Claves del día
Movimientos mixtos de los activos argentinos en la rueda del jueves
Argentina
Los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera mostraron una ligera caída de -0,2% promedio en el día de ayer. En tanto, los títulos bajo legislación local vieron un avance marginal de +0,2% promedio. De esta manera, el riesgo país fluctúa en torno a los 485 puntos básicos.
En cuanto a los bonos soberanos en pesos, la mayoría de los activos operó levemente a la baja. En este sentido, los menos favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (-0,4%) y 2026 (-0,1%). No obstante, los bonos Dollar-Linked subieron +0,5% en promedio.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval cayó -0,6% en la rueda del jueves. Entre las acciones menos favorecidas se encontraron TGNO4 (-2,8%) y EDN (-2,6%), y las bancarias GGAL (-1,8%) y BMA (-1,8%). El índice medido en dólares avanzó +0,6% y se ubicó en 2.155 puntos.
La tasa promedio de caución a 1 día fue de 24,3% nominal anual, mostrando una suba de +4,3 puntos porcentuales respecto al día anterior. La tasa promedio de cauciones a 7 días fue de 29,2%, exhibiendo un incremento de +3,0 puntos porcentuales.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,2% diario y cerró en $1.446,3 por dólar. Así, la distancia contra la banda superior ($1.562) es de 8,0%. El tipo implícito en bonos (CCL) bajó -1,2% y se ubicó en $1.490,0 por dólar, la brecha con respecto al A3500 es de 3,0%.
Internacional
Donald Trump anuncia que Kevin Warsh sería su candidato para ocupar la silla de presidente de la Reserva Federal
El presidente estadounidense Donald Trump anunció que Kevin Warsh sería su candidato para presidir la Reserva Federal a partir de mayo, una vez finalizado el mandato de Jerome Powell. Warsh, quien se desempeñó como miembro de la Junta de Gobernadores entre 2006 y 2011, destacó por ser el gobernador más joven en la historia de la entidad y por su rol estratégico como enlace principal con Wall Street durante la crisis financiera de 2008.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con variaciones mixtas ayer. El S&P 500 cayó levemente (-0,1%) respecto del miércoles, mientras que el Nasdaq cerró en -0,7% y el Dow Jones tampoco avanzó +0,1%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,8%, +1,9% y +2,1%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron variaciones. El bono a 1 año bajó su rendimiento desde 3,50% hasta 3,49%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,64% hasta 3,63%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,23%, también levemente por debajo del 4,24% anterior.
Según el dato preliminar publicado esta mañana en la Eurozona, el PBI (Producto Bruto Interno) del 4° trimestre de 2025 habría crecido +0,3% respecto del trimestre previo, y +1,3% interanual en el 2025. Estas cifras se ubican levemente por encima de las proyecciones del consenso de analistas, que esperaban +0,2% y +1,2%, respectivamente. A su vez, la tasa de desempleo de diciembre en la Eurozona se ubica en 6,2%, por debajo del 6,3% esperado.
Por último, Apple, Visa, Mastercard y Caterpillar reportaron sus resultados del 4° trimestre de 2025 superando las expectativas del mercado. Apple reportó ingresos por USD 143.800 millones (frente a los USD 137.470 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 2,84 vs. USD 2,67 proyectados. Visa presentó ingresos de USD 10.900 millones (vs. USD 10.680 millones esperados) y un BPA de USD 3,17 (vs. USD 3,14 estimados), mientras que Mastercard reportó ingresos por USD 8.800 millones (superando los USD 8.780 millones previstos) y un BPA de USD 4,76 (vs. USD 4,25 esperados). Caterpillar, por su parte, reportó ingresos de USD 19.100 millones (vs. USD 17.850 millones estimados) y un BPA de USD 5,16, cifra que representó una aceleración frente a los USD 4,70 proyectados. Exxon Mobil y Chevron dieron a conocer sus balances trimestrales antes de la apertura del mercado de hoy. Exxon Mobil reportó ingresos por USD 82.310 millones, situándose por encima de los USD 81.040 millones previstos, y un BPA de USD 1,71 vs. los USD 1,68 proyectados. En contraste, Chevron presentó ingresos de USD 46.870 millones, lo que representa una cifra inferior a los USD 47.150 millones esperados por el consenso, aunque su BPA alcanzó los USD 1,52, superando los USD 1,45 estimados por los analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Predominó la demanda por letras a tasa fija más cortas en la licitación del Tesoro
Argentina
En la licitación de ayer, el Tesoro adjudicó un total de $10,3 billones y renovó más de la totalidad de los vencimientos. En ese sentido, hubo una mayor demanda por los títulos a tasa fija de más corto plazo, y en particular, por la LECAPs con vencimiento a 45 días (mar-26) que concentró el 47,5% de lo adjudicado.
