Claves del día
Hoy comienza el nuevo esquema de actualización de bandas cambiarias
Argentina
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,3% con una cotización de $1.459,4 por dólar, quedando la distancia con el techo de la banda cambiaria en 4,6%. El tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,9% el último día del año, ubicándose en $1.515,1 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones se acercó a 3,8%.
A partir de hoy comienza a regir el nuevo esquema de actualización de bandas cambiarias, el cual consiste en un ajuste basado en el último dato de inflación mensual disponible. Así, en este mes de enero se aplicará la inflación mensual de noviembre 2025 la cual fue de +2,5%. Es decir, las bandas tendrán una variación mensual total del 2,5%, distribuida a lo largo del mes.
Los bonos soberanos en dólares con legislación extranjera terminaron el año con un incremento diario del +0,3%. Así, en el mes de diciembre subieron +3,8% y, si bien la variación del año 2025 fue del +10,1%, en el último trimestre presentaron un incremento en promedio del +36,0%.
Por su parte, los bonos soberanos en dólares bajo ley local se mantuvieron estables el último día del año y cerraron diciembre con una suba mensual del +4,0%. La variación anual fue del +11,3% y el último trimestre del año presentó un incremento de +46,0%.
El índice de acciones S&P Merval en pesos bajó -1,6% en la última jornada. En el mes de diciembre, el índice presentó una suba mensual de +0,8%, y en el año el incremento fue del +20,4%. No obstante, el índice medido en dólares mostró un incremento mensual de +0,1% y la variación anual del 2025 fue un descenso del -5,3% cerrando el año con un valor de 2.014 puntos.
Internacional
Los índices de acciones norteamericanos retrocedieron en la última rueda del año 2025
El miércoles, los principales índices de acciones estadounidenses retrocedieron en forma generalizada, durante la última rueda de negociación del año 2025. De esta manera, el S&P 500 cayó -0,7%, el Nasdaq -0,8% y el Dow Jones -0,6%, y cerraron el año con variaciones acumuladas de +16,4%, +20,4% y +13%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron a lo largo de la curva. El bono a 1 cerró en 3,47%, por encima del cierre anterior en 3,46%, mientras que el rendimiento del bono a 3 años se amplió hasta 3,54% desde 3,50%, y en el tramo a 10 años el rendimiento subió desde 4,12% hasta 4,17%.
Por último, esta mañana se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) de manufacturas del mes de diciembre en Reino Unido y la Eurozona. En el Reino Unido, el índice se ubicó en 50,6 puntos, por debajo de los 51,2 proyectados, mientras que en la Eurozona fue de 48,8 puntos, también inferior a los 49,2 puntos proyectados por el consenso de analistas. Recordamos que una medición por encima de 50 puntos implica expansión de la actividad, y por debajo una contracción.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
La tasa de cauciones en pesos se incrementó en el último lunes del año
Argentina
Los rendimientos en pesos en el mercado de dinero presentaron nuevamente subas. La tasa de cauciones a 1 día subió 5 puntos porcentuales (p.p.), con un rendimiento promedio diario del 33,2% y la tasa de cauciones a 7 días subió 2 p.p. con un promedio diario de 31,4%.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,3% con una cotización de $1.454,9 por dólar, quedando la distancia con el techo de la banda es de 4,9%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,7%, ubicándose en $1.528,4 por dólar. En efecto, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,1%.
Por su parte, los bonos soberanos en dólares con ley extranjera subieron +0,3%, así como los bonos bajo ley local que ascendieron +0,2%. El riesgo país se ubicó en torno a los 568 puntos básicos.
Los bonos soberanos en dólares con ley extranjera subieron +0,1% en la jornada del viernes. En tanto, los bonos bajo ley local presentaron un descenso del -0,2%. El riesgo país se mantuvo en torno a los 570 puntos básicos.
El índice de acciones S&P Merval descendió -0,4% y, similar al día de ayer. El principal retroceso se registró en el sector de Materiales básicos (-1,9%) donde ALUAR descendió -3,2% y TXAR -1,4%. Utilities y energía terminó la jornada levemente positiva con +0,1%, a pesar de la baja en Transener de -9,6%, ya que fue compensada con la suba en YPF (+2,3%), que operó con mayor volumen operado.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses retroceden al comienzo de la última semana del año
La semana comenzó negativa para los índices de acciones, en una de las últimas ruedas del año 2025. Los índices retrocedieron levemente, con el S&P 500 -0,3%, mientras que el Nasdaq y el Dow Jones cayeron -0,5% en cada caso. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +17,4%, +21,6% y +13,9%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano comprimieron levemente. El bono a 1 cerró en 3,47%, apenas por debajo del cierre del viernes en 3,48%, el bono a 3 años se comprimió hasta 3,50% desde el 3,53% anterior, y en el tramo a 10 años el rendimiento también bajó desde 4,13% hasta 4,11%.
Por último, en Chile se publicó la tasa de desempleo de noviembre, que se ubica en 8,4%, sin cambios respecto del mes de octubre, aunque por encima del 8,2% proyectado por el consenso de analistas. El último dato de inflación en Chile de noviembre se ubicó en +3,4% interanual, mientras que el PBI del 3° trimestre de se ubicó en +1,6% interanual.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
