Claves del día
Leves movimientos de los activos argentinos y baja en las tasas promedio de cauciones
Argentina
Los bonos soberanos en dólares volvieron a operar de forma mixta en el primer día de la semana. Los títulos bajo ley extranjera cayeron -0,3% en promedio, mientras que los bonos bajo legislación local avanzaron +0,4%. El riesgo país fluctúa en torno a 565 puntos básicos.
Por su parte, los bonos soberanos en pesos operaron al alza en su mayoría. Por segunda rueda consecutiva destacaron los bonos ajustados por CER con vencimientos a 2026 (+0,5%) y 2027 (+0,4%), seguidos por los duales con opción TAMAR (+0,3%).
El índice de acciones S&P Merval exhibió una suba marginal de +0,1%. Los dos sectores más favorecidos fueron el Financiero (+1,4%) tras las subas de GGAL (+2,0%) y BYMA (+5,5%) y Materiales Básicos (+2,3%) ante los avances de TXAR (+3,6%) y ALUA (+1,8%).
Las tasas promedio de cauciones a 1 y 7 días se ubicaron al 35,2% y 30,2% nominal anual en la rueda de ayer. En este sentido, presentaron una caída de -8,6 y -12,1 puntos porcentuales en relación al cierre del viernes.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) cerró en $1.472,7 por dólar tras un alza diaria de +0,2%. En efecto, la distancia contra el techo de la banda cambiaria es de 4,1%. El tipo implícito en bonos (CCL) retrocedió -2,2% para ubicarse en $1.526,0 por dólar, la brecha entre ambas cotizaciones es de 4,1%.
Internacional
Los principales índices de acciones estadounidenses retoman el avance al comienzo de la semana
El día de ayer, los principales índices de acciones estadounidenses retomaron su tendencia alcista. El S&P 500 avanzó +0,6%, el Nasdaq +0,7% y el Dow Jones +1,2%. Ayer se publicó el Índice de Gerentes de Compras (PMI, por sus siglas en inglés) de diciembre para el sector de manufacturas, elaborado por ISM, y se ubicó en 47,9 puntos, por debajo de los 48,4 esperados, y levemente por debajo de los 48,2 de noviembre.
En la Eurozona, también se conoció el Índice de Gerentes de Compras de servicios de diciembre, que se ubicó en 52,4 puntos, por debajo de los 54,6 proyectados por el consenso de analistas, y cuya proyección coincidía con la medición de diciembre. En Reino Unido, la misma medición fue de 51,4 puntos, también por debajo de la proyección de 52,1 puntos.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimieron levemente. El bono a 1 cerró en 3,46%, por debajo del 3,47% del viernes, mientras que el rendimiento del bono a 3 años se comprimió hasta 3,52% desde 3,55%, y en el tramo a 10 años el rendimiento bajó desde 4,19% hasta 4,16%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Movimientos en el mercado de cambios tras el inicio del nuevo esquema de actualización de bandas
Argentina
En la primera rueda del nuevo esquema de actualización de bandas cambiarias, el tipo de cambio mayorista (Com. A3500) avanzó +0,7% diario y cerró en $1.469,6 por dólar. La distancia respecto a la banda superior cambiaria es de 4,1%. En tanto, el tipo implícito en bonos (CCL) vio un alza de +3,3% cerrando en $1.560,6 por dólar, y la brecha frente al A3500 llegó a 6,2%.
Los bonos soberanos en dólares operaron de forma mixta en la rueda del viernes. Aquellos bajo legislación extranjera mostraron una leve suba promedio de +0,1%. En dirección opuesta, los bonos bajo ley local exhibieron un retroceso de -1,2% promedio. El riesgo país se ubica en 560 puntos básicos.
Dentro de los bonos soberanos en pesos, se observaron avances en la mayoría de los activos. Los más favorecidos fueron los bonos ajustados por CER con vencimientos en 2026 (+0,6%), seguidos por los títulos a tasa fija (+0,3%). Los bonos Dollar-Linked subieron +0,4%.
El índice de acciones S&P Merval inició el año 2026 con un avance diario de +2,4%. Todos los sectores del panel líder operaron al alza, destacando Utilities y Energía (+2,5%) tras las subas de YPFD (+3,4%) y PAMP (+3,4%). Por su parte, el índice medido en dólares retrocedió -0,8% y cerró en 2.003 puntos.
En diciembre, los ingresos tributarios cayeron en términos reales en torno al -3,1% interanual, tras totalizar una recaudación de $16,5 billones. En este sentido, fue el quinto mes consecutivo de contracción real. Además, la recaudación total del año 2025 fue de $183,1 billones.
Internacional
El presidente venezolano, Nicolás Maduro, fue capturado en una intervención militar por parte de Estados Unidos
Este fin de semana se conoció la noticia de que Estados Unidos llevó adelante una operación militar mediante la cual el presidente venezolano, Nicolás Maduro, fue capturado y trasladado a Nueva York, donde será enjuiciado en una causa de narcoterrorismo. Los bonos venezolanos reaccionaron fuertemente al alza el día de hoy.
Por otra parte, los principales índices de acciones estadounidenses no sufrieron grandes cambios el viernes, primera rueda correspondiente al año 2026. El S&P 500 avanzó +0,2%, el Nasdaq no sufrió cambios, y el Dow Jones avanzó +0,7%.
Esta semana, el foco estará puesto principalmente en los datos de empleo que se publicarán el viernes en Estados Unidos, correspondientes al mes de diciembre. Se proyecta que el desempleo se ubique en el 4,5%, por debajo de la medición del mes previo de 4,6%, y que se hayan creado 55.000 puestos de trabajo en el mes.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron cambios el viernes. El bono a 1 cerró en 3,47%, sin variaciones, mientras que el rendimiento del bono a 3 años se amplió hasta 3,55% desde 3,54%, y en el tramo a 10 años el rendimiento subió desde 4,17% hasta 4,19%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
