Claves del día
La inflación mayorista desaceleró en octubre y licitación en pesos de la provincia de Tierra del Fuego
Argentina
El Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) subió +1,1% mensual en octubre, desacelerándose tras 4 meses al alza y marcando el menor registro desde mayo. En este sentido, los precios de productos nacionales subieron +1,3% mientras que los productos importados cayeron -1,4%. De esta manera, la variación interanual del IPIM es de +24,1%.
En el día de hoy, la provincia de Tierra del Fuego licita las Letras de Tesorería Serie IV Clase 1 y 2 denominadas y pagaderas en pesos con vencimiento a 28 días. La Clase 1 paga una tasa de interés fija a licitar y la Clase 2 paga una tasa de interés variable TAMAR más un margen de corte a licitar. La suscripción mínima es de ARS 10.000 x ARS 1 en ambos casos.
En la rueda del martes, los bonos soberanos en dólares mostraron leves movimientos mixtos. Aquellos bajo ley extranjera avanzaron +0,2% en promedio, al tiempo que los bonos bajo ley local cayeron -0,4%. En efecto, el riesgo país fluctúa en la zona de los 610 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval subió +0,2%. El sector más destacado fue Utilities y Energía (+1,5%) tras los avances de YPFD (+1,6%) y TGSU2 (+2,2%). Asimismo, cayó el segmento Financiero (-0,9%) tras las bajas de BMA (-1,4%) y GGAL (-1,0%).
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cayó -0,9% y cerró en $1.388,0 por dólar. La distancia contra el techo de la banda ($1.505) es de 8,4%. El tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,1% y se ubicó en $1.486,8 por dólar y la brecha contra el mayorista es de 7,1%
Internacional
En Estados Unidos, se retoma la publicación de estadísticas macroeconómicas
El día martes se publicó el dato de peticiones semanales de subsidio por desempleo, aunque correspondiente a la semana finalizada el 18 de octubre, debido a las demoras sufridas por el cierre parcial del gobierno. En este caso, las peticiones ascendieron a 232 mil en la semana, por encima de las 223 mil que se proyectaban. A su vez, el Departamento de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) actualizó su calendario, donde muestra que mañana se darían a conocer los datos del mercado laboral correspondientes al mes de septiembre, y el martes de la próxima semana se publicaría la inflación mayorista del mismo mes.
En lo que respecta a los índices de acciones estadounidenses, volvieron a sufrir contracciones el día de ayer. El S&P 500 retrocedió -0,8%, mientras que el Nasdaq cayó -1,2%, y el Dow Jones -1,1%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +12,5%, +16,2% y +8,3%, respectivamente.
Por otro lado, el rendimiento de los bonos del Tesoro norteamericano se contrajo levemente. El bono a 1 año pasó de 3,69% a 3,65%, mientras que el bono a 3 años contrajo su rendimiento desde 3,61% hasta 3,57% y, por último, aquel a 10 años se ubicó en 4,12%, por debajo del 4,14% del lunes.
Por último, en Chile se publicó el dato de Producto Bruto Interno (PBI) del 3° trimestre de 2025. La actividad mostró una caída del -0,1% respecto al trimestre anterior, lo cual implica un crecimiento interanual del +1,6%, por debajo del +1,9% que proyectaba el consenso de analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Superávit primario y financiero en octubre y licitación de Banco Hipotecario
Argentina
En octubre, el Sector Público Nacional (SPN) registró un superávit primario de +$823.925 millones y un resultado financiero (tras pago de intereses) de +$517.627 millones. En efecto, en los primeros diez meses del año, el SPN acumula un saldo primario y financiero en torno al +1,4% y +0,5% del Producto Interno Bruto (PIB) en cada caso.
En el día de hoy, Banco Hipotecario S.A. licita las Obligaciones Negociables (ONs) Clase 11 y 12. Las primeras denominadas y pagaderas en pesos a tasa de interés variable resultante de la suma de la Tasa Mayorista Argentina (TAMAR) y un margen de corte a licitar, con vencimiento a 12 meses. Los pagos de intereses serán trimestrales y la suscripción mínima es de ARS 1.000.000 x ARS 1.
Por su parte, la Clase 12 estará denominada y pagadera en dólares estadounidenses en Argentina (Dólar MEP) a tasa de interés fija a licitar con vencimiento a 12 meses. Los pagos de intereses serán semestrales y la suscripción mínima es de USD 1.000 x USD 1.
En la rueda de ayer, los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera cayeron -0,2% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local avanzaron +0,5%. De este modo, el riesgo país se ubica en torno a los 620 puntos básicos.
Los títulos soberanos en pesos experimentaron leves movimientos mixtos. Destacaron los bonos duales con opción TAMAR con un alza de +0,2% promedio. Por el contrario, los Dollar-Linked retrocedieron -0,7%.
El índice de acciones S&P Merval cayó -2,2% el día de ayer. El sector menos favorecido fue el Financiero (-3,2%) ante los retrocesos de BMA (-4,4%) y GGAL (-3,4%). El índice medido en dólares cayó -2,0% ubicándose nuevamente debajo de los 2.000 puntos.
Internacional
En Estados Unidos, los índices de acciones retroceden al comienzo de la semana
El inicio de la semana estuvo marcado por contracción en los principales índices de acciones estadounidenses. De esta manera, el S&P 500 se contrajo -0,9%, el Nasdaq -0,8% y el Dow Jones -1,2%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +13,4%, +17,6% y +9,5%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron cambios en la apertura de la semana. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,69%, similar al viernes, el de 3 años se ubicó en 3,61%, también sin cambios, y el de 10 años cerró en 4,13%, levemente por debajo del 4,15% anterior.
Por último, los commodities tuvieron variaciones mixtas. El oro retrocedió -1,0% y cerró con un precio de USD 4043 la onza. El petróleo se contrajo en general, con el WTI cayendo -0,6% y el Brent -0,5%, y cerraron con precios de USD 59,8 y USD 64 por barril, respectivamente. Por último, la soja continúa su tendencia alcista y subió 4,0% en el mercado de Chicago ayer, marcando un precio de USD 425,3 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
