Claves del día
Los activos argentinos operaron de forma mixta en la rueda del jueves.
Argentina
Los bonos soberanos en dólares experimentaron movimientos mixtos el día de ayer. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,2%, y aquellos bajo legislación local cayeron -0,4%. Asimismo, el riesgo país se ubica en torno a los 441 puntos básicos.
En tanto, los bonos soberanos en pesos exhibieron caídas en la mayoría de sus activos. Los menos favorecidos fueron los Dollar-Linked (-0,5%), seguidos de los bonos ajustados por CER (-0,3%) y los títulos a tasa fija (-0,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval subió +2,3%. Las acciones más destacadas fueron COME (+4,8%), CEPU (+4,8%) y SUPV (+4,6%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) avanzó +4,0% y cerró en 2.121,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cayó -0,4% y cerró en $1.490,8 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.848) es de 24%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) bajó -1,6% y cerró en $1.558,8 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 4,6%.
El Banco Central compró +USD 117 millones en el mercado de cambios el día jueves. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 13.282 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 49.001 millones.
Internacional
La inflación PCE general interanual se ubicó en +3,7% en junio, en línea con las expectativas de los analistas
El Índice de Precios de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés) general se ubicó en +3,7% interanual en junio, en línea con lo esperado por el consenso de analistas, y por debajo del +4,1% registrado en mayo. En términos mensuales, el índice general mostró una contracción de -0,1%. Por su parte, el PCE subyacente avanzó +3,3% interanual, también en línea con las proyecciones y levemente por debajo del +3,4% anterior, mientras que en la comparación mensual creció +0,1%, por debajo del +0,2% estimado por los analistas. Asimismo, se conoció el dato preliminar del Producto Bruto Interno (PBI) del segundo trimestre, que mostró una expansión de +1,5% trimestral anualizado, por debajo del +2,1% esperado.
Los principales índices de acciones norteamericanos cerraron la sesión de ayer con ganancias generalizadas. El S&P 500 avanzó +1,7%, el Nasdaq +2,8% y el Dow Jones +1,2%. En lo que va del año, los tres índices acumulan alzas de +8,6%, +8,1% y +8,6%, respectivamente.
En lo que respecta a rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano, el tramo corto se mantuvo en 4,02%, sin cambios. En contraste, los plazos más largos retrocedieron: el bono a 3 años cayó desde 4,33% hasta 4,29%, mientras que el bono a 10 años bajó desde 4,68% hasta 4,67%.
En cuanto a la temporada de balances corporativos, Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) reportaron resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado del jueves. Apple presentó beneficios por acción (BPA) de USD 2,02, por encima de los USD 1,89 estimados por los analistas, con ingresos de USD 109.420 millones frente a los USD 108.860 millones esperados. Por su parte, Amazon se destacó con un BPA de USD 5,75, muy por encima del consenso de analistas de USD 1,81, e ingresos de USD 200.600 millones, también superiores a los USD 196.160 millones proyectados.
Fuente: PUENTE Hnos
Mayor preferencia por el nuevo bono dual TAMAR/Dollar-Linked en la licitación del Tesoro
Argentina
En el día de ayer, el Tesoro Nacional adjudicó $12,21 billones en la última licitación de julio y renovó el 144% de los vencimientos ($8,5 billones). En esta ocasión, la mayor demanda estuvo en el nuevo dual TAMAR/Dollar-Linked con vencimiento en enero de 2028, que concentró el 38,7% del total adjudicado a un rendimiento de Variación de Tipo de Cambio (Com. A 3500A) + 6,64%. Asimismo, la LECAP con vencimiento en octubre de 2026 concentró el 37,8% de lo adjudicado, a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 27,57%.
Por otra parte, el Gobierno colocó USD 309 millones del nuevo bono soberano en dólares AO29 con vencimiento en 2029 y cupón del 6% con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 8,33%. En el día de hoy habrá una segunda vuelta por USD 150 millones.
Los bonos soberanos en dólares mostraron bajas generalizadas el día miércoles. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,4% en promedio, y los títulos bajo legislación local cayeron -0,2%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 446 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron moderados movimientos mixtos en sus activos. Los más destacados fueron los títulos a tasa fija con vencimientos en 2027 (+0,2%) y los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,1%). En sentido opuesto, los Dollar-Linked retrocedieron -0,2%.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -0,7%. Los papeles más rezagados fueron SUPV (-2,5%), CEPU (-1,9%) y TGNO4 (-1,6%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) avanzó +0,1% y cerró en 2.040,7 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cayó -0,2% y cerró en 1.496,4 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.845) es de 23,3%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,8% y cerró en $1.584,3 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,9%.
La tasa promedio de caución en pesos a 1 día fue de 20.0% nominal anual, exhibiendo una suba diaria de +0,2 puntos porcentuales. La tasa promedio de cauciones en pesos a 7 días fue de 21,4%, cayendo -0,2 puntos porcentuales con respecto a la rueda del martes.
Internacional
La Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia sin cambios en el rango de 3,50%-3,75%
La Reserva Federal (Fed) anunció ayer su decisión de mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en el rango de 3,50%-3,75%, por quinta reunión consecutiva. La decisión se adoptó por 9 votos contra 3, con las disidencias de 3 miembros que se pronunciaron a favor de una suba de 25 puntos básicos. En la conferencia de prensa posterior, Kevin Warsh evitó caracterizar la medida como una pausa y la describió como el resultado de una revisión rigurosa de la situación económica, al aclarar que se trata del inicio y no del final de un proceso. Asimismo, reiteró que la entidad no tiene un objetivo de inflación implícito por encima del 2% y que los más de cinco años con registros superiores a esa meta no se corrigen en pocas semanas. Por último, volvió a manifestar su intención de no brindar señales anticipadas sobre el rumbo de la política monetaria, y consideró positivo que los rendimientos de los bonos del Tesoro respondan a los datos económicos antes que a las señales de la Fed, en referencia a los movimientos de tasas del Tesoro ocurridos entre las últimas dos reuniones.
En este contexto, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se empinó al cierre de ayer, con una caída en el tramo corto y subas en los tramos medio y largo. En particular, el bono a 1 año se movió desde 4,07% hasta 4,02%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 4,31% hasta 4,33%. Por último, en el tramo a 10 años la variación fue desde 4,61% hasta 4,70%.
Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos cerraron a la baja de forma generalizada en la rueda del miércoles. El S&P 500 retrocedió -1,5%, mientras que el Nasdaq cayó -1,7%. El Dow Jones fue el de mayor descenso, con un -2,2%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +6,9%, +5,2% y +7,3%, respectivamente.
Por último, luego del cierre de ayer presentaron sus resultados Microsoft y Meta Platforms, con reacciones opuestas. Microsoft superó las expectativas de los analistas tanto en ingresos como en beneficios por acción (BPA), con una aceleración del crecimiento de Azure, su unidad de servicios en la nube, por encima de lo previsto, y mantuvo sin cambios su plan de inversiones de capital para 2026; la acción avanzó +8,9% en la operatoria posterior al cierre. Meta Platforms, en cambio, superó levemente las estimaciones de ingresos, pero se ubicó por debajo de lo esperado en BPA, con una contracción del margen operativo y una suba en el extremo inferior de su rango de inversiones de capital, y la acción retrocedió -7,0%. En cuanto a la agenda de hoy, Mastercard reportó antes de la apertura y superó las expectativas de los analistas en ingresos y BPA, mientras que Apple y Amazon presentarán sus resultados luego del cierre del mercado.
Fuente: PUENTE Hnos
