Claves del día
Avances en los bonos soberanos en dólares y retroceso del S&P Merval en la rueda del martes
Argentina
Los bonos soberanos en dólares operaron al alza el día martes. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,5%, en promedio, y los títulos bajo legislación local avanzaron +0,9%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 610 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos registraron leves movimientos alcistas. Los más favorecidos fueron los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR (+0,4%) y los títulos a tasa fija (+0,1%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval bajó -0,6% diario. Los papeles más rezagados fueron TGNO4 (-4,0%), ECOG (-2,5%) e YPFD (-2,3%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -0,4% y cerró en 1.720,6 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) registró una baja de -0,3% y cerró en $1.524,0 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.918) es de 25,9%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,2% y cerró en $1.616,7 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,1%.
La cuenta corriente de la balanza de pagos registró un superávit de +USD 2.214 millones en el segundo trimestre de 2026, frente al déficit de -USD 2.452 millones del mismo período de 2025. En efecto, hubo un superávit comercial de bienes de +USD 9.293 millones, que permitió compensar los déficits de ingreso primario (-USD 6.032 millones) y servicios (-USD 2.102 millones). En tanto, la cuenta financiera registró un saldo de +USD 2.542 millones.
Internacional
En EEUU, el PBI del 2° trimestre creció un +2,2% anualizado, mientras que la inflación PCE de agosto fue inferior a las expectativas
En Estados Unidos, el Producto Bruto Interno (PBI) del 2° trimestre creció a un ritmo anualizado del +2,2%, de acuerdo a la proyección final. Este resultado se ubica por encima del +1,5% esperado por el consenso de analistas, aunque levemente inferior al desempeño revisado del 1° trimestre (+2,5% anualizado).
En tanto, el índice de precios de gasto en consumo personal de los hogares (PCE) -indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para decisiones de política monetaria- de agosto resultó inferior a las estimaciones en todas las mediciones. En concreto, anotó un +0,3% mensual y +3,4% interanual, mientras que en la medición que excluye alimentos y energía avanzó +0,2% mensual y +3,0% anual. Vale destacar que los datos anuales presentaron una desaceleración frente a julio.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos operaron dispares en la jornada de ayer, en la antesala a la publicación de datos de inflación y actividad. Por ende, el bono a 1 año se ubicó en 4,46% desde el 4,51% previo, el bono a 3 años en 4,98% frente al 5,01% del lunes, mientras que el bono de referencia a 10 años avanzó hasta 5,25% desde el 5,23% anterior.
En tanto, los principales índices de acciones de Estados Unidos presentaron ligeras mermas durante la rueda de ayer. El Dow Jones anotó un -0,3%, seguido por el S&P 500 con -0,2% y el Nasdaq con un -0,1%. Con estos desempeños, en el año acumulan incrementos de +6,8%, +12,0% y +15,3%, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos
Predominó la demanda por el título TAMAR en la licitación del Tesoro. Movimientos bajistas en los activos argentinos
Argentina
El Tesoro Nacional adjudicó $8,62 billones en la segunda licitación de septiembre y renovó el 100,1% de los vencimientos ($8,86 billones). En esta oportunidad, la mayor demanda se concentró en el BONTAM de julio de 2027 (TML27), que obtuvo el 33,7% del total adjudicado a un rendimiento de TAMAR más un margen de 3,6% anual.
Los bonos soberanos en dólares operaron mayormente a la baja el día lunes. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -1,1%, en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local cayeron -0,6%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 625 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos registraron movimientos bajistas en sus cotizaciones. Los menos favorecidos fueron los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR (-0,3%), los títulos a tasa fija (-0,1%) y los bonos ajustados por CER (-0,1%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval bajó -3,3% diario. Los papeles menos favorecidos fueron TGNO4 (-6,6%), CRES (-6,3%) y ECOG (-6,1%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) cayó -3,3% y cerró en 1.725,5 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,3% y cerró en $1.528,8 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.914) es de 25,7%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) operó de manera estable y cerró en $1.621,5 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,1%.
El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) bajó -5,9% mensual en la medición de septiembre de 2026 de la Universidad Torcuato Di Tella. En este sentido, el índice arrojó un resultado de 1,94 puntos en una escala de 0 a 5, lo que representa un nivel aproximado de 38,8%.
Internacional
El rendimiento del bono del Tesoro de EEUU a 10 años alcanzó el el 5,23% en el inicio de la semana
La curva de rendimientos de bonos del Tesoro de Estados Unidos se amplió a lo largo de todos los vencimientos durante la primera rueda de la semana. Así, el bono a 1 año se ubicó en 4,51% desde el 4,45% anterior, el bono a 3 años en 5,01% frente al 4,94% del viernes, mientras que el bono de referencia a 10 años finalizó en 5,23% desde el 5,17% previo, alcanzando un nuevo máximo desde 2007.
Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos arrancaron la semana con bajas generalizadas. De este modo, el más afectado fue el Nasdaq con un -0,9%, seguido por el S&P 500 con -0,8% y el Dow Jones con un -0,7%. No obstante, en el año exhiben subas de +15,4%, +12,2% y +7,1% respectivamente.
En el mercado de commodities, las cotizaciones operaron dispares en la rueda de ayer en tanto las negociaciones entre Estados Unidos e Irán permanecen estancadas. El petróleo Brent avanzó +1,4% y el WTI +0,6% hasta USD 105,8 y USD 92,9 el barril, respectivamente; mientras que el oro cedió -3,8% hasta USD 4.122,3 la onza. Finalmente, la tonelada de soja presentó una merma del -2,4% diario hasta USD 473,1.
Fuente: PUENTE Hnos
