Claves del día
El S&P Merval y los bonos soberanos en dólares experimentaron retrocesos al cierre de la semana
Argentina
Los bonos soberanos en dólares experimentaron movimientos bajistas el día viernes. Aquellos bajo ley extranjera vieron una caída de -0,5%, en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local retrocedieron -0,4%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 510 puntos básicos.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos registraron movimientos alcistas en la mayoría de sus cotizaciones. Los más favorecidos fueron los títulos a tasa fija (+0,4%), seguidos de los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR (+0,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó una baja diaria de -0,7%. Los papeles más rezagados fueron TGNO4 (-4,0%), BYMA (-2,0%) y ALUA (-1,6%). A su vez, el índice medido en dólares (CCL) retrocedió -1,2% y cerró en 1.851,6 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) operó de manera estable y cerró en $1.513,0 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.877) es de 24,0%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) subió +0,5% y cerró en $1.609,1 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,3%.
El Banco Central compró +USD 256 millones en el mercado de cambios la última semana. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 13.932 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 49.791 millones.
Internacional
Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques durante el fin de semana
Estados Unidos atacó el domingo dos plataformas de lanzamiento en la isla iraní de Larak, en el estrecho de Ormuz, e Irán respondió con ataques contra dos bases aéreas estadounidenses, una emplazada en Jordania y otra en Emiratos Árabes Unidos. Asimismo, el tránsito comercial por el estrecho —ruta por la que circula aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial— se redujo de manera significativa, con un número de embarcaciones diarias sensiblemente inferior al habitual. En este contexto, el petróleo Brent avanza alrededor de +3,0% en la mañana de hoy.
En cuanto a la rueda del viernes, los principales índices de acciones estadounidenses cerraron el viernes con signo mixto. El S&P 500 retrocedió −0,2%, acumulando un alza de +12,7% en lo que va del año, en tanto que el Nasdaq cedió −0,5%, con una ganancia acumulada de +13,6%. Por su parte, el Dow Jones se mantuvo prácticamente sin cambios, sosteniendo un avance de +11,4% en el año.
En lo que respecta a rendimientos de bonos del Tesoro estadounidense, la curva mostró subas generalizadas el viernes. El tramo a 1 año se movió desde 4,01% hasta 4,13%, mientras que el bono a 3 años avanzó desde 4,30% hasta 4,41%. Por consiguiente, en el tramo largo, el rendimiento a 10 años se ubicó en 4,72%, desde el 4,68% previo.
En el simposio de Jackson Hole, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, señaló que el foco predominante de la entidad debe estar hoy en los precios, al describir condiciones financieras que difícilmente califican como restrictivas y un mercado laboral en pleno empleo, con una tasa de desempleo de 4,1%. Precisó que el Índice de Precios de Gastos en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés) se ubica en 3,7% interanual —4,1% anualizado en los últimos seis meses— y que el 54% de sus 199 componentes avanza por encima de 3,0% interanual, frente al 32% previo a la pandemia. Asimismo, indicó que la práctica de comunicación anticipada sobre el rumbo de la política monetaria sobrevivió a su bienvenida y descartó comprometerse con una función de reacción explícita. No obstante, condicionó el rumbo a que la inflación subyacente converja al 2,0% con claridad y velocidad suficientes.
Por último, en lo que respecta a commodities, el oro retrocedió −3,1% hasta los USD 4.455,0 por onza, en tanto que la soja avanzó +1,7% hasta los USD 469,4 por tonelada. En el segmento energético, el WTI cedió −0,2% hasta los USD 83,4 por barril y el Brent bajó −0,4% hasta los USD 89,3 por barril.
Fuente: PUENTE Hnos
Mayor preferencia por la tasa fija de corto plazo en la licitación del Tesoro. Los activos argentinos operaron de forma dispar el día jueves
Argentina
El Tesoro Nacional adjudicó $12,2 billones en la primera licitación de agosto y renovó el 96,0% de los vencimientos ($12,6 billones). En esta oportunidad, la mayor demanda se concentró en la LECAP de noviembre de 2026 (S30N6), que obtuvo el 50,0% del total adjudicado a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 29,75%. En tanto, los títulos a tasa fija con vencimientos en enero y mayo de 2027 concentraron, en conjunto, el 39,6% de lo adjudicado a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 30,6% y 30,7%, respectivamente.
En la rueda del jueves, los bonos soberanos en dólares operaron mayormente al alza. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,4%, en promedio, y aquellos bajo legislación local vieron una suba de +0,7%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 507 puntos básicos.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval registró un retroceso diario de -0,7%. Las acciones menos favorecidas fueron SUPV (-3,8%), TGNO4 (-2,9%) y BBAR (-2,4%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) cayó -0,7% y cerró en 1.873,2 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) retrocedió -0,1% y cerró en $1.512,7 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.875) es de 24,0%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) operó de manera estable y cerró en $1.602,6 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,9%.
El Banco Central compró +USD 93 millones en el mercado de cambios el día jueves. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 13.850 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 50.860 millones.
Internacional
Los rendimientos del Tesoro norteamericano cerraron al alza ayer, previo al discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano mostró subas en todos sus tramos el día de ayer. Por consiguiente, el bono a 1 año se movió desde 4,00% hasta 4,01%, en tanto que el tramo a 3 años avanzó desde 4,27% hasta 4,29% y el de 10 años lo hizo desde 4,65% hasta 4,67%. Cabe destacar que hoy hablará el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el marco del simposio de Jackson Hole, en lo que constituye su primera intervención de relevancia en ese foro desde que asumió el cargo.
Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos finalizaron la jornada con avances generalizados. En este sentido, el S&P 500 subió +0,7%, mientras que el Nasdaq lideró las ganancias con un alza de +1,6% y el Dow Jones registró un incremento de +0,2%. Asimismo, en lo que va del año los tres índices sostienen retornos positivos, con acumulados de +12,9%, +14,2% y +11,5%, respectivamente.
En lo que respecta a commodities, el petróleo registró los mayores avances de la rueda. El WTI subió +1,8% hasta USD 83,7 por barril, mientras que el Brent avanzó +2,0% hasta USD 89,6 por barril. En paralelo, el oro se incrementó +0,3% hasta USD 4.604,9 por onza, en tanto que la soja retrocedió −0,1% hasta USD 460,2 por tonelada.
Por último, en el plano macroeconómico, se conoció ayer la tasa de desempleo de Japón correspondiente a julio, que se ubicó en 2,4%, por debajo tanto del 2,5% previsto por el consenso de analistas como del 2,5% registrado el mes anterior. De este modo, el indicador retrocedió a su menor nivel en los últimos meses, en un mercado laboral que continúa mostrando condiciones ajustadas. Cabe señalar que la próxima reunión de política monetaria del Banco de Japón se celebrará los días 17 y 18 de septiembre.
Fuente: PUENTE Hnos
