Claves del día
Los bonos soberanos y el S&P Merval registraron avances generalizados en el mes de enero
Argentina
Los bonos soberanos en dólares cerraron la rueda del viernes levemente a la baja. Aquellos bajo ley extranjera cayeron -0,2% en promedio, y los títulos bajo ley local en -0,5%. No obstante, en el transcurso de enero experimentaron alzas de +3,2% y +1,6% respectivamente. En tanto, el riesgo país fluctúa en torno a los 495 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos mostraron una suba generalizada diaria. Los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER (+0,3%). Además, en enero, los instrumentos más destacados fueron los títulos a tasa fija y los bonos CER con un alza mensual de +3,6% y +2,3% en cada caso.
El índice de acciones S&P Merval cayó -0,4% el día viernes, mientras que el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,3% y cerró en 2.128 puntos. Sin embargo, en el mes de enero, el S&P Merval acumuló un alza de +4,8% medido en pesos y de +5,6% en dólares. Las acciones más favorecidas en el mes de enero fueron TECO2 (+14,7%), BMA (+12,7%) y BBAR (+11,3%).
El Banco Central compró +USD 179 millones en el mercado de cambios en la última semana, y registró 20 ruedas de compras consecutivas en el año. De este modo, el saldo comprador acumulado en enero fue de +USD 1.157 millones.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.447,7 por dólar tras una suba diaria de +0,1%. La distancia contra el techo de la banda cambiaria ($1.564) es de 8,0%. El tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.503,9 por dólar tras un avance de +0,9% y la brecha entre ambas cotizaciones es de 3,9%.
En el día de hoy se dará a conocer la recaudación tributaria del mes de enero de 2026 por parte de la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA).
Internacional
En Estados Unidos, esta semana se esperan los datos de empleo de enero
La atención de esta semana estará puesta principalmente en los datos de empleo del mes de enero. Se espera que se hayan creado 65 mil nuevos puestos de trabajo en el mes, y que la tasa de desempleo se ubique en 4,4%. También se publicarán los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) de enero. En diciembre, la medición según ISM de manufacturas se ubicó en 47,9% puntos, y 54,4 el de servicios. Según la medición de S&P Global, se esperan 51,9 puntos para manufacturas y 52,5 para servicios.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con retrocesos el viernes. El S&P 500 cayó -0,4% respecto del jueves, mientras que el Nasdaq cerró en -0,9% y el Dow Jones también retrocedió -0,4%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,4%, +0,9% y +1,7%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se empinó levemente. El bono a 1 año bajó su rendimiento desde 3,49% hasta 3,46%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,63% hasta 3,59%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,24%, por encima del 4,24% anterior.
Por último, esta semana habrá reunión de política monetaria por parte del Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de México (Banxico). En los tres casos se espera que las autoridades monetarias mantengan las tasas de interés sin cambios, en niveles de 2,15%, 3,75% y 7,00%, respectivamente. Respecto de balances, Alphabet (Google), Amazon, Palantir, Walt Disney, AMD, PepsiCo, Pfizer, Eli Lilly, Abbvie y Phillip Morris, entre otras compañías, reportarán sus resultados del 4° trimestre de 2025 esta semana.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Movimientos mixtos de los activos argentinos en la rueda del jueves
Argentina
Los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera mostraron una ligera caída de -0,2% promedio en el día de ayer. En tanto, los títulos bajo legislación local vieron un avance marginal de +0,2% promedio. De esta manera, el riesgo país fluctúa en torno a los 485 puntos básicos.
En cuanto a los bonos soberanos en pesos, la mayoría de los activos operó levemente a la baja. En este sentido, los menos favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (-0,4%) y 2026 (-0,1%). No obstante, los bonos Dollar-Linked subieron +0,5% en promedio.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval cayó -0,6% en la rueda del jueves. Entre las acciones menos favorecidas se encontraron TGNO4 (-2,8%) y EDN (-2,6%), y las bancarias GGAL (-1,8%) y BMA (-1,8%). El índice medido en dólares avanzó +0,6% y se ubicó en 2.155 puntos.
La tasa promedio de caución a 1 día fue de 24,3% nominal anual, mostrando una suba de +4,3 puntos porcentuales respecto al día anterior. La tasa promedio de cauciones a 7 días fue de 29,2%, exhibiendo un incremento de +3,0 puntos porcentuales.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,2% diario y cerró en $1.446,3 por dólar. Así, la distancia contra la banda superior ($1.562) es de 8,0%. El tipo implícito en bonos (CCL) bajó -1,2% y se ubicó en $1.490,0 por dólar, la brecha con respecto al A3500 es de 3,0%.
Internacional
Donald Trump anuncia que Kevin Warsh sería su candidato para ocupar la silla de presidente de la Reserva Federal
El presidente estadounidense Donald Trump anunció que Kevin Warsh sería su candidato para presidir la Reserva Federal a partir de mayo, una vez finalizado el mandato de Jerome Powell. Warsh, quien se desempeñó como miembro de la Junta de Gobernadores entre 2006 y 2011, destacó por ser el gobernador más joven en la historia de la entidad y por su rol estratégico como enlace principal con Wall Street durante la crisis financiera de 2008.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con variaciones mixtas ayer. El S&P 500 cayó levemente (-0,1%) respecto del miércoles, mientras que el Nasdaq cerró en -0,7% y el Dow Jones tampoco avanzó +0,1%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,8%, +1,9% y +2,1%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron variaciones. El bono a 1 año bajó su rendimiento desde 3,50% hasta 3,49%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,64% hasta 3,63%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,23%, también levemente por debajo del 4,24% anterior.
Según el dato preliminar publicado esta mañana en la Eurozona, el PBI (Producto Bruto Interno) del 4° trimestre de 2025 habría crecido +0,3% respecto del trimestre previo, y +1,3% interanual en el 2025. Estas cifras se ubican levemente por encima de las proyecciones del consenso de analistas, que esperaban +0,2% y +1,2%, respectivamente. A su vez, la tasa de desempleo de diciembre en la Eurozona se ubica en 6,2%, por debajo del 6,3% esperado.
Por último, Apple, Visa, Mastercard y Caterpillar reportaron sus resultados del 4° trimestre de 2025 superando las expectativas del mercado. Apple reportó ingresos por USD 143.800 millones (frente a los USD 137.470 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 2,84 vs. USD 2,67 proyectados. Visa presentó ingresos de USD 10.900 millones (vs. USD 10.680 millones esperados) y un BPA de USD 3,17 (vs. USD 3,14 estimados), mientras que Mastercard reportó ingresos por USD 8.800 millones (superando los USD 8.780 millones previstos) y un BPA de USD 4,76 (vs. USD 4,25 esperados). Caterpillar, por su parte, reportó ingresos de USD 19.100 millones (vs. USD 17.850 millones estimados) y un BPA de USD 5,16, cifra que representó una aceleración frente a los USD 4,70 proyectados. Exxon Mobil y Chevron dieron a conocer sus balances trimestrales antes de la apertura del mercado de hoy. Exxon Mobil reportó ingresos por USD 82.310 millones, situándose por encima de los USD 81.040 millones previstos, y un BPA de USD 1,71 vs. los USD 1,68 proyectados. En contraste, Chevron presentó ingresos de USD 46.870 millones, lo que representa una cifra inferior a los USD 47.150 millones esperados por el consenso, aunque su BPA alcanzó los USD 1,52, superando los USD 1,45 estimados por los analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
