Claves del día
Mejora de calificación crediticia soberana. El S&P Merval y los bonos soberanos en dólares operaron de forma dispar
Argentina
En el día de ayer, la agencia calificadora de riesgo Fitch Ratings elevó la calificación de la deuda soberana de largo plazo en moneda extranjera y en moneda local a B- desde CCC+, con perspectiva estable.
En la rueda del martes, los bonos soberanos en dólares exhibieron subas moderadas de forma generalizada. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,1%, mientras que los títulos bajo legislación local avanzaron +0,5%. En efecto, el riesgo país fluctúa en torno a los 560 puntos básicos.
Paralelamente, los bonos soberanos en pesos experimentaron movimientos dispares en los activos. Los menos favorecidos fueron los bonos vinculados a la tasa TAMAR con vencimientos en 2028 (-0,7%), seguidos de los títulos Dollar-Linked (-0,5%). En contraste, los instrumentos ajustados por CER avanzaron +0,3%.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval cayó -0,3% diario. Los papeles menos favorecidos fueron ALUA (-2,7%), PAMP (-2,3%) y TGSU2 (-2,2%). Por el lado de las subas, destacaron LOMA (+6,5%), TGNO4 (+4,4%) y TRAN (+4,4%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 1.855,0 puntos tras registrar un alza diaria de +0,3%.
El tipo de cambio mayorista retrocedió -0,2% diario y cerró en $1.395,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.712) es de 22,7%. A su vez, el tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.487,5 por dólar tras experimentar una caída de -0,6%. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,6%.
Por último, la tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 20,5% nominal anual, exhibiendo una baja de -1,5 puntos porcentuales respecto del lunes. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 22,5%, lo que representó una caída de -0,6 puntos porcentuales.
Internacional
Irán evalúa una propuesta de Estados Unidos para terminar con la guerra en Medio Oriente
Según se dió a conocer esta mañana, Irán estaría evaluando una nueva propuesta de Estados Unidos para terminar con la guerra. Si Irán acepta la propuesta, implicaría la reapertura gradual del Estrecho de Ormuz. Se espera que Irán envíe su respuesta en los próximos dos días. El petróleo retrocede ante esta noticia, y el barril de Brent opera -8% abajo aproximadamente esta mañana.
En cuanto a datos económicos, ayer se publicó en Estados Unidos la encuesta de empleo JOLTS, que mostró que existieron 6.866.000 vacantes de empleo abiertas en ese mes. Esta cifra se ubica en línea con lo esperado (6.860.000), y se revisó al alza la cifra de febrero, desde 6.882.000 a 6.922.000. También se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) de abril del sector de servicios, tanto la medición de S&P Global, que se ubicó en 51,7 puntos, como de ISM, que fue de 53,6 puntos, en ambos casos levemente por debajo de lo proyectado. Cabe destacar que una cifra por encima de 50 puntos implica expansión de la actividad, mientras que por debajo implica una contracción.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron el día de ayer. El S&P 500 subió un +0,8%, mientras que el Nasdaq vió un avance de +1,0%, y el Dow Jones +0,7%. De esta manera, en lo que va del 2026 los índices acumulan variaciones de +6,0%, +9,0% y +2,6%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvieron casi sin cambios el martes. El bono a 1 año cerró sin cambios en el nivel de 3,75%, mientras que el rendimiento del bono a 3 años bajó levemente desde 3,98% hasta 3,97%. Por último, el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,42%, levemente por debajo del 4,44% previo.
Fuente: PUENTE Hnos
Movimientos mixtos en los activos argentinos al inicio de la semana
Argentina
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma dispar en el día de ayer. Los títulos bajo ley extranjera retrocedieron -1,0% en promedio, y los títulos bajo ley local no presentaron modificaciones. Los bonos menos favorecidos fueron el GD35 (-1,2%) y el GD41 (-1,2%). En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 560 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos experimentaron leves movimientos mixtos en sus cotizaciones. Los más favorecidos fueron los Dollar-Linked (+0,5%), seguidos de los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,5%). En sentido opuesto, los títulos vinculados a tasa TAMAR con vencimientos en 2027 decrecieron -0,5%.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval exhibió una caída diaria de -2,3%. Las acciones más rezagadas fueron LOMA (-5,9%), BMA (-5,0%) y METRO (-4,2%). Por su parte, el índice medido en dólares (CCL) cerró en 1.849,0 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.398,3 por dólar tras registrar un avance diario de +1,2%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.655) es de 18,4%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.499,4 por dólar. De esta manera, la brecha entre ambas cotizaciones es de 7,0%.
En abril de 2026, los ingresos tributarios cayeron en términos reales en torno al -4% interanual, tras totalizar una recaudación de $17,4 billones. Así, abril marca el noveno mes consecutivo de contracción real. En términos nominales, el incremento de los ingresos fue de +27,2% interanual.
Internacional
En la Eurozona, el PMI de manufacturas se ubicó en 52,2 puntos en abril
En la Eurozona, ayer se publicó el Índice de Gerentes de Compras (PMI, por sus siglas en inglés) del mes de abril, que se ubicó en 52,2 puntos, acorde a lo que proyectaba el consenso de analistas. Esta medición implica una expansión en la actividad respecto del mes previo, ya que se encuentra por encima de los 50 puntos.
Los principales índices de acciones estadounidenses retrocedieron el día de ayer. Hoy habrá foco en la encuesta de empleo JOLTS, que publica la cantidad de puestos de trabajo existentes correspondientes a marzo, y se proyecta en 6,87 millones de posiciones abiertas. En este contexto, el S&P 500 retrocedió -0,4% ayer, mientras que el Nasdaq cayó -0,2%, y el Dow Jones -1,1%. De esta manera, en el año acumulan variaciones de +5,2%, +7,9% y +1,8%, respectivamente.
En el plano geopolítico, el presidente estadounidense Donald Trump anunció ayer el lanzamiento de la misión “Proyecto Libertad”, para permitir que los barcos puedan volver a pasar por el Estrecho de Ormuz. Posteriormente, Estados Unidos reportó que dos buques habían logrado atravesar el estrecho, aunque Irán negó que esto hubiera sucedido, y remarcó que el bloqueo continúa. A su vez, ayer un ataque con drones iraníes impactó un importante puerto petrolero en los Emiratos Árabes Unidos.
Por último, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano volvieron a ampliarse el lunes. El bono a 1 año subió su rendimiento desde 3,70% hasta 3,75%, mientras que el rendimiento del bono a 3 años avanzó desde 3,90% hasta 3,97%. Por último, el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,44%, por encima del 4,37% previo.
Fuente: PUENTE Hnos
