Claves del día
La dinámica de los activos argentinos fue dispar en la rueda del miércoles
Argentina
Los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera mostraron una baja marginal de -0,1% promedio en el día de ayer. En contraste, aquellos bajo legislación local exhibieron un avance de +0,3%. En efecto, el riesgo país fluctúa en torno a los 510 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron subas de forma generalizada. Los títulos más favorecidos fueron los bonos CER con vencimientos en 2026 (+0,7%) y 2027 (+0,6%), seguidos por los bonos duales con opción TAMAR (+0,4%) y los títulos a tasa fija (+0,4%).
El índice de acciones S&P Merval retrocedió -0,7% diario, registrando la sexta baja consecutiva. Entre las acciones más rezagadas del miércoles se encontraron BBAR (-4,5%), TECO2 (-3,3%) y EDN (-3,1%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 2.028 puntos tras caer -2,0% en el día.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) no presentó cambios y cerró en $1.447,6 por dólar. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.571) es del 8,5%. En tanto, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +1,2% y cerró en $1.487,3 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones es de 2,7%.
La tasa promedio de caución a 1 día fue de 27,0% nominal anual y presentó una caída de -5,4 puntos porcentuales respecto al martes. A su vez, la tasa promedio de cauciones a 7 días fue de 29,8%, lo que implicó un retroceso diario de -4,6 puntos porcentuales.
En el día de hoy será publicado el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) por parte del Banco Central.
Internacional
Los datos de empleo de ADP muestran 22.000 nuevos puestos de trabajo en enero
En Estados Unidos, ayer se dió a conocer la medición privada de empleos por parte de la agencia ADP, que mostró que se crearon 22.000 puestos de trabajo en el mes, por debajo de los 45.000 proyectados por el consenso de analistas. Cabe destacar que esta medición solo mide la creación de puestos de trabajo privados, y este viernes se publicarán los datos oficiales de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés). A su vez, también se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) del sector de servicios del mes de enero. Según S&P Global, la medición fue de 52,7 puntos, por encima de los 52,5 esperados, mientras que según ISM fue de 53,8, también superando los 53,5 esperados. Recordamos que una medición por encima de 50 puntos implica expansión de la actividad, y por debajo una contracción.
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos ayer. El S&P 500 retrocedió -0,5%, mientras que el Nasdaq cayó -1,5%, y el Dow Jones avanzó +0,5%. En lo que va del 2026, los índices llevan acumuladas variaciones de +0,5%, -1,5% y +3%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvo sin cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,48%, sin cambios respecto del martes, mientras que el bono a 3 años bajó levemente su rendimiento, desde 3,64% hasta 3,63%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,28%, apenas por encima del 4,27% anterior.
En cuanto a los reportes corporativos, ayer Alphabet y AbbVie superaron las expectativas del consenso; la matriz de Google reportó ingresos de USD 113.800 millones (frente a los USD 111.400 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 2,82 (vs. USD 2,64 esperados), mientras que la farmacéutica presentó ingresos por USD 16.620 millones y un BPA de USD 2,71 (superando los USD 16.390 millones y USD 2,65 estimados). Por último, tras el cierre de la sesión de hoy se aguardan los resultados de Amazon, para los cuales el mercado proyecta ingresos récord de USD 211.270 millones y un BPA de USD 1,96.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los soberanos en dólares y el S&P Merval extienden bajas en la segunda rueda del mes. Hoy licita MSU Energy
Argentina
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron a la baja de forma generalizada. Aquellos bajo legislación extranjera retrocedieron -0,4% en promedio, mientras que los títulos bajo ley local cayeron -0,6%. De esta manera, el riesgo país volvió a ubicarse en torno a los 500 puntos básicos.
Por otro lado, los bonos soberanos en pesos mostraron movimientos mixtos. Los títulos más destacados fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,3%) y los bonos CER con vencimientos a 2026 (+0,2%). Asimismo, los CER a 2027 retrocedieron -0,1% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval cayó -2,2% en la jornada de ayer, y anota 5 ruedas a la baja consecutivas. Las acciones menos favorecidas del martes fueron EDN (-5,3%), TGNO (-4,4%) y GGAL (-3,3%). El índice medido en dólares (CCL) retrocedió -0,9% y cerró en 2.068 puntos.
La tasa promedio de caución a 1 día fue de 32,4% nominal anual, mostrando una baja de -2,8 puntos porcentuales respecto al día anterior. La tasa promedio de cauciones a 7 días fue de 34,4%, lo que significó una leve suba diaria de +0,6 puntos porcentuales.
En el día de hoy, MSU Energy S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase XIII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) con vencimiento a 20 meses y tasa de interés fija a licitar. El instrumento paga intereses trimestrales y amortiza el capital en dos períodos. La suscripción mínima es de USD 100 por incrementos de USD 1.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses retrocedieron este martes
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses sufrieron retrocesos generalizados. El S&P 500 cayó -0,8%, mientras que el Nasdaq retrocedió -1,4%, y el Dow Jones -0,3%. En lo que va del año, llevan acumuladas variaciones de +1,1%, +0,1% y +2,5%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvo sin cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,48%, por debajo del 3,49% del lunes, mientras que el bono a 3 años se mantuvo sin cambios en 3,64%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,27%, levemente por debajo del 4,28% anterior.
En lo que respecta a los commodities, los movimientos fueron positivos en todos los casos. El petróleo WTI y Brent subieron +1,7% y +1,6% en cada caso, alcanzó valores de USD 63,2 y USD 67,3 por barril, respectivamente. El oro avanzó +6,1%, recuperándose de la caída del lunes, y cotiza a USD 4946,8 la onza. Por último, la soja ganó algo de terreno con una suba de +0,5% y cerró en USD 391,6 la tonelada.
En cuanto a los resultados corporativos, ayer AMD presentó resultados que superaron las expectativas del mercado, reportando ingresos por USD 10.300 millones (frente a los USD 9.640 millones previstos) y beneficios por acción (BPA) de USD 1,53 vs. los USD 1,32 proyectados. Esta mañana, Eli Lilly informó ingresos de USD 19.300 millones, superando los USD 17.870 millones esperados, y BPA de USD 7,54 (frente a los USD 7,20 estimados). Finalmente, al cierre de la sesión de hoy se aguardan los reportes de Alphabet y AbbVie: para la matriz de Google se proyectan ingresos de USD 111.330 millones con BPA de USD 2,64, mientras que para AbbVie el consenso de analistas espera ingresos de USD 16.390 millones y BPA de USD 3,19.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
