Claves del día
La inflación de enero fue 2,9%, mayor a la esperada. Hoy es la primera licitación de febrero del Tesoro Nacional
Argentina
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió +2,9% mensual en enero de 2026, por encima de lo esperado por las consultoras relevadas por el BCRA (+2,4%), así como levemente superior al dato de diciembre (+2,8%). De esta manera, la variación interanual del IPC ascendió a +32,4%.
En el día de hoy, el Ministerio de Economía realiza la primera licitación en pesos de febrero. En este sentido, enfrenta vencimientos por un total de $7,3 billones. El menú de instrumentos se compone de tres LECAPs con vencimientos en abr-26, jul-26 y nov-26, un BONCAP (ene-27), cuatro BONCERs (jun-26, dic-26, jun-27 y jun-28), dos LETAMs (ago-26, feb-27) y una LELINK (abr-26).
En la rueda de ayer, los bonos soberanos en dólares con ley extranjera mostraron una suba marginal de +0,1% en promedio, al tiempo que los títulos bajo ley local avanzaron +0,4%. El riesgo país fluctúa en la zona de los 499 puntos básicos.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos volvieron a operar al alza en su mayoría. Los más favorecidos fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,4%), seguidos por los títulos ajustados por CER con vencimientos en 2026 (+0,3%). En tanto, los Dollar-Linked cayeron -0,1% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval experimentó una suba diaria de +2,8%. Las acciones más favorecidas fueron TGSU2 (+4,5%), PAMP (+4,3%) y las bancarias GGAL (+4,2%) y SUPV (+3,9%). El índice medido en dólares (CCL) cerró en 2.051 puntos tras un alza de +2,0%.
Internacional
En la previa a los datos del mercado laboral de enero en EEUU, la curva de rendimientos soberanos mostró compresiones generalizadas
Durante la rueda de hoy, la expectativa en Estados Unidos estará en la divulgación de los datos referentes a la evolución del mercado laboral en enero. El consenso de analistas estima la creación de 67 mil nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,4%.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó compresiones a lo largo de todos los vencimientos. De este modo, el rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,39% versus el 3,42% previo, el bono a 3 años se ubicó en 3,51% desde el 3,56% del lunes, y el bono a 10 años finalizó en 4,14% frente al 4,20% anterior.
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos durante la rueda de ayer. El Dow Jones anotó un alza de +0,1%, alcanzando un nuevo máximo histórico, a contramano del S&P 500 y el Nasdaq, que cedieron -0,3% y -0,6%, respectivamente. Con estos desempeños, en lo que va del año, el Dow Jones y el S&P 500 muestran incrementos de +4,4% y +1,4% en cada caso, mientras que Nasdaq acumula un descenso de -0,6%.
En lo que respecta a la temporada de resultados corporativos del 4° trimestre de 2025, esta mañana reportó T-Mobile US, que presentó beneficios por acción (BPA) de USD 2,14 e ingresos de USD 24.330 millones, ambos resultados por encima de las expectativas. Una vez finalizada la operatoria del mercado, se esperan los balances de Mc Donald’s, Motorola y Cisco, entre otras.
En Estados Unidos, las ventas minoristas -indicador proxy de actividad- de diciembre no presentaron cambios a nivel mensual, cuando se esperaba un avance de +0,4%, en tanto, en la comparación interanual anotaron un +2,4%, desacelerando el ritmo de expansión por cuarto mes consecutivo. En otro orden, en Brasil se conoció la inflación de enero, que resultó en línea con las expectativas del consenso de analistas, al marcar un +0,3% mensual y +4,4% interanual, este último desempeño ligeramente superior al del mes de diciembre.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los bonos soberanos iniciaron la semana al alza. Hoy se publica el dato de inflación a nivel nacional
Argentina
Los bonos soberanos en dólares operaron al alza de forma generalizada en la primera rueda de la semana. En este sentido, los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,6% en promedio, y aquellos bajo ley local en +0,4%. El riesgo país retrocedió hacia los 500 puntos básicos.
En paralelo, los soberanos en pesos mostraron subas en su mayoría. Los más favorecidos fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,3%), seguidos por los títulos ajustados por CER (+0,1%). En contraste, los Dollar-Linked retrocedieron -0,6% en promedio.
l índice de acciones S&P Merval cerró sin cambios la rueda del lunes. No obstante, los papeles más destacados fueron EDN (+5,3%), SUPV (+5,0%) y TECO2 (+4,7%). El índice medido en dólares (CCL) avanzó +1,1% y alcanzó los 2.011 puntos.
En el día de ayer, el Banco Central compró +USD 176 millones en el mercado de cambios. En efecto, acumula un saldo comprador +USD 493 millones en febrero y de +USD 1.651 millones en el año. Las reservas internacionales brutas se ubican en USD 45.323 millones.
En el día de hoy se dará a conocer el Índice de Precios al Consumidor (IPC) a nivel nacional de enero de 2026. En este sentido, para el mismo mes, el Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires (IPCBA) marcó una suba de +3,1% mensual. Por un lado, los bienes vieron un incremento de +2,3% en el mes, mientras que los servicios un avance de +3,5%.
Internacional
En EEUU, el índice de acciones Dow Jones alcanza un nuevo máximo histórico
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron al alza en la primera rueda de la semana. Dicha tendencia fue liderada por el Nasdaq, que anotó un +0,9% diario, seguido por el S&P 500 con +0,5%, y a un ritmo más lento por el Dow Jones, que con un leve +0,04% volvió a marcar un máximo histórico. Con estos desempeños, en lo que va del año, el Nasdaq no presenta cambios, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones acumulan incrementos de +1,7% y +4,3%, respectivamente.
En tanto, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentó ligeros cambios en la rueda de ayer. El rendimiento del bono a 1 año cerró en 3,42% versus el 3,43% previo, mientras que el bono a 3 años se comprimió a 3,56% desde el 3,57% del viernes. Por su parte, el bono a 10 años finalizó en 4,20% frente al 4,21% anterior.
En lo que respecta a la temporada de resultados corporativos del 4° trimestre de 2025, esta mañana reportó Coca-Cola, que presentó beneficios por acción (BPA) de USD 0,58, por encima de lo esperado, e ingresos de USD 11.800 millones, inferiores a las expectativas. Este desempeño mixto se replicó en Barclays, con BPA de 0,09 e ingresos por USD 7.080 millones. Por otro lado, la empresa AstraZeneca informó BPA de USD 2,12 e ingresos por USD 15.500 millones, ambos registros por encima de lo proyectado.
En Latinoamérica, se conoció la inflación de enero en México, que resultó en línea con las expectativas del consenso de analistas en todas las mediciones. En concreto, aumentó +0,4% mensual y +3,8% interanual, mientras que en la medición que excluye alimentos y combustibles (núcleo) avanzó +0,6% mensual y +4,5% anual. Vale destacar que se observa una ligera aceleración frente a los registros de diciembre en todos los casos.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
