Claves del día
Los activos argentinos cerraron la rueda del viernes de forma mixta
Argentina
Los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera y local operaron de forma estable en la rueda del viernes y, en promedio, no presentaron cambios. Así, el riesgo país cerró la semana en torno a los 510 puntos básicos.
En paralelo, los soberanos en pesos mostraron subas de forma generalizada. Los más destacados fueron los títulos a tasa fija (+0,7%), seguidos por los bonos ajustados por CER con vencimiento en 2027 (+0,7%) y los bonos duales con opción TAMAR (+0,6%).
El índice de acciones S&P Merval retrocedió -1,3% diario. Las acciones menos favorecidas fueron COME (-4,0%) y las bancarias GGAL (-3,7%), BBAR (-2,8%) y BMA (-2,6%). El índice medido en dólares (CCL) subió +3,2% y cerró en 1.989 puntos.
El Banco Central compró +USD 617 millones en el mercado de cambios en la segunda semana de febrero. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 2.090 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 45.158 millones.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.395,4 por dólar tras un alza marginal de +0,1%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.585) es del 13,6%. El tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.469,2 por dólar ante una baja de -1,5%, y la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,3%.
En el día de hoy se dará a conocer el resultado fiscal referente al mes de enero de 2026.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses operan neutros, a la espera del dato de inflación PCE
En Estados Unidos, los principales índices de acciones estadounidenses se mantuvieron sin cambios significativos el martes, similar a lo sucedido el día lunes. El S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones avanzaron +0,1% en cada caso, y el S&P 500 se mantiene sin cambios respecto del cierre de 2025, mientras que el Nasdaq acumula una caída de -2,9% este año, y el Dow Jones una suba de +3,1%.
Esta semana el foco estará puesto principalmente la publicación de la inflación PCE -indicador utilizado por la Fed para decisiones de política monetaria- de diciembre, estimándose un alza interanual de +3,0% en la medición núcleo, y la primera estimación del PBI del 4° trimestre, para el cual se prevé un crecimiento de +2,8% anualizado.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se empinó levemente. El bono a 1 año mantuvo su rendimiento en 3,47%, mientras que el bono a 3 años subió de 3,46% a 3,48%. Por su parte, el bono a 10 años subió levemente su rendimiento, desde 4,06% a 4,07%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los activos argentinos operaron de forma dispar en el día de ayer; el BCRA extiende compras de divisas
Argentina
Los bonos soberanos en dólares exhibieron movimientos mixtos en la jornada de ayer. La dinámica de los títulos bajo legislación extranjera, nuevamente, fue estable y no presentaron cambios; mientras que aquellos bajo ley local anotaron un retroceso de -0,3% en promedio. De esta manera, el riesgo país fluctúa en la zona de los 505 puntos básicos.
En paralelo, los soberanos en pesos experimentaron avances en su mayoría. Los instrumentos más destacados fueron los bonos ajustados por CER (+0,4%), seguidos por los títulos a tasa fija (+0,3%). En contraste, los Dollar-Linked retrocedieron -0,7% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval cayó -5,5% en la rueda del jueves, siendo la mayor caída diaria en 5 meses. Las acciones más rezagadas fueron las bancarias BBAR (-8,9%), GGAL (-8,2%) y SUPV (-7,9%). El índice medido en dólares bajó -6,0% y se ubica en 1.912 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.394,2 por dólar tras un retroceso diario de -0,7%. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.583) llega a 13,6%. El tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.491,5 por dólar ante una suba de +0,6%, y la brecha con respecto al A3500 se amplió a 7,0%.
El Banco Central anotó una nueva compra diaria de divisas por +USD 141 millones en el mercado de cambios. En efecto, acumula un saldo comprador +USD 890 millones en lo que va de febrero. Las reservas internacionales brutas se ubican en USD 45.056 millones
Internacional
El índice de precios al consumidor en EEUU avanzó +2,4% interanual en enero, ligeramente inferior a las expectativas
En Estados Unidos, la inflación de enero anotó un incremento de +0,2% mensual y +2,4% interanual, levemente por debajo de los estimados de +0,3% y +2,5%, respectivamente; mientras que en la medición que excluye alimentos y energía (nçuleo) resultó en línea con las proyecciones del consenso de analistas, al marcar +0,3% mensual y +2,5% en la comparación interanual. Es importante destacar que los registros interanuales se desaceleraron frente a los exhibidos en diciembre.
En la antesala a los datos de inflación de enero, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron en todos los vencimientos en la rueda de ayer, principalmente en el tramo medio y largo de la curva. De este modo, el bono a 1 año cerró en 3,44% versus el 3,45% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,50% desde el 3,57% del miércoles y el correspondiente a 10 años finalizó en 4,10% frente al 4,17% anterior.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses también presentaron mermas en la rueda de ayer. La tendencia estuvo liderada por el Nasdaq con un -2,0%, seguido por el S&P 500 con -1,6% y el Dow Jones con -1,3%. De este modo, en lo que va del año, los dos primeros índices acumulan descenso de -2,8% y -0,2%, respectivamente, a contramano del Dow Jones que muestra un incremento de +2,9%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
