Claves del día
Hoy licitan John Deere y BST, y condiciones de la licitación en pesos del Tesoro Nacional
Argentina
En el día de hoy, John Deere Credit S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase XIX denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) con vencimiento a 36 meses y tasa de interés fija a licitar. El instrumento paga intereses semestrales, amortización íntegra al vencimiento y la suscripción mínima es de USD 1.000 x USD 1.000.
Por su parte, BST licita dos Obligaciones Negociables (ONs). Una en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) a 12 meses y pagos de intereses trimestrales, tasa de interés a licitar. Y otra ON en Pesos Argentinos a 12 meses que pagará interés trimestral de Tasa TAMAR más margen a licitar. En ambos casos el capital se paga íntegro al vencimiento.
La Secretaría de Finanzas informó ayer que un total de 11 instrumentos serán ofrecidos en la licitación en pesos de mañana del Tesoro Nacional. Entre los activos denominados en pesos, ofrece 4 títulos a tasa fija con vencimientos en feb-26, may-26, nov-26 y jun-27, 4 bonos ajustados por CER (may-26, nov-26, jun-27 y jun-28), una letra a tasa variable TAMAR (ago-26). Por último, licitarán dos títulos nuevos vinculados al dólar estadounidense (vencimientos feb-26 y mar-26).
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares mostraron ligeros movimientos mixtos. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,2% en promedio, mientras que los títulos bajo ley local avanzaron +0,1%. Así, el riesgo país se ubica en torno a los 570 puntos básicos.
Por último, el índice de acciones S&P Merval cayó -0,4% diario. La mayoría de los segmentos operó a la baja, los menos favorecidos fueron Utilities y Energía (-0,7%) ante las caídas de TGSU2 (-2,1%) y TGNO4 (-3,5%), y sector el Financiero (-0,6%) tras los retrocesos de GGAL (-1,5%) y SUPV (-1,6%) El índice medido en dólares se ubica en 2.001 puntos tras una caída de -1,2%.
Internacional
Hoy se publicará la inflación en Estados Unidos
En Estados Unidos, el día de hoy se dará a conocer el dato de inflación minorista correspondiente al mes de diciembre. Se espera que la variación para el mes de diciembre sea de +0,3% respecto al mes previo y de +2,7% en términos interanuales, tanto para la medición general como para la núcleo, que excluye alimentos y energía.
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron durante la jornada. El S&P 500 tuvo una variación de +0,2%, al igual que el Dow Jones, mientras que el Nasdaq avanzó +0,3%. En lo que va de este año, los índices acumulan variaciones de +1,9%, +3,2% y +2,1%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro nortamericano se ampliaron levemente. El bono a 1 año cerró en 3,51%, por encima del 3,50% del viernes, mientras que el bono a 3 años amplió su rendimiento desde 3,59% a 3,60%. Por su parte, en el tramo a 10 años el rendimiento subió desde 4,17% hasta 4,19%.
Por último, está comenzando la temporada de balances correspondientes al 4° trimestre de 2025. Esta mañana J.P. Morgan y Bank of New York presentaron sus reportes, en ambos casos superando las expectativas. J.P. Morgan reportó ingresos por USD 46.770 millones, por encima de los USD 46.250 millones previstos, y beneficios por acción (BPA) de USD 5,23 vs. USD 4,86 proyectados por el consenso de analistas. Bank of New York presentó ingresos de USD 5.180 millones (vs. USD 5.150 esperados) y BPA de USD 2,08 (vs. USD 1,99 esperados).
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Movimientos alcistas sobre los activos argentinos en el cierre de la semana
Argentina
En la rueda del viernes, los bonos soberanos en dólares operaron al alza tras el pago de cupones y amortizaciones. En ese sentido, los títulos bajo ley extranjera subieron +0,5% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local avanzaron +1,0%. El riesgo país se ubica en torno a los 565 puntos básicos.
En cuanto a los bonos soberanos en pesos, las subas fueron generalizadas sobre todos los activos. Los más favorecidos fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,7%) y los bonos ajustados por CER con vencimientos a 2026 (+0,5%) y 2027 (+0,3%), seguidos por títulos a tasa fija (+0,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval avanzó +0,5% el día viernes. La gran mayoría de los sectores exhibieron alzas, y los más destacados fueron Materiales Básicos (+1,5%) tras las subas de ALUA (+3,1%) y el Financiero (+0,8%) ante los avances de BBAR (+2,2%) y BYMA (+1,2%) El índice medido en dólares llegó a los 2.025 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió una suba de +0,5% diario y cerró en $1.466,5 por dólar, la distancia contra la banda superior es de 4,8%. El tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,1% y se ubicó en $1.525,4 por dólar, la brecha con respecto al A3500 es de 4,0%.
La tasa promedio de cauciones a 1 y 7 días cerró la semana en 31,6% y 32,6% nominal anual en cada caso. Esto significó una baja diaria de -4,6 puntos porcentuales para la tasa a 1 día y de -2,2% p.p. para la tasa a 7 días.
En el día de hoy se darán a conocer las condiciones de la primera licitación en pesos del año por parte del Tesoro Nacional a realizarse éste miércoles.
Internacional
En Estados Unidos, el desempleo fue de 4,4% en diciembre
En Estados Unidos, durante diciembre se crearon 50.000 nuevos puestos de trabajo, por debajo de la cifra de noviembre, y de los 70.000 estimados por el consenso de analistas. A su vez, la tasa de desempleo se ubicó en 4,4%, inferior al 4,5% proyectado y al 4,6% del mes previo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, publicó ayer un comunicado mediante el cual denunció una escalada de presión por parte de la Administración Trump tras recibir citaciones del Departamento de Justicia que amenazan con una imputación criminal. Si bien la investigación se vincula formalmente a las obras de remodelación en la sede de la Fed, Powell afirmó que se trata de un intento de intimidación política para comprometer la independencia del organismo y su capacidad de fijar la política monetaria bajo criterios estrictamente económicos.
El viernes, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron nuevamente. El bono a 1 año cerró en 3,50%, por encima del 3,48% anterior, mientras que el rendimiento del bono a 3 años se amplió desde 3,55% hasta 3,59%. En el caso del bono a 10 años, el rendimiento se mantuvo sin cambios en 4,17%.
El foco de esta semana estará puesto principalmente en la publicación de la inflación de diciembre, para la que se espera una variación de +2,7% interanual, tanto para medición general como para la núcleo, que excluye alimentos y energía.
Por último, los índices de acciones estadounidenses avanzaron el viernes. El S&P 500 subió +0,6%, acumulando +1,8% en 2026, mientras que el Nasdaq avanzó +0,8% y el Dow Jones +0,5%, y acumulan en el año variaciones de +1,8% y +3%, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
