Claves del día
Los activos argentinos operaron de forma mixta en la rueda de ayer
Argentina
Los bonos soberanos en dólares mostraron un alza generalizada en el día de ayer. Tanto los títulos bajo ley extranjera como local avanzaron +0,5% en promedio. De esta manera, el riesgo país retrocedió hacia los 570 puntos básicos.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos exhibieron una caída en la mayoría de los activos. Los menos favorecidos fueron los bonos duales con opción TAMAR (-0,4%) y los bonos ajustados por CER con vencimientos a 2027 (-0,4%) y 2026 (-0,3%), seguidos por títulos Dollar-Linked (-0,2%).
El índice de acciones S&P Merval cayó -0,8% diario, y acumula 4 ruedas consecutivas a la baja. La mayoría de los sectores retrocedieron, donde el menos favorecido fue Utilities y Energía (-1,4%) ante las caídas de PAMP (-2,9%) y TGSU2 (-2,6%). El índice medido en dólares bajó -0,3% y se sitúa en los 1.924 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.443,9 por dólar tras una baja diaria de -0,7%. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.545) es de 7,0%, siendo la mayor en 2 meses. El tipo implícito en bonos (CCL) bajó -0,5% y cerró en $1.521,1 por dólar, en efecto, la brecha contra el A3500 es de 5,4%.
El Banco Central mostró un saldo comprador por +USD 47 millones en el mercado de cambios. Con ello, el acumulado de compras en 2026 asciende a +USD 562 millones. En tanto, las reservas internacionales se ubican en USD 44.646 millones.
En el día de hoy, el Ministerio de Economía dará a conocer el resultado fiscal de diciembre de 2025.
Internacional
La curva de rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano se amplió ayer
El día de ayer, la curva de rendimientos de bonos del Tesoro norteamericano se amplió de forma generalizada. El bono a 1 año elevó su rendimiento desde 3,50% hasta 3,53%, mientras que en el tramo a 3 años el rendimiento subió desde 3,56% hasta 3,62%. El bono a 10 años no fue la excepción, y su rendimiento varió desde 4,13% hasta 4,17%.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses operaron al alza ayer. El S&P 500 tuvo una variación de +0,3%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,2%. El Dow Jones protagonizó la suba, con una variación de +0,6%. En lo que va de este año, los índices acumulan variaciones de +1,4%, +1,2% y +2,9%, respectivamente.
En lo que respecta a commodities, las variaciones fueron mixtas. El oro apenas sufrió cambios, con una variación de -0,2%, y cerró con un precio de USD 4616 la onza. El petróleo cayó de forma generalizada. El barril WTI cerró en USD 59,2, con una caída de -4,6%, mientras que el Brent sufrió una caída de -4,0% y cerró en USD 63,9 por barril. Por último, la soja subió +2,2% en Chicago, y cerró en USD 386,9 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Mayor preferencia por los títulos a tasa fija más cortos en la licitación del Tesoro
Argentina
El Gobierno adjudicó un total de $9,4 billones en la licitación de ayer y renovó el 98% de los vencimientos. En esta oportunidad, hubo mayor preferencia por los títulos a tasa fija de más corto plazo, en particular, las LECAPs con vencimientos a feb-26 y may-26 concentraron el 62% de lo adjudicado con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 49,2% y 40,2% en cada caso.
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta. Los títulos bajo legislación extranjera retrocedieron -0,3% en promedio, y aquellos bajo ley local avanzaron +0,1%. En efecto, el riesgo país se ubica en torno a los 580 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -2,8%. El segmento menos favorecido fue el Financiero (-3,9%) tras los retrocesos de GGAL (-4,7%) y BBAR (-4,9%). El índice medido en dólares cayó -2,7% y alcanzó los 1.930 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -0,6% en la rueda de ayer y cerró en $1.454,3 por dólar. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.543,7) es de 6,1%. El tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,2% y cerró en $1.528,8 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones se ubica en 5,1%.
Asimismo, en el día de ayer el Banco Central compró USD 187 millones en el mercado libre de cambios. Con esto acumula en lo que va del mes USD 515 millones en compra de divisas, que suman a las reservas internacionales las cuales totalizan USD 44.717 millones.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación mayorista de noviembre fue de +2,8% interanual
En Estados Unidos, ayer se publicó el dato de inflación mayorista correspondiente al mes de diciembre. En la medición general, la variación del mes fue de +0,2%, en línea con lo proyectado, aunque el dato previo se revisó al alza de +0,1% a +0,6%, por lo que en términos interanuales fue de +3,0%, superando las proyecciones. La medición núcleo, que excluye alimentos y energía, no tuvo variaciones respecto al mes previo, y la variación interanual fue de +3,0%. También se publicaron las ventas minoristas de noviembre, que crecieron al +0,6%, por encima del +0,5% proyectado.
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses retrocedieron de forma generalizada. El S&P 500 tuvo una variación de -0,7%, mientras que el Nasdaq cayó -1,0%, y el Dow Jones -0,1%. En lo que va de este año, los índices acumulan variaciones de +1,0% para el S&P 500 y el Nasdaq y +2,3% el Dow Jones.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro nortamericano se comprimieron ayer. El bono a 1 año cerró en 3,50%, sin cambios, mientras que el bono a 3 años cerró en 3,57%, por debajo del 3,59% del martes, y en el tramo a 10 años el rendimiento bajó desde 4,18% hasta 4,14%.
Por último, Goldman Sachs, Morgan Stanley y BlackRock reportaron hoy sus resultados correspondientes al 4° trimestre de 2025. Goldman Sachs reportó ingresos por USD 13.450 millones, por debajo de los USD 14.490 millones previstos, y beneficios por acción (BPA) de USD 14,01 vs. USD 11,62 proyectados por el consenso de analistas. Morgan Stanley presentó ingresos de USD 17.900 millones (vs. USD 17.720 millones esperados) y BPA de USD 2,68 (vs. USD 2,41 esperados). Finalmente, BlackRock reportó ingresos por USD 7.000 millones (vs. USD 6.750 millones previstos) y un BPA de USD 13,16 (vs. USD 12,44 proyectados).
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
