Claves del día
Robusta demanda por los bonos soberanos en dólares. En pesos predominó la demanda por el título a tasa fija a junio de 2026
Argentina
En la licitación del martes, el Tesoro colocó USD 350 millones del bono soberano en dólares con vencimiento en octubre 2028 (AO28) y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 8,77%. En el mismo sentido, colocó USD 350 millones del bono soberano en dólares A027 a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 5,16%. En el día de hoy, habrá una segunda ronda por USD 100 millones adicionales para ambos bonos.
En el tramo en pesos, el Gobierno adjudicó un total de $8,11 billones y renovó el 102% de los vencimientos ($7,9 billones). En esta ocasión, la mayor demanda estuvo en la LECAP a jun-26, que concentró el 60,91 % del total adjudicado, con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 28,32%.
El día martes, los bonos soberanos en dólares operaron a la baja de manera generalizada por cuarta rueda consecutiva. Los títulos bajo ley extranjera retrocedieron -0,4% en promedio, y aquellos bajo ley local cayeron -0,1%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 585 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval creció +0,1%, en promedio. Los papeles más destacados fueron LOMA (+1,9%) y CEPU (+1,9%), mientras que los más rezagados fueron TGNO4 (-4,2%), BYMA (-2,5%) y ALUA (-2,2%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +1,3% y cerró en 1.907,1 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) descendió -0,3% en el día y cerró en $1.408,1 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.655) es de 17,5%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) registró una caída de -1,1% y cerró en $1.504,6 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones llega al 6,9%.
Internacional
Hoy se publicará la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal
El día de hoy por la tarde, a las 14:00 hora de Nueva York, se dará a conocer la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Se espera que la tasa de referencia se mantenga sin cambios, en el rango actual de 3,50%-3,75%, aunque habrá foco en la posterior conferencia de prensa por parte de Jerome Powell, actual presidente de la entidad, que dejará su cargo en mayo.
Ayer, los principales índices de acciones estadounidenses retrocedieron de forma generalizada. El S&P 500 sufrió un retroceso de -0,5%, mientras que el Nasdaq cayó -0,9%. El Dow Jones, por su parte, volvió a retroceder -0,1% ayer. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +4,3%, +6,1% y +2,2%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano continuó ampliándose ayer. El bono a 1 año se movió desde 3,68% hasta 3,69%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,82% hasta 3,86%. En la parte más larga, el rendimiento del bono a 10 años se amplió desde 4,34% hasta 4,35%.
Por último, ayer Visa, T-Mobile, Welltower, Booking, Seagate y Starbucks, entre otras compañías, presentaron sus resultados del 1° trimestre de 2026, en todos los casos sorprendiendo al alza tanto en ingresos como en beneficios por acción (BPA). Hoy habrá foco especialmente en los reportes de Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta, luego del cierre de mercado.
Fuente: PUENTE Hnos
Hoy licita el Tesoro Nacional y retroceso en el Índice de Confianza en el Gobierno
Argentina
En el día de hoy, el Ministerio de Economía realiza la segunda licitación de abril. En este sentido, los títulos a vencer totalizan $7,9 billones. El menú de instrumentos está compuesto de una nueva LECAP con vencimiento en jun-26, una nueva LETAM (ago-28), las reaperturas de un BONCER (sep-28) y una LELINK (sep-26) y un nuevo bono dual con estructura CER/TAMAR y vencimiento en junio de 2029.
A su vez, vuelve a licitar los bonos soberanos en dólares AO27, con vencimiento en 2027 y cupón del 6,0% nominal anual, AO28 con vencimiento en 2028 y cupón del 6,0% nominal anual. Para ambos bonos, el monto máximo a colocar fue elevado a USD 450 millones desde los USD 250 millones previos.
En la rueda del lunes, los bonos soberanos en dólares experimentaron retrocesos de manera generalizada. Aquellos bajo ley extranjera decrecieron -0,9% en promedio, mientras que los títulos bajo ley local cayeron -0,8%. Los bonos más rezagados fueron el AL29 (-1,3%) y el GD41 (-1,2%). En efecto, el riesgo país se ubica en la zona de los 570 puntos básicos.
Paralelamente, los bonos soberanos en pesos exhibieron movimientos heterogéneos en sus activos. Destacaron las bajas de los bonos ajustados por CER con vencimiento en 2028 (-1,2%) y en 2027 (-0,8%). En contraste, los Dollar-Linked subieron +0,7%.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval avanzó +0,9% diario. Las acciones más destacadas fueron CRES (+3,0%), TGSU2 (+2,2%) y BBAR (+2,1%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 1.883,2 puntos tras caer -0,6%.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.413,0 por dólar tras avanzar +1,1%. Así, la distancia contra la banda superior cambiaria ($1.655) es de 17,1%. A su vez, el tipo implícito en bonos (CCL) subió por octava rueda consecutiva y cerró en $1.522,0 por dólar tras una suba de +1,6%. De esta manera, la brecha entre ambas cotizaciones es de 7,7%.
El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) cayó -12,1% mensual en la medición de marzo de 2026 de la Universidad Torcuato Di Tella. El índice arrojó un resultado de 2,02 puntos en una escala de 0 a 5, lo que representa un nivel de confianza en torno al 40,4%. Asimismo, la variación interanual del ICG fue de -13,2%.
Internacional
El Banco de Japón mantiene la tasa de interés sin cambios en 0,75%
Anoche (horario del mediodía en Japón), se publicó la decisión de tasas de interés del Banco de Japón, que decidió mantenerla sin cambios en el nivel de 0,75%. La votación fue dividida, con 6 miembros votando mantener y 3 votando subir la tasa en 25 puntos básicos, y la entidad revisó sus proyecciones de inflación al alza para este año, desde +1,9% hasta +2,8% interanual, principalmente por el efecto del conflicto de Medio Oriente en los precios de la energía.
Ayer, los principales índices de acciones estadounidenses se mantuvieron con leves cambios, a la espera de la reunión de política monetaria de la Fed, que tendrá lugar este miércoles. El S&P 500 avanzó +0,1%, y el Nasdaq lo hizo +0,2%, mientras que el Dow Jones retrocedió levemente un -0,1%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +4,8%, +7,1% y +2,3%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron ayer. El bono a 1 año se movió desde 3,66% hasta 3,68%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,80% hasta 3,82%. En el caso del vencimiento a 10 años, el rendimiento se amplió hasta 4,34%, desde el 4,30% previo.
Por último, Coca-Cola y Corning acaban de publicar sus resultados del 1° trimestre de 2026, mostrando una sorpresa positiva tanto en ingresos como beneficios por acción (BPA) en ambos casos. Luego del cierre de mercado, también publicarán sus resultados Visa, T-Mobile, Welltower, Booking, Seagate y Starbucks, entre otras compañías.
Fuente: PUENTE Hnos
