Claves del día
Los soberanos en dólares y el S&P Merval extienden bajas en la segunda rueda del mes. Hoy licita MSU Energy
Argentina
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron a la baja de forma generalizada. Aquellos bajo legislación extranjera retrocedieron -0,4% en promedio, mientras que los títulos bajo ley local cayeron -0,6%. De esta manera, el riesgo país volvió a ubicarse en torno a los 500 puntos básicos.
Por otro lado, los bonos soberanos en pesos mostraron movimientos mixtos. Los títulos más destacados fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,3%) y los bonos CER con vencimientos a 2026 (+0,2%). Asimismo, los CER a 2027 retrocedieron -0,1% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval cayó -2,2% en la jornada de ayer, y anota 5 ruedas a la baja consecutivas. Las acciones menos favorecidas del martes fueron EDN (-5,3%), TGNO (-4,4%) y GGAL (-3,3%). El índice medido en dólares (CCL) retrocedió -0,9% y cerró en 2.068 puntos.
La tasa promedio de caución a 1 día fue de 32,4% nominal anual, mostrando una baja de -2,8 puntos porcentuales respecto al día anterior. La tasa promedio de cauciones a 7 días fue de 34,4%, lo que significó una leve suba diaria de +0,6 puntos porcentuales.
En el día de hoy, MSU Energy S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase XIII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) con vencimiento a 20 meses y tasa de interés fija a licitar. El instrumento paga intereses trimestrales y amortiza el capital en dos períodos. La suscripción mínima es de USD 100 por incrementos de USD 1.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses retrocedieron este martes
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses sufrieron retrocesos generalizados. El S&P 500 cayó -0,8%, mientras que el Nasdaq retrocedió -1,4%, y el Dow Jones -0,3%. En lo que va del año, llevan acumuladas variaciones de +1,1%, +0,1% y +2,5%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvo sin cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,48%, por debajo del 3,49% del lunes, mientras que el bono a 3 años se mantuvo sin cambios en 3,64%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,27%, levemente por debajo del 4,28% anterior.
En lo que respecta a los commodities, los movimientos fueron positivos en todos los casos. El petróleo WTI y Brent subieron +1,7% y +1,6% en cada caso, alcanzó valores de USD 63,2 y USD 67,3 por barril, respectivamente. El oro avanzó +6,1%, recuperándose de la caída del lunes, y cotiza a USD 4946,8 la onza. Por último, la soja ganó algo de terreno con una suba de +0,5% y cerró en USD 391,6 la tonelada.
En cuanto a los resultados corporativos, ayer AMD presentó resultados que superaron las expectativas del mercado, reportando ingresos por USD 10.300 millones (frente a los USD 9.640 millones previstos) y beneficios por acción (BPA) de USD 1,53 vs. los USD 1,32 proyectados. Esta mañana, Eli Lilly informó ingresos de USD 19.300 millones, superando los USD 17.870 millones esperados, y BPA de USD 7,54 (frente a los USD 7,20 estimados). Finalmente, al cierre de la sesión de hoy se aguardan los reportes de Alphabet y AbbVie: para la matriz de Google se proyectan ingresos de USD 111.330 millones con BPA de USD 2,64, mientras que para AbbVie el consenso de analistas espera ingresos de USD 16.390 millones y BPA de USD 3,19.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los activos argentinos operaron mayormente a la baja en el inicio del mes
Argentina
En la primera rueda de febrero, los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera, en promedio, no presentaron cambios. No obstante, aquellos bajo legislación local vieron un ligero retroceso -0,2% promedio. En efecto, el riesgo país se ubica en la zona de los 487 puntos básicos.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos exhibieron bajas en la mayoría de los activos. Los menos favorecidos fueron los títulos a tasa fija con vencimientos en 2027 (-0,5%), seguidos por los bonos ajustados por CER (-0,2%).
El índice de acciones S&P Merval retrocedió -2,9% en el día de ayer. En este sentido, destacaron las bajas de SUPV (-5,2%), TGSU2 (-4,8%), EDN (-4,6%) y TECO2 (-4,3%). El índice medido en dólares (CCL) cayó -1,9% y se ubica en 2.087 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,3% diario y cerró en $1.451,7 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.568) se mantiene en 8,0%. En tanto, el tipo implícito en bonos (CCL) cayó -1,0% y la brecha con respecto al A3500 es de 2,6%.
En enero de 2026, los ingresos tributarios cayeron en términos reales en torno al -7,3% interanual, tras totalizar una recaudación de $18,3 billones. De esta manera, enero marca el sexto mes consecutivo de contracción real. En términos nominales, el incremento de los ingresos fue de +22% interanual.
Internacional
*En Estados Unidos, los datos de actividad sorprenden al alza en enero
El día de ayer, en Estados Unidos se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) del mes de enero. La medición correspondiente a manufacturas, tanto de S&P Global como de ISM, sorprendieron positivamente. En el primer caso, se esperaban 52 puntos y el índice se ubicó en 52,4, mientras que para ISM se esperaban 48,5 y se ubicó en 52,6.
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron al comienzo de la semana. El S&P 500 ganó +0,5% respecto del viernes, mientras que el Nasdaq cerró en +0,6% y el Dow Jones también avanzó +1,1%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,9%, +1,5% y +2,8%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano amplió sus rendimientos. El rendimiento del bono a 1 año subió desde 3,46% hasta 3,49%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,59% hasta 3,63%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,28%, por encima del 4,24% anterior.
En cuanto a los resultados corporativos, ayer Walt Disney y Palantir superaron las expectativasdel 4° trimestre de 2025; Disney reportó ingresos de USD 25.980 millones (frente a los USD 25.620 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 1,63 (vs. USD 1,57 esperados), mientras que Palantir presentó ingresos por USD 1.410 millones —cifra superior a los USD 1.320 millones proyectados— y un BPA de USD 0,25 (vs. USD 0,23 estimados). En la mañana de hoy, PepsiCo y Pfizer también informaron cifras por encima del consenso: la primera registró ingresos de USD 29.340 millones y un BPA de USD 2,26 (superando los USD 28.980 millones y USD 2,24 esperados), mientras que la farmacéutica reportó ingresos de USD 17.580 millones y un BPA de USD 0,66 (frente a los USD 16.910 millones y USD 0,58 previstos). Por último, tras el cierre de la sesión de hoy se aguardan los resultados de AMD, para los cuales el mercado proyecta ingresos de USD 9.640 millones y un BPA de USD 1,32.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
