Claves del día
Los activos argentinos operaron levemente al alza en la rueda del jueves. El Banco Central extiende compras de divisas
Argentina
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron ligeramente al alza de forma generalizada. Los títulos bajo ley extranjera subieron +0,3% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local subieron +0,1%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 500 puntos básicos.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos experimentaron leves movimientos alcistas en la mayoría de los activos. Los más destacados fueron los títulos ajustados por CER con vencimientos en 2027 y 2028 con un avance diario de +0,2% y los instrumentos a tasa fija (+0,2%).
El índice de acciones S&P Merval registró un alza diaria de +0,6%. Los más favorecidos fueron BMA (+2,8%), TRAN (+2,1%) y TGNO4 (+1,6%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +0,5% y cerró en 2.080,1 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.411,4 por dólar sin presentar cambios en el día. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.752) es de 24,4%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,1% y cerró en $1.485,3 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
El Banco Central compró +USD 447 millones en el mercado de cambios en el día de ayer, siendo el segundo registro diario más alto de 2026. De este modo, la entidad lleva un saldo comprador acumulado de +USD 9.677 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 48.511 millones.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación PCE de abril fue de +3,8% interanual
En Estados Unidos, ayer se publicó el dato de inflación de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés) correspondiente al mes de abril. La medición mensual se ubicó en +0,4% mensual, levemente por debajo del +0,5% estimado, y en +3,8% interanual. La medición núcleo, que excluye alimentos y energía, también se ubicó por debajo de lo esperado, en +0,2% mensual y +3,3% interanual.
Por otra parte, ayer también se publicó la segunda revisión del dato de PBI (Producto Bruto Interno) del 1° trimestre de 2026 en Estados Unidos. La medición mostró un crecimiento de la economía del +1,6% anualizado, por debajo del +2,0% estimado por el consenso de analistas, y que coincidía con la primera medición.
En lo que respecta a los principales índices de acciones norteamericanos, el día de ayer cerraron con subas en su mayoría. El S&P 500 ganó un +0,6% en la jornada, mientras que el Nasdaq lideró la suba con un +0,9%, y el Dow Jones se mantuvo neutro. De esta manera, en lo que va del año, las variaciones acumuladas se ubicaron en +10,5%, +15,8% y +5,4%, respectivamente.
Por último, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimió levemente. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,78%, sin cambios, mientras que el bono a 3 años cerró en 4,07%, apenas por debajo del 4,08% del miércoles, y el bono a 10 años se comprimió desde 4,48% hasta 4,45%.
Fuente: PUENTE Hnos
Mayor preferencia por tasa fija de corto plazo en pesos y sólida demanda por los bonos en dólares en la licitación del Tesoro
Argentina
En la licitación del miércoles, el Tesoro adjudicó un total de $12,6 billones y renovó el 114% de los vencimientos ($11,1 billones). En esta ocasión, la mayor demanda estuvo en la LECAP a septiembre de 2026, que concentró el 41,0% del total adjudicado, con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 26,7%. Asimismo, la reapertura de la LETAM a ago-28 concentró el 29,9% de lo adjudicado con un margen sobre TAMAR de +7,9%.
Paralelamente, el Gobierno colocó USD 200 millones del bono soberano en dólares con vencimiento en octubre 2027 (AO27) y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 5,12%. En el mismo sentido, colocó USD 150 millones del bono soberano en dólares A028 a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 8,49%. En el día de hoy, habrá una segunda ronda por USD 105 millones y USD 100 millones, respectivamente.
En la rueda de mercado secundario, los bonos soberanos en dólares mostraron leves subas en el día de ayer. Aquellos bajo ley extranjera vieron un alza de +0,4% en promedio, y los títulos bajo legislación local avanzaron +0,1%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 505 puntos básicos.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval experimentó una suba diaria de +5,0%. Las acciones más favorecidas fueron SUPV (+9,6%), METR (+8,5%) y COME (+8,4%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +4,9% y cerró en 2.069,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió un alza diaria de +0,2% y cerró en $1.411,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.754) es de 24,3%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) avanzó +0,2% y cerró en $1.482,4 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,2%.
Internacional
El petróleo operó a la baja ayer, ante señales de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán
El día de ayer, medios de comunicación oficiales iraníes dieron a conocer detalles iniciales de un “Memorándum de Entendimiento” con Estados Unidos que busca poner fin al conflicto y, entre otras cosas, implica el compromiso de ambos países para la reapertura del Estrecho de Ormuz. En este contexto, el barril de Brent cerró con una caída de -4,7% ayer, ubicándose en USD 94,9. No obstante, durante la noche, nuevos ataques directos y defensivos entre las fuerzas de ambos países volvieron a golpear la estabilidad del alto al fuego.
En lo que respecta a los principales índices de acciones norteamericano, el día de ayer cerraron con apenas movimientos. El S&P 500 se mantuvo neutro al cierre de la rueda, mientras que el Nasdaq avanzó tan solo un +0,1%, y el Dow Jones tuvo un avance de +0,4%. De esta manera, en lo que va del año, las variaciones acumuladas se ubicaron en +9,9%, +14,8% y +5,4%, respectivamente.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco sufrieron cambios significativos. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,79%, apenas por debajo del 3,80% previo, mientras que el bono a 3 años cerró en 4,08%, sin cambios respecto del martes y, de la misma manera, el bono a 10 años se ubicó en 4,48%, también similar al valor previo.
Fuente: PUENTE Hnos
