Claves del día
Los bonos soberanos en dólares avanzaron en la semana
Argentina
Durante la última semana, los bonos soberanos en dólares exhibieron una suba generalizada en sus precios. En ese sentido, aquellos bajo legislación extranjera avanzaron +2,7% en promedio, destacándose el GD41 (+3,0%). Los títulos bajo ley local siguieron la misma dirección en +2,4%. Por su parte, el riesgo país se mantuvo por debajo de los 700 puntos básicos y cerró en 685 pbs.
El tipo de cambio oficial (Com. A3500) cerró en $1.189,8 por dólar tras una ligera caída del -0,4% el día viernes. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.196,9 por dólar y replicó un retroceso diario del -0,4%. En consecuencia, la brecha entre ambas cotizaciones se ubica en 0,6%.
El índice de acciones S&P Merval presentó un alza marginal del +0,1% en la última rueda. en tanto, el índice medido en dólares lo hizo en +0,5%. En el panel líder, la mayoría de sectores mostraron avances y el sector de Materiales Básicos se destacó con una suba promedio del +1,5%.
En el día de hoy, el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de abril será publicado por el INDEC. Asimismo, se dará a conocer el Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) de junio por la Universidad Torcuato Di Tella.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación PCE llegó por encima de lo esperado
El viernes se publicó el dato de inflación PCE (Gastos de Consumo Personal), la medida preferida de la Reserva Federal y que usa como referencia para sus decisiones de política monetaria. La medición general llegó en línea con lo esperado, en +2,3% interanual, mientras que la medición núcleo se ubicó en +2,7% interanual, por encima del +2,6% esperado. Esta semana, el foco estará puesto en los datos de empleo de junio que se publicarán el jueves, y se espera que se hayan creado 129 mil puestos de trabajo y la tasa de desempleo se ubique en 4,2%.
En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cerraron casi sin cambios el viernes. El bono a 1 año cerró en 3,98%, por encima del 3,96% anterior, mientras que el de 3 años lo hizo en 3,71% desde el 3,68% previo. El rendimiento del bono a 10 años se ubicó en 4,27% al cierre de ayer, por encima del 4,24% anterior.
Por último, los índices de acciones estadounidenses mostraron subas generalizadas. El S&P 500 avanzó +0,5%, y cerró en su máximo histórico. De igual manera, el Nasdaq avanzó +0,5% y también se ubica en su máximo histórico, y el Dow Jones avanzó +1%. De esta manera, este año los índices acumulan subas de +5% en el caso del S&P 500 y el Nasdaq, y +3% el Dow Jones.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
La provincia de Córdoba emitió bonos globales a 2032
Argentina
En el día de ayer, la provincia de Córdoba concretó la emisión de USD 725 millones en el mercado internacional, siendo la primera en acceder al financiamiento externo desde diciembre de 2017. Se trata de un bono con vencimiento a 2032 a una tasa de interés anual del 9,75%. El título emitido bajo ley de Nueva York, amortizará en 3 pagos anuales (2030, 2031 y 2032) y abonará los intereses de manera semestral. A su vez, con parte de los nuevos fondos, la provincia buscará recomprar los títulos internacionales ya emitidos con vencimiento a 2027.
Los bonos soberanos en dólares exhibieron una leve suba generalizada de precios en la rueda de ayer. Aquellos bajo legislación extranjera avanzaron +0,3% en promedio, mientras que los títulos bajo ley local siguieron la misma dirección. El riesgo país cerró en 687 puntos básicos.
El tipo de cambio oficial (Com. A3500) avanzó +1,6% y cerró en $1.194,7 por dólar. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.201,4 por dólar tras un ligero retroceso diario del -0,2%. En consecuencia, la brecha entre ambas cotizaciones se redujo al 0,6%.
El índice de acciones S&P Merval presentó un alza del +0,7% en el día de ayer; en tanto, el índice medido en dólares subió +0,9%. En el panel líder, los sectores mostraron resultados mixtos. El sector de Materiales Básicos se destacó con un avance promedio del +3,6%
En el día de hoy, el Banco Central publica el Informe de la Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiario del mes de mayo de 2025.
Internacional
En Estados Unidos, el PBI cayó -0,5% en el 1° trimestre de 2025
El día de ayer se publicó el dato final de Producto Bruto Interno (PBI) del 1° trimestre de 2025 en Estados Unidos. La caída fue del -0,5% anualizada, por debajo del -0,2% que se esperaba, y que había sido publicado en la revisión anterior. Principalmente, la diferencia se debe a una mayor caída del Gasto del Consumidor, que creció +0,5% anualizado en el trimestre, por debajo del +1,2% que se había estimado anteriormente.
En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a comprimir el día de ayer. El bono a 1 año cerró en 3,96%, por debajo del 3,98% anterior, mientras que el de 3 años lo hizo en 3,68% desde el 3,74% previo. El rendimiento del bono a 10 años se ubicó en 4,24% al cierre de ayer, marcando un menor nivel frente al 4,28% anterior.
Por último, los índices de acciones estadounidenses mostraron subas generalizadas. El S&P 500 avanzó +0,8%, y vuelve a ubicarse muy cerca de su máximo histórico alcanzado en febrero. El Nasdaq también avanzó +1%, y el Dow Jones +0,9%. De esta manera, este año los índices acumulan subas de +4,4% en el caso del S&P 500 y el Nasdaq, y +2% el Dow Jones.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
