Claves del día
Mayor demanda por tasa fija de corto plazo en la licitación del Tesoro. Hoy licita Banco Provincia obligaciones negociables en dólares y en pesos. Movimientos mixtos en los activos argentinos
Argentina
El Tesoro Nacional adjudicó $8,4 billones en la primera licitación de septiembre y renovó el 103% de los vencimientos ($8,1 billones). En esta oportunidad, la mayor demanda se concentró en la LECAP de noviembre de 2026 (S13N6), que obtuvo el 48,3% del total adjudicado a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 27,88%. En tanto, los títulos TAMAR con vencimientos en febrero y julio de 2027 concentraron, en conjunto, el 31,7% de lo adjudicado a un rendimiento de TAMAR +2,96% y TAMAR +3,82%.
En el día de hoy, Banco Provincia licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase VIII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) con vencimiento a 24 meses y tasa de interés fija a licitar. El bono pagará intereses de manera semestral, amortización íntegra al vencimiento y la suscripción mínima es de USD 1.100 por incrementos de USD 1.
Asimismo, Banco Provincia licita las Obligaciones Negociables (ONs) clase VII denominadas y pagaderas en pesos con vencimiento a 12 meses y tasa de interés TAMAR más un margen de corte a licitar. Los intereses serán trimestrales, amortización íntegra al vencimiento y la suscripción mínima es de $1.000.000 por incrementos de $1.
Los bonos soberanos en dólares experimentaron movimientos mixtos en la rueda del viernes. Aquellos bajo ley extranjera vieron una suba de +0,1%, en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local retrocedieron -0,1%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 490 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -1,9%. Las acciones menos favorecidas fueron TGSU2 (-3,4%), CRES (-3,2%) y BBAR (-3,2%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,7% y cerró en 1.940,4 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cayó -0,2% y cerró en $1.509,9 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.894) es de 25,5%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,2% y cerró en $1.597,1 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,8%.
Internacional
En Estados Unidos, la semana cerró positiva para los principales índices de acciones
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con ganancias el viernes. El S&P 500 subió +0,9% en la rueda y acumula +11,9% en lo que va del año. El Nasdaq avanzó +1,0% diario, con una suba acumulada de +13,3% en el año. Por su parte, el Dow Jones ganó +1,0% en la jornada y suma +9,4% de rendimiento en 2026. La atención de la semana estará en la reunión de política monetaria de la Fed, siendo la expectativa que se mantenga sin cambios la tasa de referencia en el rango de 3,5%-3,75% actual.
En lo que respecta a rendimientos de bonos del Tesoro estadounidense, el tramo a 1 año se movió desde 4,28% hasta 4,32%. El bono a 3 años avanzó desde 4,69% hasta 4,72%. En tanto, el rendimiento a 10 años subió desde 4,96% hasta 4,97%.
Por último, en lo que respecta a commodities, el oro subió +0,7% hasta USD 4.348,2 la onza, en tanto la soja retrocedió -2,7% hasta USD 470,4 la tonelada. En energía, el WTI cayó -2,1% hasta USD 100,3 el barril y el Brent bajó -2,7% hasta USD 104,8 el barril.
Fuente: PUENTE Hnos
La inflación de agosto estuvo en línea con lo esperado. Hoy licita el Tesoro Nacional. Movimientos dispares en los activos argentinos
Argentina
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) exhibió un incremento mensual de +1,7% en agosto de 2026, en línea con lo esperado por el Relevamiento de Expectativas del Mercado (+1,7%) y por debajo del dato de julio (+2,1%). A su vez, es el dato mensual más bajo en los últimos 14 meses. En efecto, la inflación acumulada en el año es de +21,3%, mientras que la variación interanual del IPC se ubica en +33,5%.
En el día de hoy, el Ministerio de Economía llevará a cabo la primera licitación de septiembre. En este sentido, enfrenta vencimientos por un total de $8,1 billones. El menú de instrumentos en pesos está compuesto de la reapertura de una LECAP con vencimiento al 13 noviembre de 2026; la reapertura de dos LETAMS (feb-27 y jul-27); la reapertura de un BONCER con vencimiento en enero de 2027 y cuatro instrumentos Dollar-Linked: tres reaperturas (oct-26, mar-27 y jun-27) y una nueva emsiión con vencimiento en noviembre de 2026.
Los bonos soberanos en dólares experimentaron movimientos bajistas en sus cotizaciones el día jueves. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,4%, en promedio, y los títulos bajo legislación local cayeron -0,9%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 491 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos registraron movimientos alcistas en la mayoría de sus cotizaciones. Los más destacados fueron los títulos a tasa fija (+0,2%) y los bonos ajustados por CER (+0,1%). En contraste, los Dollar-Linked bajaron -0,2%.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval subió +1,5% diario, marcando la tercera rueda alcista consecutiva. Los papeles más favorecidos fueron CRES (+6,1%), TGSU2 (+3,6%) y YPFD (+3,2%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) avanzó +1,2% y cerró en 1.974.1 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) bajó -0,1% y cerró en $1.513,0 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.893) es de 25,1%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,3% y cerró en $1.598,9 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,7%.
Internacional
En Estados Unidos, la inflación de agosto se ubicó en +3,4% interanual
En Estados Unidos, el Índice de Precios al Consumidor (CPI, por sus siglas en inglés) de agosto se ubicó en +3,4% interanual, en línea con el +3,4% esperado por el consenso de analistas y sin cambios respecto al +3,4% de julio. En términos mensuales, el CPI avanzó +0,4%, en línea con lo proyectado y por encima del +0,1% previo. Por su parte, el CPI subyacente (Core CPI, por sus siglas en inglés), que excluye alimentos y energía, se ubicó en +2,4% interanual, en línea con el consenso y por debajo del +2,5% de julio, mientras que en la medición mensual trepó +0,3%, por encima del +0,2% esperado y del +0,2% previo.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron a la baja ayer. El S&P 500 retrocedió -0,6%, el Nasdaq cedió -0,7%, y el Dow Jones perdió -0,6%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +10,9%, +12,2% y +8,3%, respectivamente.
En lo que respecta a rendimientos de bonos, la curva del Tesoro estadounidense se desplazó al alza en la rueda de ayer. El bono a 1 año subió hasta 4,27% desde el 4,15% previo, el bono a 3 años avanzó hasta 4,67% desde 4,52%, y el bono a 10 años trepó hasta 4,95% desde el 4,84% previo.
Por último, en lo que respecta a commodities, el oro cayó -1,7%, hasta USD 4.322,1 la onza. Entre los energéticos, el WTI avanzó +6,9%, hasta USD 102,7 el barril, y el Brent subió +6,7%, hasta USD 108,0 el barril. Por su parte, la soja ganó +1,6%, hasta USD 483,5 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos
