Claves del día
Movimientos alcistas sobre los activos argentinos en el cierre de la semana
Argentina
En la rueda del viernes, los bonos soberanos en dólares operaron al alza tras el pago de cupones y amortizaciones. En ese sentido, los títulos bajo ley extranjera subieron +0,5% en promedio, mientras que aquellos bajo ley local avanzaron +1,0%. El riesgo país se ubica en torno a los 565 puntos básicos.
En cuanto a los bonos soberanos en pesos, las subas fueron generalizadas sobre todos los activos. Los más favorecidos fueron los bonos duales con opción TAMAR (+0,7%) y los bonos ajustados por CER con vencimientos a 2026 (+0,5%) y 2027 (+0,3%), seguidos por títulos a tasa fija (+0,3%).
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval avanzó +0,5% el día viernes. La gran mayoría de los sectores exhibieron alzas, y los más destacados fueron Materiales Básicos (+1,5%) tras las subas de ALUA (+3,1%) y el Financiero (+0,8%) ante los avances de BBAR (+2,2%) y BYMA (+1,2%) El índice medido en dólares llegó a los 2.025 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) exhibió una suba de +0,5% diario y cerró en $1.466,5 por dólar, la distancia contra la banda superior es de 4,8%. El tipo implícito en bonos (CCL) cayó -0,1% y se ubicó en $1.525,4 por dólar, la brecha con respecto al A3500 es de 4,0%.
La tasa promedio de cauciones a 1 y 7 días cerró la semana en 31,6% y 32,6% nominal anual en cada caso. Esto significó una baja diaria de -4,6 puntos porcentuales para la tasa a 1 día y de -2,2% p.p. para la tasa a 7 días.
En el día de hoy se darán a conocer las condiciones de la primera licitación en pesos del año por parte del Tesoro Nacional a realizarse éste miércoles.
Internacional
En Estados Unidos, el desempleo fue de 4,4% en diciembre
En Estados Unidos, durante diciembre se crearon 50.000 nuevos puestos de trabajo, por debajo de la cifra de noviembre, y de los 70.000 estimados por el consenso de analistas. A su vez, la tasa de desempleo se ubicó en 4,4%, inferior al 4,5% proyectado y al 4,6% del mes previo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, publicó ayer un comunicado mediante el cual denunció una escalada de presión por parte de la Administración Trump tras recibir citaciones del Departamento de Justicia que amenazan con una imputación criminal. Si bien la investigación se vincula formalmente a las obras de remodelación en la sede de la Fed, Powell afirmó que se trata de un intento de intimidación política para comprometer la independencia del organismo y su capacidad de fijar la política monetaria bajo criterios estrictamente económicos.
El viernes, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron nuevamente. El bono a 1 año cerró en 3,50%, por encima del 3,48% anterior, mientras que el rendimiento del bono a 3 años se amplió desde 3,55% hasta 3,59%. En el caso del bono a 10 años, el rendimiento se mantuvo sin cambios en 4,17%.
El foco de esta semana estará puesto principalmente en la publicación de la inflación de diciembre, para la que se espera una variación de +2,7% interanual, tanto para medición general como para la núcleo, que excluye alimentos y energía.
Por último, los índices de acciones estadounidenses avanzaron el viernes. El S&P 500 subió +0,6%, acumulando +1,8% en 2026, mientras que el Nasdaq avanzó +0,8% y el Dow Jones +0,5%, y acumulan en el año variaciones de +1,8% y +3%, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
El Gobierno efectúa pagos de bonos Globales y Bonares, e indicios de contracción de la actividad en noviembre
Argentina
En el día de hoy, el Tesoro Nacional realiza el primer pago de vencimientos del año de bonos soberanos en dólares por un total de USD 4.300 millones. En particular, los bonos GD29, AL29, GD30, AL30 y GD46, además del pago de cupones, amortizarán una parte del capital.
En el día de ayer, los bonos soberanos en dólares retrocedieron de forma generalizada. Los títulos bajo ley extranjera cayeron -0,5% en promedio y aquellos bajo ley local en -0,4%. El riesgo país avanzó hacia los 580 puntos básicos.
Dentro de los bonos soberanos en pesos, se registraron subas en la mayoría de los activos. Los más destacados fueron los bonos ajustados por CER con vencimiento a 2027 (+0,5%) y los bonos duales con opción TAMAR (+0,5%).
El índice de acciones S&P Merval subió +2,0% diario. Todos los sectores operaron al alza y los más favorecidos fueron el Financiero (+2,4%), ante los avances de BBAR (+3,6%) y BMA (+3,1%), y Utilities y Energía (+2,1%) tras las subas de TGSU2 (+4,5%) y EDN (+2,0%). El índice medido en dólares avanzó +3,7% y se llegó a los 2.013 puntos.
La tasa promedio de cauciones 1 y 7 días fue de 36,2% y 34,9% nominal anual respectivamente en el día de ayer. Esto representó una baja de -5,8 puntos porcentuales para la tasa a 1 día en relación al día miércoles.
El Índice de producción industrial (IPI) manufacturero cayó -0,6% mensual en noviembre en la medición desestacionalizada, mientras que, en términos interanuales la baja fue de -8,7%. Por su parte, el Indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) retrocedió -4,1% mensual desestacionalizado y exhibió un descenso de -4,7% interanual en noviembre.
Internacional
Los principales índices de acciones estadounidenses operaron mixtos a la espera de los datos de empleo
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses cerraron mixtos, a la espera de los datos de empleo de diciembre que serán publicados hoy. Se espera que se hayan creado 70.000 puestos de trabajo en el mes, y que el desempleo se ubique en 4,5%, por debajo del 4,6% del mes previo. El S&P 500 no sufrió cambios respecto del miércoles, mientras que el Nasdaq retrocedió -0,4%, y el Dow Jones avanzó +0,6%. En lo que va del 2026, los índices acumulan variaciones de +1,1%, +1% y +2,5%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ampliaron ayer. El bono a 1 año cerró en 3,48%, por encima del 3,47% anterior, mientras que el rendimiento del bono a 3 años se amplió desde 3,52% hasta 3,56%. Por último, aquel a 10 años subió desde 4,15% hasta 4,18%.
Por último, los commodities mostraron una tendencia mixta. El oro se apreció un 0,4% hasta los USD 4.474 por onza, acompañado por el alza del crudo WTI (+4,6%) y Brent (+4,8%), que cerraron en USD 58,5 y 62,8 por barril. La excepción fue la soja, que retrocedió un 0,5% finalizando la jornada en USD 384,7 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
