Claves del día
Los activos argentinos operaron de forma dispar en el día de ayer; el BCRA extiende compras de divisas
Argentina
Los bonos soberanos en dólares exhibieron movimientos mixtos en la jornada de ayer. La dinámica de los títulos bajo legislación extranjera, nuevamente, fue estable y no presentaron cambios; mientras que aquellos bajo ley local anotaron un retroceso de -0,3% en promedio. De esta manera, el riesgo país fluctúa en la zona de los 505 puntos básicos.
En paralelo, los soberanos en pesos experimentaron avances en su mayoría. Los instrumentos más destacados fueron los bonos ajustados por CER (+0,4%), seguidos por los títulos a tasa fija (+0,3%). En contraste, los Dollar-Linked retrocedieron -0,7% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval cayó -5,5% en la rueda del jueves, siendo la mayor caída diaria en 5 meses. Las acciones más rezagadas fueron las bancarias BBAR (-8,9%), GGAL (-8,2%) y SUPV (-7,9%). El índice medido en dólares bajó -6,0% y se ubica en 1.912 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.394,2 por dólar tras un retroceso diario de -0,7%. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.583) llega a 13,6%. El tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.491,5 por dólar ante una suba de +0,6%, y la brecha con respecto al A3500 se amplió a 7,0%.
El Banco Central anotó una nueva compra diaria de divisas por +USD 141 millones en el mercado de cambios. En efecto, acumula un saldo comprador +USD 890 millones en lo que va de febrero. Las reservas internacionales brutas se ubican en USD 45.056 millones
Internacional
El índice de precios al consumidor en EEUU avanzó +2,4% interanual en enero, ligeramente inferior a las expectativas
En Estados Unidos, la inflación de enero anotó un incremento de +0,2% mensual y +2,4% interanual, levemente por debajo de los estimados de +0,3% y +2,5%, respectivamente; mientras que en la medición que excluye alimentos y energía (nçuleo) resultó en línea con las proyecciones del consenso de analistas, al marcar +0,3% mensual y +2,5% en la comparación interanual. Es importante destacar que los registros interanuales se desaceleraron frente a los exhibidos en diciembre.
En la antesala a los datos de inflación de enero, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron en todos los vencimientos en la rueda de ayer, principalmente en el tramo medio y largo de la curva. De este modo, el bono a 1 año cerró en 3,44% versus el 3,45% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,50% desde el 3,57% del miércoles y el correspondiente a 10 años finalizó en 4,10% frente al 4,17% anterior.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses también presentaron mermas en la rueda de ayer. La tendencia estuvo liderada por el Nasdaq con un -2,0%, seguido por el S&P 500 con -1,6% y el Dow Jones con -1,3%. De este modo, en lo que va del año, los dos primeros índices acumulan descenso de -2,8% y -0,2%, respectivamente, a contramano del Dow Jones que muestra un incremento de +2,9%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Mayor preferencia por los títulos a tasa fija más cortos en la licitación del Tesoro
Argentina
El Gobierno adjudicó un total de $9,2 billones en la licitación de ayer y renovó el 123,5% de los vencimientos ($7,3 billones). En esta oportunidad, hubo mayor demanda por los títulos a tasa fija de más corto plazo, en particular, la LECAP con vencimientos en abr-26 concentró el 55,7% del total adjudicado con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 39,5%.
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta en la rueda del miércoles. Los títulos bajo legislación extranjera, en promedio, no presentaron cambios; mientras que aquellos bajo ley local avanzaron +0,3%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 510 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -1,4%. Las acciones menos favorecidas fueron TECO2 (-9,2%), y las bancarias BBAR (-3,1%) y SUPV (-3,1%). El índice medido en dólares cayó -0,8% y se ubica en 2.035 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -0,1% diario y cerró en $1.403,7 por dólar. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.582) es de 12,7%. El tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,6% y cerró en $1.482,9 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones se ubica en 5,6%.
En el día de ayer, el Banco Central compró +USD 214 millones en el mercado libre de cambios. De esta manera, acumula +USD 749 millones en compra de divisas en lo que va de febrero. Las reservas internacionales brutas totalizan USD 45.307 millones
Internacional
En enero, el mercado laboral de EEUU creó 130 mil nuevos puestos de trabajo, más del doble de lo proyectado
En Estados Unidos se conocieron los datos de la evolución del mercado laboral en enero, que superaron las expectativas. En concreto, se crearon 130 mil nuevos puestos de trabajo en el primer mes del año, más del doble de lo esperado por el consenso de analistas (66 mil puestos estimados), y superando el registro de 48 mil puestos de diciembre. A su vez, la tasa de desempleo se ubicó en 4,3% versus el 4,4% proyectado, representando la menor cifra en los últimos cuatro meses.
En este entorno, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó ampliaciones a lo largo de todos los vencimientos, en especial, en el tramo corto. Así, el rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,45% versus el 3,39% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,57% desde el 3,51% del martes, y el correspondiente a 10 años finalizó en 4,17% frente al 4,14% anterior.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos durante la rueda de ayer, presentando ligeros cambios. Mientras que el S&P 500 se mantuvo neutro, el Dow Jones y el Nasdaq cedieron -0,1% y -0,2% en cada caso. Por ende, en lo que va del año, el S&P 500 y el Dow Jones muestran incrementos de +1,5% y +4,3% en cada caso, en tanto, el Nasdaq acumula un descenso de -0,8%.
Durante la tarde de ayer, presentó el balance de resultados del 4° trimestre de 2025 Mc Donald’s, con beneficios por acción (BPA) de USD 3,12 e ingresos de USD 7.010 millones, por encima de los estimados de USD 3,03 y USD 6.810 millones, respectivamente. resultados por encima de las expectativas. Asimismo, Motorola y Cisco también informaron BPA e ingresos superiores a las expectativas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
