Claves del día
Activos argentinos operaron de forma mixta
Argentina
En la rueda de ayer, los soberanos en dólares bajo ley extranjera retrocedieron -0,5% en promedio. En tanto, aquellos títulos bajo legislación local avanzaron +0,2% promedio. El riesgo país se ubica en torno a los 640 puntos básicos.
En cuanto a los bonos soberanos en moneda local, operaron mayormente al alza. En esta ocasión, destacaron los títulos ajustados por CER a 2027 (+1,6%) y 2028 (+0,5%). Los títulos a tasa fija y los bonos duales con opción TAMAR vieron una suba marginal de +0,1%.
Por otro lado, el índice de acciones S&P Merval cayó -2,5% en el día. Entre los sectores menos favorecidos se encuentra Utilities y Energía (-2,4%) ante las bajas de CEPU (-4,4%) y TGSU2 (-3,0%). El índice medido en dólares retrocedió en -2,4% y alcanzó los 1.984 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) no presentó movimientos tras el feriado bancario. En este sentido, se ubica en $1.433,7 por dólar. El tipo implícito en bonos (CCL) se mantuvo sin cambios y cerró en $1.498,5 por dólar. En efecto, la brecha cambiaria es de 3,5%.
En el día de hoy, el Banco Central publica el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM). Es oportuno mencionar que el relevamiento tuvo lugar en la última semana de octubre, tras conocerse los resultados de las elecciones de medio término.
Internacional
El Banco de Inglaterra mantiene la tasa de interés de referencia en 4%
Ayer, el Banco de Inglaterra llevó adelante su reunión de política monetaria. El Comité votó 5 a 4 en favor de mantener la tasa de interés en el nivel de 4%, mientras que los 4 votos disidentes se manifestaron en favor de recortar la tasa en 25 puntos básicos. En el comunicado, se destaca que el riesgo de que la alta inflación persista se ha vuelto menos pronunciado, y que, si la desinflación continúa, también seguirá el sendero de bajas de tasas.
Los principales índices de acciones estadounidenses retrocedieron el día de ayer. El S&P 500 perdió -1,1%, mientras que el Nasdaq retrocedió -1,9%, y el Dow Jones -0,8%. En lo que va de este año, los índices acumulan variaciones de +14,3%, +19,4% y +10,3%, respectivamente.
A su vez, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimió. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,64%, por debajo del 3,70% previo, mientras que el de 3 años cerró en 3,56%, comprimiéndose frente al 3,65% previo, y el rendimiento del bono a 10 años bajó hasta 4,08% desde el 4,16% del miércoles.
Por último, tanto Chile como México publicaron sus datos de inflación de noviembre. En el caso de Chile, la inflación se ubicó en +3,4% interanual, por debajo del +3,7% proyectado por el consenso de analistas, mientras que para el caso de México el dato fue de +3,6% interanual, en línea con las proyecciones.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los títulos a tasa fija en pesos volvieron a captar mayor demanda en la licitación
Argentina
En la primera licitación de noviembre, el Gobierno adjudicó un total de $8,50 billones logrando renovar más de la totalidad de los vencimientos ($7,7 billones) y extendiendo el plazo promedio de la deuda. En este sentido, las LECAPs (feb-26 y ago-26) y el BONCAP (abr-27) concentraron el 64,3% de lo adjudicado con un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 35,9%, 34,5% y 34,2% respectivamente. Nuevamente, la letra vinculada al dólar estadounidense (LELINK) fue declarada desierta.
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares mostraron subas generalizadas. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +1,2% en promedio, y aquellos bajo ley local en +1,0%. En consecuencia, el riesgo país retrocedió a la zona de los 630 puntos básicos.
Los títulos soberanos en pesos exhibieron alzas en su mayoría. Los más favorecidos fueron los títulos a tasa fija a 2026 (+0,6%), seguidos por los bonos duales con opción TAMAR (+0,4%). En sentido contrario, los Dollar-Linked retrocedieron -0,8% promedio.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -1,1%. Por segunda rueda consecutiva, el segmento Financiero fue el menos favorecido (-1,6%) ante las bajas de GGAL (-2,9%) y BMA (-1,6%). El índice medido en dólares avanzó +0,8% y alcanzó los 2.034 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.447,5 por dólar tras una caída de -1,7%. La distancia contra la banda superior ($1.499) es de 3,5%. El tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -1,8% y cerró en $1.498,5 por dólar, la brecha respecto al A3500 es de 3,5%.
Internacional
Los datos de empleo privados superan las estimaciones en Estados Unidos
El día de ayer, la agencia privada ADP (Automatic Data Processing, en inglés) publicó su reporte de empleo de octubre, que indica que se habrían creado 42 mil puestos de trabajo en el mes, por encima de los 32 mil que proyectaba el consenso de analistas, y de la caída de -29 mil reportada en septiembre. Por otra parte, también se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) del mes de octubre del sector de servicios, elaborados por S&P Global y ISM. En el primer caso, el índice se ubicó en 54,8 puntos, por encima de los 55,2 esperados, y en el segundo caso 52,4 puntos, por encima de los 50,7 esperados. Recordamos que un índice por encima de 50 puntos implica expansión de la actividad, y por debajo una contracción.
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron el día de ayer. El S&P 500 ganó un +0,4%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,6%, y el Dow Jones +0,5%. En lo que va de este año, los índices acumulan variaciones de +15,6%, +21,7% y +11,2%, respectivamente.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se amplió de forma generalizada. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,70%, por encima del 3,66% del martes, mientras que el de 3 años cerró en 3,64%, también superando el 3,58% previo, y el bono a 10 años se amplió hasta 4,16% desde el 4,08% anterior.
Por último, ayer el Banco Central de Brasil tuvo su reunión de política monetaria, donde la entidad decidió mantener la tasa de interés de referencia en el nivel actual de 15%. El comité señaló que la actividad se está desacelerando pero el mercado laboral mantiene su dinamismo, mientras que las expectativas de inflación se ubican en 4,5% para 2025 y 4,2% para 2026, por encima del objetivo.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
