Claves del día
Mayor preferencia por la tasa fija de corto plazo en la licitación del Tesoro. Los activos argentinos operaron de forma dispar el día jueves
Argentina
El Tesoro Nacional adjudicó $12,2 billones en la primera licitación de agosto y renovó el 96,0% de los vencimientos ($12,6 billones). En esta oportunidad, la mayor demanda se concentró en la LECAP de noviembre de 2026 (S30N6), que obtuvo el 50,0% del total adjudicado a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 29,75%. En tanto, los títulos a tasa fija con vencimientos en enero y mayo de 2027 concentraron, en conjunto, el 39,6% de lo adjudicado a un rendimiento efectivo anual (TIREA) de 30,6% y 30,7%, respectivamente.
En la rueda del jueves, los bonos soberanos en dólares operaron mayormente al alza. Los títulos bajo ley extranjera avanzaron +0,4%, en promedio, y aquellos bajo legislación local vieron una suba de +0,7%. Además, el riesgo país se ubica en torno a los 507 puntos básicos.
En tanto, el índice de acciones S&P Merval registró un retroceso diario de -0,7%. Las acciones menos favorecidas fueron SUPV (-3,8%), TGNO4 (-2,9%) y BBAR (-2,4%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) cayó -0,7% y cerró en 1.873,2 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) retrocedió -0,1% y cerró en $1.512,7 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.875) es de 24,0%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) operó de manera estable y cerró en $1.602,6 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 5,9%.
El Banco Central compró +USD 93 millones en el mercado de cambios el día jueves. De este modo, registra un saldo comprador acumulado de +USD 13.850 millones en el año y las reservas internacionales brutas llegan a USD 50.860 millones.
Internacional
Los rendimientos del Tesoro norteamericano cerraron al alza ayer, previo al discurso de Kevin Warsh en Jackson Hole
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano mostró subas en todos sus tramos el día de ayer. Por consiguiente, el bono a 1 año se movió desde 4,00% hasta 4,01%, en tanto que el tramo a 3 años avanzó desde 4,27% hasta 4,29% y el de 10 años lo hizo desde 4,65% hasta 4,67%. Cabe destacar que hoy hablará el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el marco del simposio de Jackson Hole, en lo que constituye su primera intervención de relevancia en ese foro desde que asumió el cargo.
Por su parte, los principales índices de acciones de Estados Unidos finalizaron la jornada con avances generalizados. En este sentido, el S&P 500 subió +0,7%, mientras que el Nasdaq lideró las ganancias con un alza de +1,6% y el Dow Jones registró un incremento de +0,2%. Asimismo, en lo que va del año los tres índices sostienen retornos positivos, con acumulados de +12,9%, +14,2% y +11,5%, respectivamente.
En lo que respecta a commodities, el petróleo registró los mayores avances de la rueda. El WTI subió +1,8% hasta USD 83,7 por barril, mientras que el Brent avanzó +2,0% hasta USD 89,6 por barril. En paralelo, el oro se incrementó +0,3% hasta USD 4.604,9 por onza, en tanto que la soja retrocedió −0,1% hasta USD 460,2 por tonelada.
Por último, en el plano macroeconómico, se conoció ayer la tasa de desempleo de Japón correspondiente a julio, que se ubicó en 2,4%, por debajo tanto del 2,5% previsto por el consenso de analistas como del 2,5% registrado el mes anterior. De este modo, el indicador retrocedió a su menor nivel en los últimos meses, en un mercado laboral que continúa mostrando condiciones ajustadas. Cabe señalar que la próxima reunión de política monetaria del Banco de Japón se celebrará los días 17 y 18 de septiembre.
Fuente: PUENTE Hnos
Hoy licita el Tesoro Nacional. Retroceso de los bonos soberanos en dólares y leve avance del S&P Merval el día miércoles
Argentina
En el día de hoy, el Ministerio de Economía llevará a cabo la segunda licitación de agosto. En este sentido, enfrenta vencimientos por un total de $12,6 billones. El menú de instrumentos en pesos está compuesto de tres LECAPS, dos reaperturas con vencimiento en noviembre de 2026 y mayo de 2027 y una nueva a enero de 2027; una reapertura de una letra CER a enero 2027 y una letra vinculadas al dólar estadounidense con vencimiento en octubre de 2026.
En la rueda de mercado secundario, los bonos soberanos en dólares mostraron bajas generalizadas. Aquellos bajo ley extranjera retrocedieron -0,4%, en promedio, mientras que los títulos bajo legislación local vieron una caída de -0,2%. Por su parte, el riesgo país se ubica en torno a los 515 puntos básicos.
En tanto, los bonos soberanos en pesos experimentaron movimientos mixtos en sus cotizaciones. Los más destacados fueron los instrumentos vinculados a la tasa TAMAR (+0,3%) y los Dollar-Linked (+0,2%). En sentido opuesto, los títulos a tasa fija retrocedieron -0,1%.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval subió +0,6% diario. Las acciones más favorecidas fueron TRAN (+4,9%), COME (+3,1%) y METR (+2,8%). Asimismo, el índice medido en dólares (CCL) registró un alza diaria de +0,2% y cerró en 1.887,6 puntos.
El tipo de cambio mayorista (Com. A3500) subió +0,2% y cerró en $1.514,2 por dólar. La distancia contra la banda superior cambiaria ($1.874) es de 23,8%. Asimismo, el tipo implícito en bonos (CCL) avanzó +0,5% y cerró en $1.604,3 por dólar. Así, la brecha entre ambas cotizaciones es de 6,0%.
Internacional
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron ayer, con el bono a 10 años en 4,65%
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se desplazó levemente al alza en la rueda de ayer. El bono a 10 años avanzó hasta 4,65% desde el 4,63% previo, el bono a 3 años se ubicó en 4,27% desde 4,24%, y el bono a 1 año subió hasta 4,00% desde 3,97%.
Por su parte, los principales índices de acciones estadounidenses cerraron sin variaciones significativas, en una rueda condicionada por la expectativa en torno a los resultados de Nvidia. El S&P 500 se mantuvo sin cambios, el Nasdaq retrocedió -0,1%, y el Dow Jones perdió -0,2%. De esta manera, en lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +12,1%, +12,4% y +11,2%, respectivamente.
Luego del cierre de mercado, Nvidia presentó sus resultados del 2° trimestre de su ejercicio fiscal 2027, con un beneficio por acción (BPA) de USD 2,22 frente a los USD 2,08 proyectados por el consenso, e ingresos por USD 96.220 millones, por encima de los USD 91.900 millones estimados y más que duplicando el registro interanual, impulsados por el segmento de Centros de Datos (+117,0% interanual). También reportaron CrowdStrike, que superó las estimaciones de BPA e ingresos, elevó su guía anual y trepó cerca de +11,7%, y Salesforce, con un BPA de USD 5,90 frente a los USD 3,27 esperados e ingresos de USD 11.300 millones, en línea con lo previsto.
Por último, los commodities operaron mayormente a la baja en la jornada de ayer. El barril de WTI cedió -0,6%, y cerró en USD 81,9, mientras que el Brent retrocedió -1,3%, hasta USD 87,5. Por su parte, el oro cayó -1,5%, hasta USD 4.589,8 la onza. En contraste, entre los granos, la soja subió +1,8%, hasta USD 459,4 la tonelada.
Fuente: PUENTE Hnos
