Claves del día
Movimientos mixtos en los activos argentinos al cierre de la semana
Argentina
Los bonos soberanos en dólares registraron moderados movimientos alcistas el día viernes. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,3% en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local avanzaron +0,2%. En efecto, el riesgo país se posiciona en torno a los 425 puntos básicos, el nivel más bajo desde abril de 2018.
En paralelo, los bonos soberanos en pesos exhibieron leves subas en sus cotizaciones. Los más destacados fueron los títulos a tasa fija (+0,3%) y los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR con vencimientos en 2028 (+0,3%). En contraste, los Dollar-Linked retrocedieron -0,1%.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval operó de manera estable. Las acciones más destacadas fueron BBAR (+2,9%), TRAN (+2,4%) y BMA (+1,6%). En sentido opuesto, las menos favorecidas fueron EDN (-2,9%), CRES (-2,4%) y COME (-2,3%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) registró un retroceso diario de -0,3% y cerró en 2.243,4 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) avanzó +0,1% y cerró en $1.430,8 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.779) es de 24,4%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) cerró en $1.494,5 por dólar tras una suba de +0,3%. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 4,5%.
El Banco Central compró +USD 436 millones en el mercado de cambios la semana pasada. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 10.621 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 47.419 millones.
Internacional
Los principales índices de acciones operan al alza, luego de anunciarse un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán
Durante el fin de semana, Estados Unidos e Irán alcanzaron un acuerdo para detener el conflicto bélico e iniciar un periodo de negociación formal de 60 días, estableciéndose la firma del documento definitivo para el próximo viernes en Ginebra. Este pacto contempla la reapertura inmediata del estrecho de Ormuz y una desescalada en las tensiones regionales. Como consecuencia directa, el mercado de crudo registró un descenso aproximado del 10% respecto a la semana previa, situando la cotización del barril de Brent en ~USD 80 esta mañana.
Por otra parte, el pasado viernes la compañía aeroespacial SpaceX realizó su debut en los mercados financieros mediante una oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) fijada en USD 135 por acción, logrando una recaudación de USD 75.000 millones, que se posiciona como el mayor volumen de capital obtenido en una salida a bolsa hasta la fecha. Durante la jornada de ayer, la cotización de la acción en el Nasdaq cerró en USD 192,5, marcando una suba mayor al +40% desde el viernes.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses siguieron avanzando en la apertura de la semana, continuando la tendencia del viernes. De este modo, el Nasdaq lideró la suba con un avance de +3,1%, mientras que el S&P 500 ganó +1,7% el día de ayer, y el Dow Jones anotó un +0,7%. Con estos desempeños, los índices acumulan en el año alzas de +14,8%, +10,4% y +7,5%, respectivamente.
Respecto a la renta fija, la curva de rendimientos de los bonos soberanos de Estados Unidos se comprimió ligeramente ayer. El bono a 1 año se mantuvo sin cambios en 3,84%, mientras que el bono a 3 años se ubicó en 4,11% versus el 4,14% del viernes. En tanto, el bono a 10 años comprimió levemente su rendimiento, desde 4,48% hasta 4,45%.
Por último, el Banco de Japón llevó adelante su reunión de política monetaria, y durante la mañana del martes (hora local) publicó su decisión de incrementar su tasa de interés de referencia del 0,75% al 1,0%, alcanzando su nivel más alto desde el año 1995. La junta de política monetaria argumentó que el alza responde al riesgo latente de que la inflación subyacente supere el objetivo anual del 2%, impulsada por el encarecimiento previo del petróleo y la debilidad del yen.
Fuente: PUENTE Hnos
La inflación de mayo fue de +2,1% mensual, por debajo de lo esperado. El S&P Merval y los bonos soberanos en dólares operaron al alza
Argentina
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) exhibió un incremento mensual de +2,1% en mayo de 2026, por debajo de lo esperado por las consultoras relevadas por el BCRA (+2,3%), y menor al dato de abril (+2,6%). En efecto, la inflación acumulada en el año es de +14,7%, mientras que la variación interanual del IPC se ubicó en +33,2%.
En la rueda de ayer, los bonos soberanos en dólares mostraron subas generalizadas. Aquellos bajo ley extranjera vieron un alza de +3,0% en promedio, y los títulos bajo legislación local avanzaron +2,3%. Los bonos más favorecidos fueron el GD41 (+3,9%) y el GD46 (+3,6%). En efecto, el riesgo país descendió hacia la zona de los 450 puntos básicos.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval anotó una suba diaria de +6,3%. Las acciones más destacadas fueron las bancarias BBAR (+12,3%), SUPV (+10,9%) y BMA (+10,7%). Por su parte, el índice medido en dólares (CCL) registró un avance diario de +7,7% y cerró en 2.249,7 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) retrocedió -0,5% diario y cerró en $1.429,0 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.778) es de 24,4%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) cayó -1,3% y cerró en $1.490,4 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 4,3%.
Internacional
Los índices de acciones de Estados Unidos se recuperaron en la rueda de ayer, con el Nasdaq anotando +2,5%
Los principales índices de acciones estadounidenses exhibieron incrementos generalizados en la jornada de ayer, revirtiendo la tendencia de la rueda previa. En tal sentido, destacó el Nasdaq con un +2,5%, seguido por el Dow Jones con +1,9% y el S&P 500 con +1,8%. Con estos desempeños, los índices acumulan en el año alzas de +11,0%, +5,8% y +8,0%, respectivamente.
En términos de renta fija, la curva de rendimientos de los bonos soberanos de Estados Unidos mostraron compresiones en todos los vencimientos al cierre de ayer. Mientras que el bono a 1 año finalizó en 3,84%, inferior al 3,89% previo, el bono a 3 años se ubicó en 4,10% versus el 4,19% registrado el miércoles. Asimismo, el bono correspondiente a 10 años vio reducido su rendimiento hasta 4,45% desde el 4,55% anterior.
Por el lado de Latinoamérica, se conoció la inflación de Brasil correspondiente a mayo, que se incrementó +0,6% mensual y +4,7% interanual, este último registro ligeramente superior al mes previo. Cabe destacar que ambos desempeños superaron las expectativas del consenso de analistas.
Fuente: PUENTE Hnos