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta. Los títulos bajo legislación extranjera avanzaron +0,3% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local retrocedieron -0,1%. En efecto, el riesgo país volvió a caer hacia la zona de 480 puntos básicos.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos presentaron ligeros movimientos. De esta manera, se vieron favorecidos los títulos a tasa fija con vencimiento a 2026 (+0,4%). En tanto, los bonos ajustados por CER a 2026 cayeron marginalmente -0,1% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -0,4%, luego de seis ruedas consecutivas al alza. Las acciones menos favorecidas fueron las de TRAN (-4,4%), TXAR (-3,5%) y CRES (-2,7%). El índice medido en dólares cayó -0,8% y se sitúa en 2.143 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.442,7 por dólar tras una suba diaria de +0,1%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.561) se mantiene en 8,2%. El tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,4% y cerró en $1.528,8 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones se ubica en 4,5%.
Internacional
La Reserva Federal mantiene la tasa de interés sin cambios, en el rango 3,50%-3,75%
En la jornada de ayer, la Reserva Federal (Fed) mantuvo la tasa de interés de referencia sin cambios en el rango de 3,50%-3,75%. El presidente de la entidad, Jerome Powell, indicó que existió un amplio consenso para esta decisión. Dos miembros —Stephen Miran y Christopher Waller— manifestaron su postura a favor de un recorte de 25 puntos básicos. Powell señaló que la institución se encuentra en una posición adecuada para gestionar los riesgos de su doble mandato de empleo e inflación. El comunicado oficial presentó como única modificación relevante la mención de que el mercado laboral exhibe actualmente señales de estabilización, lo que sugiere una mejora en comparación con la tendencia de enfriamiento observada en el periodo anterior.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron sin cambios el día de ayer. El S&P 500 cerró en un nivel similar al martes, el Nasdaq avanzó +0,2% y el Dow Jones tampoco sufrió variaciones. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,9%, +2,6% y +2,0%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco se vieron afectados. El bono a 1 año se amplió levemente desde 3,49% hasta 3,50%, mientras que el bono a 3 años bajó su rendimiento desde 3,65% hasta 3,64%. Por su parte, el bono a 10 años cerró sin cambios en 4,24%.
Por último, Microsoft, Meta Platforms y Tesla reportaron sus resultados del 4° trimestre de 2025 superando las expectativas del mercado. Microsoft reportó ingresos por USD 81.270 millones (frente a los USD 80.230 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 4,14 vs. USD 3,93 proyectados. Por su parte, Meta Platforms presentó ingresos de USD 59.890 millones (vs. USD 58.350 millones esperados) y un BPA de USD 8,88 (vs. USD 8,19 estimados), mientras que Tesla reportó ingresos por USD 24.900 millones (superando los USD 24.780 millones previstos) y un BPA de USD 0,50 (vs. USD 0,45 esperados). Por último, al cierre de la sesión de hoy, jueves 29 de enero, se aguardan los resultados de Apple, para los cuales el consenso de analistas proyecta ingresos de USD 137.470 millones y un BPA de USD 2,67.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
