Claves del día
El riesgo país marca su nivel más bajo en más de siete años, y el Tesoro licita deuda en pesos
Argentina
Los bonos soberanos en dólares volvieron a operar al alza en el día de ayer. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,6% en promedio, destacando el GD41 (+0,8%). Aquellos bajo ley local subieron +0,7%. En consecuencia, el riesgo país perforó los 500 puntos básicos para ubicarse en 495 pbs, el nivel más bajo desde el 11 de junio de 2018 (487 pbs).
Asimismo, los soberanos en pesos experimentaron subas generalizadas. Los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2027 (+0,7%) y 2026 (+0,5%), seguidos por los títulos a tasa fija con un alza de +0,2% en promedio.
El índice de acciones S&P Merval avanzó +3,6% diario. La mayoría de los segmentos operaron al alza, destacando Servicios de Comunicación (+4,4%) ante la suba de TECO2 (+4,4%) y Utilities y Energía (+3,8%) tras el avance de EDN (+6,6%) e YPFD (+4,3%). El índice medido en dólares (CCL) exhibió un alza diaria de +3,8% y cerró en 2.150 puntos, máximo nivel en un año.
En el día de hoy, el Ministerio de Economía realiza la segunda licitación de deuda en pesos del mes. En este sentido, enfrenta vencimientos por un total de $9,4 billones. Para ello, el Tesoro ofrece tres LECAPs con vencimientos en mar-26, jul-26, nov-26, un BONCAP (ene-27), cuatro BONCER (jul-26, nov-26, jun-27 y jun-28), una LETAM (ago-26) y una LELINK (abr-26).
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.441,0 por dólar tras una suba de +0,2%. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.560) es de 8,2%. El tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -0,8% y cerró en $1.500,2 por dólar, la brecha contra el A3500 es de 4,1%.
Internacional
Hoy se dará a conocer la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal
El día de hoy, la Reserva Federal estadounidense dará a conocer su decisión respecto de la tasa de interés de referencia, que actualmente se encuentra en el rango 3,50%-3,75%, y se espera que se mantenga sin cambios. Posteriormente, el presidente de la entidad, Jerome Powell, dará una conferencia de prensa, donde habrá expectativa sobre lo que pueda decir sobre el futuro de la política monetaria.
Los principales índices de acciones estadounidenses se movieron mixtos el día de ayer. Mientras que el S&P 500 avanzó +0,4%, el Nasdaq avanzó +0,9% y el Dow Jones retrocedió -0,8%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan variaciones de +1,9%, +2,5% y +2,0%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano también sufrieron variaciones mixtas, con la curva empinándose. El bono a 1 año comprimió desde 3,51% hasta 3,49%, mientras que el bono a 3 años no sufrió cambios, y se mantuvo en 3,65%. Por su parte, el bono a 10 años amplió su rendimiento desde 4,21% a 4,24%.
Por último, luego del cierre de mercado de hoy, Microsoft, Meta y Tesla publicarán sus resultados del 4° trimestre de 2025, entre otras compañías. A su vez, ASML reportó esta mañana ingresos por USD 9.720 millones, cifra que resultó superior a los USD 9.690 millones previstos, mientras que su beneficio por acción (BPA) se ubicó en USD 7,35, situándose por debajo de los USD 7,58 proyectados por el consenso de analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Hoy licita provincia de Córdoba, y menú de instrumentos a licitar por parte del Tesoro Nacional
Argentina
En el día de hoy, la provincia de Córdoba licita títulos de deuda en dólares bajo ley Nueva York por un valor de hasta USD 800 millones con vencimiento a 9 años y tasa fija a licitar. El pago de intereses será semestral y la amortización del capital en 3 cuotas anuales a partir de 2033 (ene-33, ene-34 y ene-35). La suscripción mínima es de USD 10.000 por incrementos de USD 1.000.
La Secretaría de Finanzas anunció ayer que un total de 10 instrumentos formarán parte de la licitación en pesos de mañana del Tesoro Nacional. Entre los activos denominados en pesos, ofrece 4 títulos a tasa fija con vencimientos en mar-26, jul-26, nov-26 y ene-27, 4 bonos ajustados por CER (jul-26, nov-26, jun-27 y jun-28), una letra a tasa variable TAMAR (ago-26), y una letra vinculada al dólar estadounidense (abr-26).
El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) retrocedió -2,8% mensual en la medición de enero de 2026 de la Universidad Torcuato Di Tella. El índice se ubica en 2,40 puntos, en una escala de 0 a 5, lo que representa un nivel de confianza en torno al 48,0%. La variación interanual del ICG fue de -8,0%.
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares marcaron una nueva rueda alcista. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,7% en promedio, al tiempo que los títulos bajo ley local lo hicieron en +1,1%. Los más destacados fueron el AE38 (+1,5%) y GD41 (+1,1%). En efecto, el riesgo país retrocedió hacia la zona de los 515 puntos básicos.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval anotó un alza diaria +1,2%. La gran mayoría de los sectores mostraron avances y el más favorecido fue Utilities y Energía (+1,8%) tras las subas de TGNO4 (+6,6%), TRAN (+5,2%) y CEPU (+4,1%). El índice medido en dólares (CCL) vio un incremento de +1,2% y llegó a los 2.072 puntos.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses avanzan al comienzo de la semana
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron este lunes. El S&P 500 cerró con una suba de +0,5%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,4%, y el Dow Jones +0,6%. En lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +1,5%, en el caso del S&P 500 y el Nasdaq, y +2,8% el Dow Jones.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrieron cambios significativos. El rendimiento del bono a 1 año se mantuvo en 3,51%, en el tramo a 3 años los rendimientos se comprimieron desde 3,66% a 3,65%, y el bono a 10 años cerró con un rendimiento de 4,21%, por debajo del 4,23% del viernes.
Los commodities se movieron de forma mixta. El oro continúa su tendencia, y avanzó un +0,4%, cerrando en un precio de USD 5008 por onza. El barril de petróleo WTI retrocedió -0,7% y el Brent -0,4%, con precios de USD 60,6 y USD 65,6, respectivamente. La soja también retrocedió -0,6% y cerró en USD 390,1 la tonelada.
Por último, ayer se publicó el desempleo de diciembre en México, que se ubicó en 2,4%, por debajo del 2,5% esperado, y del 2,7% del mes previo.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
