Claves del día
La actividad económica aumentó interanualmente, aunque con descenso en octubre
Argentina
El Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de octubre registró una disminución del -0,4% respecto a septiembre, en la medición desestacionalizada. No obstante, la variación interanual mostró un crecimiento del 3,2%.
El índice de acciones S&P Merval presentó una baja de -0,1% en la jornada de ayer. La principal caída se registró en el sector de Materiales básicos con una variación negativa de –2,9%, donde Aluar descendió -3,2%. El índice medido en dólares cayó -0,3% y cerró en 2.023,4 puntos.
La tasa de cauciones a 1 día subió 2,2 puntos porcentuales (p.p.) ubicándose en 22,1% en promedio. La tasa de cauciones a 7 días subió 1 punto porcentual, con un valor promedio de 22,8%. Asimismo, la tasa TAMAR del viernes subió 1 p.p. con un interés nominal anual de 28,3%.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) descendió nuevamente -0,1% con una cotización de $1.450,4 por dólar. La distancia contra la banda superior ($1.522) es de 4,9%. En tanto, el tipo implícito en bonos (CCL) subió 0,2%, ubicándose en $1.549,9 por dólar, en efecto la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,9%.
Internacional
En Estados Unidos, hoy se publicará el dato de PBI del 3° trimestre de 2025
El día de hoy se dará a conocer la estimación inicial del dato de PBI (Producto Bruto Interno) correspondiente al 3° trimestre de 2025 en los Estados Unidos. Se proyecta un crecimiento a una tasa del +3,3% anualizada en este período, por debajo del +3,8% anualizado del trimestre previo. También habrá foco en la publicación de la Confianza del Consumidor por parte de The Conference Board, que se proyecta en 91 puntos según el consenso de analistas.
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses subieron de forma generalizada. El S&P 500 avanzó +0,6%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones avanzaron +0,5% en cada caso. Cerca de finalizar el 2025, los índices llevan acumulada una suba en el año de +16,9%, +21,3% y +13,7%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron levemente ayer. El bono a 1 cerró en 3,52%, superando el 3,50% del viernes, el bono a 3 años en 3,55%, también por encima del 3,53% previo, y en el tramo a 10 años el rendimiento cerró en 4,16%, levemente por encima del 4,15% anterior.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
El tipo de cambio retrocedió levemente el viernes
Argentina
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) descendió -0,1% cerrando el viernes en una cotización de $1.452,3 por dólar. La distancia contra la banda superior ($1.521) es de 4,7%. Del mismo modo, el tipo implícito en bonos (CCL) descendió -0,1%, ubicándose en $1.547,5 por dólar, en efecto la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,6%.
Los bonos soberanos en dólares cerraron la rueda del viernes ligeramente en baja. Así, los títulos bajo ley extranjera promediaron un descenso del -0,3% y los títulos en dólares bajo ley local descendieron -0,4%.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos presentaron avances en la mayoría de los activos, destacándose los bonos ajustados por CER con vencimiento al 2027, con un incremento en promedio del +0,7%, y los bonos Duales con un incremento del +0,2%.
El índice de acciones S&P Merval cayó -0,8% el viernes. Los principales descensos se observaron en los sectores de Servicios de Comunicación (-1,8%) y Materiales Básicos (-1,3%) con descensos en TECO2 (-1,8%) y LOMA (-2,5%).
Internacional
En Estados Unidos, la semana cerró positiva para los índices de acciones
El viernes, los principales índices de acciones cerraron una semana positiva, luego de que se conocieran los datos de empleo e inflación de noviembre. La inflación se ubicó en +2,7% interanual, por debajo del +3,1% esperado, y el desempleo se ubicó en 4,6%, por encima del 4,5% proyectado por los analistas. En este contexto, el S&P 500 ganó +0,9%, el Nasdaq +1,3% y el Dow Jones +0,4%, y en el año acumulan variaciones de +16,2%, +20,7% y +13,1%, respectivamente.
Esta semana, la operatoria en los mercados será limitada. El miércoles 24 los mercados de bonos y acciones operarán con jornada reducida, mientras que el jueves 25 no habrá actividad por el feriado de Navidad. El foco estará puesto en la publicación del PBI (Producto Bruto Interno) del 3° trimestre de 2025 en Estados Unidos, que se proyecta en +3,2% anualizado, y en la Confianza del Consumidor de The Conference Board de noviembre, que se proyecta en 92 puntos. También se publicará el PBI del mismo período en Reino Unido, que se proyecta en +1,3% interanual.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron el viernes. El bono a 1 cerró en 3,50%, superando el 3,48% del jueves, el bono a 3 años en 3,53%, también por encima del 3,50% previo, y en el tramo a 10 años el rendimiento cerró en 4,15%, superando el 4,12% del anterior.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
