Claves del día
La tasa de cauciones en pesos se incrementó en el último lunes del año
Argentina
Los rendimientos en pesos en el mercado de dinero presentaron nuevamente subas. La tasa de cauciones a 1 día subió 5 puntos porcentuales (p.p.), con un rendimiento promedio diario del 33,2% y la tasa de cauciones a 7 días subió 2 p.p. con un promedio diario de 31,4%.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,3% con una cotización de $1.454,9 por dólar, quedando la distancia con el techo de la banda es de 4,9%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,7%, ubicándose en $1.528,4 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,1%.
Por su parte, los bonos soberanos en dólares con ley extranjera subieron +0,3%, así como los bonos bajo ley local que ascendieron +0,2%. El riesgo país se ubicó en torno a los 568 puntos básicos.
Los bonos soberanos en dólares con ley extranjera subieron +0,1% en la jornada del viernes. En tanto, los bonos bajo ley local presentaron un descenso del -0,2%. El riesgo país se mantuvo en torno a los 570 puntos básicos.
El índice de acciones S&P Merval descendió -0,4% y, similar al día de ayer. El principal retroceso se registró en el sector de Materiales básicos (-1,9%) donde ALUAR descendió -3,2% y TXAR -1,4%. Utilities y energía terminó la jornada levemente positiva con +0,1%, a pesar de la baja en Transener de -9,6%, ya que fue compensada con la suba en YPF (+2,3%), que operó con mayor volumen operado.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses retroceden al comienzo de la última semana del año
La semana comenzó negativa para los índices de acciones, en una de las últimas ruedas del año 2025. Los índices retrocedieron levemente, con el S&P 500 -0,3%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones cayeron -0,5% en cada caso. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +17,4%, +21,6% y +13,9%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano comprimieron levemente. El bono a 1 cerró en 3,47%, apenas por debajo del cierre del viernes en 3,48%, el bono a 3 años se comprimió hasta 3,50% desde el 3,53% anterior, y en el tramo a 10 años el rendimiento también bajó desde 4,13% hasta 4,11%.
Por último, en Chile se publicó la tasa de desempleo de noviembre, que se ubica en 8,4%, sin cambios respecto del mes de octubre, aunque por encima del 8,2% proyectado por el consenso de analistas. El último dato de inflación en Chile de noviembre se ubicó en +3,4% interanual, mientras que el PBI del 3° trimestre de se ubicó en +1,6% interanual.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Suba en las tasas en pesos en el mercado de dinero y baja del tipo de cambio implícito
Argentina
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) se mantuvo estable con una cotización de $1.450,9 por dólar, así la distancia con el techo de la banda es de 5,1%. Por su parte, el tipo implícito en bonos (CCL) bajó -0,7%, ubicándose en $1.518,0 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones disminuyó a 4,7%.
Los rendimientos en pesos en el mercado de dinero presentaron nuevamente subas en la jornada del viernes. Así la tasa de cauciones a un día subió 3 puntos porcentuales (p.p.), con un rendimiento promedio diario del 28,2% y la tasa de cauciones a 7 días se ubicó en 29,5%.
Asimismo, los rendimientos de las Lecaps subieron +3,5 p.p., en promedio, en los tramos más cortos, y +1,5 p.p. en los vencimientos a partir de abril 2026, presentando de esta forma rendimientos promedio de 37% en el tramo corto y 34,5% en promedio en los vencimientos de abril y junio 2026.
Los bonos soberanos en dólares con ley extranjera subieron +0,1% en la jornada del viernes. En tanto, los bonos bajo ley local presentaron un descenso del -0,2%. El riesgo país se mantuvo en torno a los 570 puntos básicos.
El índice de acciones S&P Merval descendió -0,3%, principalmente ante retrocesos en las acciones de los sectores de Materiales básicos (-1,1%) y Utilities y energía (-0,8%). Por su parte, el índice medido en dólares subió +0,4% ubicándose en 2.050,3 puntos.
Internacional
En Estados Unidos, la semana vuelve a cerrar positiva para los índices de acciones, previo a finalizar el año
El último viernes del año fue neutro para los principales índices de acciones estadounidenses, que apenas sufrieron variaciones. Sin embargo, la semana cerró positiva, con el S&P 500 ganando +1,4%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones avanzaron +1,2%, y en lo que va del año los índices acumulan variaciones de +17,8%, +22,2% y +14,5%, respectivamente.
El próximo jueves 1° de enero de 2026 será feriado en los mercados internacionales y no habrá operatoria de ningún tipo. El miércoles, último día de 2025, el mercado de acciones opera con normalidad, aunque el de bonos tendrá su cierre anticipado a las 14hs (Hora de la Costa Este). Esta semana se publicarán las minutas correspondientes a la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, cuando se decidió recortar la tasa de interés de referencia, que ahora se ubica en el rango 3,50%-3,75%.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco sufrieron cambios significativos. El bono a 1 cerró en 3,48%, sin cambios respecto del cierre previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,53%, por debajo del 3,56% anterior, y en el tramo a 10 años el rendimiento también se mantuvo sin cambios en 4,13%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
