Claves del día
El S&P Merval y los bonos soberanos en dólares operaron levemente al alza el día viernes
Argentina
En la rueda del viernes, los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera se mantuvieron estables, mientras que los títulos bajo legislación local subieron +0,8% en promedio. Los bonos más destacados fueron el AE38 (+1,2%) y el AL41 (+1,2%). Así, el riesgo país se ubica en los 555 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron movimientos mixtos en sus activos. En efecto, los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,7%), seguidos de los títulos a tasa fija a 2027 (+0,3%). En sentido opuesto, los Dollar-Linked retrocedieron -0,6%.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval registró un avance diario de +0,1%. Los papeles más favorecidos fueron ALUA (+1,9%) y TXAR (+1,4%), mientras que las más rezagadas fueron TRAN (-3,3%) y EDN (-2,7%). El índice medido en dólares (CCL) subió +0,1% y cerró en 2.035,4 puntos.
El Banco Central compró +USD 1.039 millones en el mercado de cambios en la última semana. En efecto, registra un saldo comprador acumulado de +USD 5.422 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 45.431 millones.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) decreció -0,7% y cerró en $1.373,9 por dólar. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.655) es del 20,5%. El tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,1% y cerró en $1.474,9 por dólar. De esta manera, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,7%.
El Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires (IPCBA) registró una suba de +3,0% en marzo de 2026, acelerándose +0,4% respecto al dato de febrero. Por el lado de los bienes, hubo un incremento de +2,8%, mientras que los servicios avanzaron +3,1%. De esta manera, la variación interanual del IPCBA fue de +32,4%.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación minorista de marzo se aceleró hasta el +3,3% interanual
En Estados Unidos se conoció la inflación de marzo, que resultó inferior a las expectativas en todas las mediciones. En concreto, anotó un incremento de +0,9% mensual y +3,3% interanual, acelerándose en forma significativa frente a febrero por la escalada de los precios de la energía; en tanto, la medición que excluye alimentos y energía (núcleo) avanzó +0,2% mensual y +2,6% anual.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron al cierre de la jornada del viernes. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,68%, superando el 3,66% previo, mientras que el bono a 3 años avanzó hasta 3,82% desde el 3,78% anterior. En tanto, el rendimiento del bono a 10 años finalizó en 4,32% versus el 4,28% previo.
Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron mixtos en la rueda del viernes. El Nasdaq se diferenció con un avance de +0,4%, mientras que el Dow Jones cedió -0,6% y el S&P 500 un -0,2% en la jornada. En lo que va del año, los índices acumulan mermas de -1,5%, -0,3% y -0,5%, respectivamente.
En el escenario geopolítico, durante el fin de semana, el presidente Trump comunicó que la Marina del país implementará el bloqueo naval del estrecho de Ormuz, interceptando todo el tráfico marítimo que entre y salga de puertos y zonas costeras iraníes. La medida comenzará a regir a partir de esta mañana, en respuesta a las fallidas negociaciones de la semana pasada y a la disposición de Teherán de cobrar peaje para pasar por el estrecho. En consecuencia, los futuros de los precios del petróleo iniciaron la jornada al alza.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los activos argentinos cerraron de forma mixta el jueves. Baja en la actividad industrial en febrero
Argentina
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares operaron al alza de forma generalizada. Aquellos bajo ley extranjera crecieron +0,8% en promedio, y los títulos bajo legislación local subieron +1,2%. Los bonos más destacados fueron el AL35 (+1,7%) y el GD41 (+1,2%). Así, el riesgo país descendió hacia los 560 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval registró una caída diaria de -0,4%. Los papeles menos favorecidos fueron EDN (-4,9%), TGNO4 (-4,0%) y COME (-3,6%), mientras que las principales subas se registraron en TXAR (+4,3%) y ALUA (+3,7%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 2.032,6 tras una baja diaria de -0,6%.
El Banco Central compró +USD 582 millones en el mercado de cambios en la primera semana de abril. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 4.965 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 45.152 millones.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.383,2 por dólar tras un retroceso diario de -0,3%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.655) es del 19,7%. El tipo implícito en bonos (CCL) avanzó +0,2% y alcanzó los $1.475,7 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,7%.
El Índice de producción industrial (IPI) manufacturero cayó -4,0% mensual en febrero de 2026 en la medición desestacionalizada, mientras que la variación interanual fue de -8,7%. Por su parte, en el mismo mes, el Indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) retrocedió -1,3% mensual desestacionalizado y exhibió una baja de -0,7% interanual.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación PCE fue de +2,8% interanual en febrero
En Estados Unidos, ayer se publicó el dato de inflación de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés). La medición, correspondiente a febrero, mostró una suba de +0,4% mensual y +2,8% interanual, mientras que la medición núcleo, que excluye alimentos y energía, fue de +0,4% mensual y +3,0% interanual. En todos los casos, la medición se ubicó en línea con las proyecciones del consenso de analistas. Por otra parte, también se publicó la tercera y última medición del PBI (Producto Bruto Interno) correspondiente al 4° trimestre de 2025, que mostró un crecimiento de +0,5% anualizado en el período, por debajo del +0,7% proyectado. En el año 2025, el PBI creció +2,1% respecto al año 2024.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron el día de ayer. El S&P 500 avanzó +0,6%, al igual que el Dow Jones, mientras que el Nasdaq ganó un +0,8% en la jornada. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan variaciones de -0,3%, +0,3% y -1,8%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimió levemente. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,66%, por debajo del 3,67% previo, mientras que el bono a 3 años bajó hasta 3,79% desde el 3,81% anterior. En el tramo a 10 años, el rendimiento pasó de 4,29% a 4,28% ayer.
Por último, los commodities se movieron mixtos en la jornada. El barril de WTI cerró en USD 97,9, con un avance de +3,7%, mientras que el Brent lo hizo en USD 95,9, ganando un +1,2%. Por su parte, el oro avanzó un +1,0%, y cerró en USD 4766,9 la onza, mientras que la soja también avanzó +0,3%, y cerró en USD 428,1 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
