounidenses se movieron de forma mixta el pasado viernes. El S&P 500 cerró sin cambios, mientras que el Nasdaq avanzó +0,3%, y el Dow Jones retrocedió -0,6%. En lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +1,0%, +1,1% y +2,2%, respectivamente.
El foco de esta semana estará puesto en la primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal, que se llevará a cabo el miércoles. El consenso de analistas espera que la tasa de referencia se mantenga en el rango actual de 3,50%-3,75%. A su vez, 5 de las “7 magníficas” presentarán sus resultados del 4° trimestre de 2025: Apple, Amazon, Meta, Microsoft y Tesla.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrieron cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año se mantuvo en 3,52%, en el tramo a 3 años los rendimientos se comprimieron desde 3,68% a 3,66%, y el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,23%, levemente por debajo del 4,24% previo.
Por último, ayer se publicó la Confianza del Consumidor medida por la Universidad de Michigan. El indicador se ubicó en 56,4 puntos, por encima de los 54 puntos del mes previo, y esperado por el consenso de analistas. Esto marca el máximo valor desde septiembre, que fue de 55,1 puntos.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
